Лекция 5 Теория контрактов Схема Уильямсона Характеристика инвестиций неспецифичныеспецифичныеидиосинкратические Частота Разовая повторяющаяся Конкурентныеотношения. - презентация

1

2 Лекция 5 Теория контрактов

3 Схема Уильямсона Характеристика инвестиций неспецифичныеспецифичныеидиосинкратические Частота Разовая повторяющаяся Конкурентныеотношения Трехсторонее управление Односторонее управление Двухсторонее управление

4 Юридическая классификация контрактов Классический контракт Неоклассический контракт Отношенческий контракт

5 Классический контракт Дискретность Презентативность Полная анонимность участников Доминирование формальных положений над неформальными Описание способов разрешения конфликтов Контракты с участием активов общего назначения Контракты в условиях низкой степени неопределенности

6 Неоклассический контракт Признание и учет контрактной неполноты; Необходимость использования механизма разрешения конфликтов; Третья сторона Арбитраж Третейский суд Однократные сделки Специфические активы

7 Отношенческий контракт Неформальные отношения доминируют над формальными положениями контракта; Роль репутации; Взаимные уступки; Механизм страхования в случае шоков; Длительные партнерские отношения Взаимные инвестиции в специфические активы

8 Отношенческий контракт Взаимные уступки, взаимопомощь, «открытые» условия Коллективные санкции Угроза потери партнера Угроза потери репутации Доверие Конвенции, выработанные во взаимоотношении Нормы бизнес-среды Формальные условия РеализацияПринуждение, разрешение конфликтов Адаптация к внешним шокам Отношенческий контракт

9 Область, регулируемая нормой Дискретная сделкаОтношенческий контракт Распределение ролей участников Четкое разделение ролей и функций Перекрытие ролей; каждая сторона может стать ответственна за функции, традиционно исполняемые другой стороной Характер ожиданий сторон Ориентация на позитивный результат от каждой сделки Ориентация на позитивный результат от отношений в целом Механизмы корректировки условий контракта С помощью (потенциального) использования права выхода С помощью переговоров и использования права голоса Принуждение к исполнению обязательств За счет апелляции к судебной системе За счет переговорной силы, обусловленной отношениями взаимной зависимости Ограничение прав сторон Права сторон ограничиваются законом Стороны сами добровольно ограничивают свои права Разрешение конфликтов Формальное, с помощью внешних процедур Неформальное, с помощью внутренних процедур Мониторинг Постоянный мониторинг Отсутствие мониторинга (отношения строятся на доверии) Табл. Нормы, характерные для дискретных сделок и отношенческих контрактов

10 Проблемы неполноты реальных контрактов Факторы: Ограниченная рациональность участников Издержки переработки информации Издержки составления «исчерпывающего» контракта Издержки расчетов Несовершенство информации Неопределенность Асимметрия информации и оппортунистическое поведение

11 Теория неполных контрактов Совершенная рациональность участников Отсутствие асимметрии информации между сторонами контракта Ограниченные возможности судебной системы Ненаблюдаемые события или действия Неполнота контракта Вынужденная Намеренная

12 Примеры Фирма и работник Инвестиции в человеческий капитал Владелец квартиры и квартиросъемщик Инвестиции в обустройство квартиры Заказчик и поставщик Технологические инвестиции Что общего в этих примерах? Намеренная неполнота контракта Инвестиции в специфические активы Непредвиденное изменение условий среды Вымогательство

13 Схема отношений в неполных контрактах Суд обеспечивает выполнение контракта по наблюдаемым параметрам Контракт не является полным Сторона 2 неполный контракт Сторона 1 симметричная информация асимметрия информации Третья сторона (суд)

14 Модель (Гроссман, Харт) Участники заказчик товара поставщик товара Товар Изначально – базовое качество В дальнейшем – возможность улучшения качества События Договор о поставке товара базового качества по установленной цене; Инвестиции в использование новых возможностей товара заказчиком; Определение важности улучшения качества товара для заказчика; Принятие решения об улучшении качества;

15 Timing 12 3 Соглашение о поставке базового товара Инвестиции заказчика Стороны узнают о выгодах от возможного улучшения Поставка товара Перезаключение контракта Изменение дизайна товара поставщиком

16 Обозначения C – издержки поставщика по улучшению качества I – инвестиции заказчика - вероятность того, что улучшение качества будет связано для заказчика с дополнительной прибылью в размере V (V>C) (1- ) – вероятность того, что улучшение качества будет связано для заказчика с нулевой дополнительной прибылью

17 Характеристики социального оптимума

18 Случай 1: поставщик и заказчик имеют право блокировать решения Недоинвестирование Снижение совокупной прибыли по сравнению с оптимумом

19 Случай 2: Решения принимает поставщик Заказчик: та же задача, что и в случае 1 Те же результаты, что и при независимом поведении фирм

20 Случай 3: Решения принимает заказчик Переинвестирование Зависимость эффективности от сравнительной величины V

21 Выводы Распределение прав на принятие решений имеет значение; При достаточно большой выгоде от улучшения качества интеграция с наделением заказчика правом принятия решений эффективнее независимых отношений или наделения такими правами поставщика; За право принятия контроля сторона, осуществляющая специфические инвестиции, готова платить; Вертикальная интеграция – способ борьбы с вымогательством