2013 г. г. Киев СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ. - презентация

1 2013 г. г. Киев СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ

2 Деятельность АРЖК направлена на обеспечение системы негосударственного рефинансирования банков, которые осуществляют жилищное ипотечное кредитование населения. Исключительными видами деятельности АРЖК являются: -приобретение у банков прав требований по ипотечным жилищным займам -привлечение долгосрочных ресурсов путем выпуска обычных ипотечных облигаций. Публичное акционерное общество «Агентство по рефинансированию жилищных кредитов» создано в феврале 2012 года. Учредители: Ощадбанк (70,87%), Укрэксимбанк (9,71%), Укргазбанк (9,71%), банк Киев (9,71%).

3

4 Банк- ипотечный кредитор (оригинатор) Инвесторы Финансовый кредит Инвестиция Облигации с покрытием (залогом) Обеспечительная уступка пула Отбор качественных кредитов Независимый аудит пула Экспертное подтверждение оценки недвижимости Соглашение по дальнейшему обслуживанию кредитов с оигинатором Соглашение по обслуживанию с банком- запасным сервисером Соглашение с оригинатором об обратном выкупе плохих кредитов и остатков пула (перед погашением облигаций) Соглашение с запаснымсервисером о выкупе пула с дисконтом (вместо оригинатора) Установление финансовой ответственности (санкций) обслуживающего оригинатора Перерегистрация кредитора с уведомлением заемщиков Установление целевых источников и сроков погашения – амортизация и выкуп остатков пула оригинатором (запасным сервисером) Привязка условий выпуска к характеристикам пула хороших кредитов: - амортизация и погашение; - превышение совокупного дохода по пулу над совокупным доходом по облигациям; - валютный хедж (фиксация курса валюты для расчетов); - Значительный коэффициент покрытия (60-70%) Периодический независимый аудит пула Контроль пула банком - управителем покрытием Публичная отчетность по покрытию АРЖК нейтрализует риски связанные с банкротством банка-оригинатора и ухудшением покрытия облигаций

5 ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА БАНКОВ – ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОРОВ ОТ «МОНЕТИЗАЦИИ» КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ Увеличение доходных активов без отвлечения гривневой ликвидности (мультипликация активов)* или привлечение дополнительной гривневой ликвидности по приемлемым ставкам и срокам. Снижение валютно-кредитных рисков по ипотечным кредитам физических лиц (через дедолларизацию). Повышение значения норматива Н-2 ( достаточности регулятивного капитала) в результате применения пониженных весовых коэффициентов риска для: - жилищных кредитов, включенных в ипотечное покрытие (находящихся на балансе Банка) – 35% - ипотечных облигаций – 50%* * При учете облигаций в портфеле банка-кредитора

6 ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ИНВЕСТОРОВ Многоуровневый механизм снижения рисков: эффективный механизм усиления финансовой ответственности банков- оригинаторов через дифференцированное установление коэффициентов ипотечного покрытия (в зависимости от группы и уровня проблемной задолженности). стабильные платежи по кредитам платежеспособных заемщиков с подтвержденной кредитной историей. Наличие back-up сервиса по сбору платежей через Ощадбанк и Укрэксимбанк надежный источник погашения облигаций – поступления от обратной уступки остатков пула банку - оригинатору ( или back-up сервисному банку) накануне погашения облигаций ипотека жилой недвижимости с подтвержденными (актуальными) стоимостными характеристиками для расчета LTV (не более 75%) фиксированная ставка доходности на весь срок обращения облигаций. целевые депозиты на счетах в госбанках и собственный капитал и резервы ПАТ «АРЖК».

7 ИПОТЕЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, ВЫПУЩЕННЫЕ АРЖК В г.г. АРЖК провело выпуски двух серий обычных ипотечных облигаций на общую сумму 500 млн. грн. (первый выпуск размещен, второй выпуск на сумму 250 млн. грн. находится на этапе размещения): Параметры выпусков: Срок обращения - 3 года Фиксированная доходность - 12,5 % годовых Погашение номинала облигаций путем амортизации (каждые 6 месяцев, начиная со второго года обращения). Характеристика ипотечного покрытия : Качественные кредиты физическим лицам (І,ІІ категорий риска), обеспеченные жилой недвижимостью. Среднее значение LTV 46% Размер ипотечного покрытия превышает задолженность по облигациям (коэффициент ипотечного покрытия не более 0,85)

8 АГЕНТСТВО ПО РЕФИНАНСИРОВАНИЮ ЖИЛИЩНЫХ КРЕДИТОВ ПАТ «Агентство по рефинансированию жилищных кредитов» Украина, 01033, г. Киев, ул. Гайдара, 50 В Тел./факс: web: