Современные инструменты для формирования портфелей с ограничением убытков Институциональный инвестиционный практикум 2012 WWW.RCMRU.RUУПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ. - презентация

1 Современные инструменты для формирования портфелей с ограничением убытков Институциональный инвестиционный практикум КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ»

2 Стратегии с защитой капитала 02 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» CPPI Стратегии с деривативами Ноты Сбалансированная стратегия с заранее определенным принципом аллокации активов Стратегия состоит из облигационной части + опциона «колл» на актив Покупка нот рублевых с защитой капитала на разные активы Отличная история на российском рынке Сохранность и обгон инфляции Простота внедрения для НПФ Ограниченный рост на сильно растущем рынке акций (>40%) Более высокая доходность при сильно растущем рынке Простота обслуживания со стороны УК Необходима поддержка учета деривативов на уровне спецдепа + НПФ Узость списка торгуемых инструментов Большая возможность диверсификации по активам (иностранные индексы, сырье и т.д.) Ограниченный коэффициент участия в росте актива Невозможность покупки в пенсионные накопления Депозитарный учет Стоимость

3 03 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» CPPI

4 Механизм работы CPPI 04 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Уровень акций в портфеле варьируется от 0% до 20% Срок до погашения высоконадежных облигаций поддерживается на уровне около 1 года Облигации ЕБРР с плавающей ставкой служат стабилизатором портфеля Существуют разные модификации стратегии, оптимизированные для работы на трендовом и волатильном рынках 0% – 20%

5 Историческая доходность 05 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Стратегия CPPI – гарантия безубыточности

6 06 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Стратегии с деривативами

7 07 Описание стратегии УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» 1.Стратегия состоит из защитной части (облигации) + опциона «колл» на индекс РТС. 2.Принцип: премия, уплаченная за опцион «колл», перекрывается доходом по облигационной части. Model specification: Option call on RTS Index used, Dec 2012 expiration, option cost 16%, max equity exposure - 25%

8 08 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Ноты

9 Портфель нот 09 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Портфель состоит из 5-х летних гарантированных нот и (по желанию Клиента) бонусных нот с глубоким барьером (50%). Все ноты номинированы в RUB, т.о. Клиент не несет валютного риска. Однако по желанию можно делать ноты в EUR или USD. Гарантированные ноты предлагают защиту капитала и участие в росте актива (индекс на акции компаний стран BRIC или индекс RDX). Они также подразумевают ежегодную выплату гарантированного купона в 4,5%. Основным эмитентом выступает Raiffeisen Centrobank, имеющий высокий кредитный рейтинг (материнской компании) относительно других европейских и американских банков. Название банкаКредитный рейтинг Moodys Deutsche Bank AGAa3, прогноз: стабильный JPMorgan Chase & CoAa3, прогноз: негативный Raiffeisen CentrobankА1, прогноз: стабильный BarclaysA1, прогноз: негативный Goldman SachsA1, прогноз: негативный CommerzbankA2, прогноз: негативный Morgan StanleyA2, прогноз: негативный

10 Гарантированная нота на индекс стран BRIC 10 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Эмитент:Raiffeisen Centrobank AG ISIN:[TBD] Валюта выпуска:RUB Дата выпуска:[TBD] Дата погашения:Дата выпуска + 5 лет Гарантия возврата номинала ноты: 100% Гарантированный купон 4,5%* годовых Базовый актив:индекс S&P BRIC 40 Потолок роста:44% 1)В качестве базового актива выступает индекс S&P BRIC 40, который рассчитывается как средневзвешенное значение цен акций 40 лидирующих компаний стран BRIC. По ноте ежегодно выплачивается купон в 4,5*%. 2)Выплата при погашении зависит от доходности индекса за период обращения ноты и происходит согласно следующим сценариям: a) Если доходность индекса ниже 0%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {Гарантия возврата номинала ноты; (113% + темп прироста индекса)}, b) Если доходность индекса больше либо равна 13%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {113%; темп прироста индекса с потолком роста 44%}, где темп прироста индекса = (значение индекса на финальную отчетную дату / значение на дату выпуска) – 100%. c) В противном случае инвестор получит Номинал ноты * 113%. Срок < 1 года1 – 3 года3 – 5 лет> 5 лет Уровень риска (относительно рыночного риска базового актива) Ниже рыночногоРыночныйВыше рыночного Инвестиционная цель КонсервативнаяУмереннаяСпекулятивнаяВысокоспекулятивная * Все доходности индикативные и могут меняться в зависимости от движения рынков

11 Гарантированная нота на индекс RDX 11 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Эмитент:Raiffeisen Centrobank AG ISIN:[TBD] Валюта выпуска:RUB Дата выпуска:[TBD] Дата погашения:Дата выпуска + 5 лет Гарантия возврата номинала ноты: 100% Гарантированный купон 4,5%* годовых Базовый актив:Индекс RDX Потолок роста:30% 1)В качестве базового актива выступает RDX - индекс депозитарных расписок наиболее ликвидных российских компаний. По ноте ежегодно выплачивается купон в 4,5%*. 2)Выплата при погашении зависит от доходности индекса за период обращения ноты и происходит согласно следующим сценариям: a) Если доходность индекса ниже 0%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {Гарантия возврата номинала ноты; (113% + темп прироста индекса)}, b) Если доходность индекса больше либо равна 13%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {113%; темп прироста индекса с потолком роста 30%}, где темп прироста индекса = (значение индекса на финальную отчетную дату / значение на дату выпуска) – 100%. c) В противном случае инвестор получит Номинал ноты * 113%. Срок < 1 года1 – 3 года3 – 5 лет> 5 лет Уровень риска (относительно рыночного риска базового актива) Ниже рыночногоРыночныйВыше рыночного Инвестиционная цель КонсервативнаяУмереннаяСпекулятивнаяВысокоспекулятивная * Все доходности индикативные и могут меняться в зависимости от движения рынков

12 12 Контакты ООО «УК «Райффайзен Капитал» , г. Москва, Стремянный переулок, д. 38 Тел./факс: +7 (495) , +7 (495) , Кобзарь Игорь Начальник Управления инвестиций Тел.: +7 (495) доб Е-mail: Алексей Гудкин Отдел по работе с институциональными инвесторами Тел.: +7 (495) доб Е-mail: УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ»

13 13 Обязательная информация УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» ООО «УК «Райффайзен Капитал» - лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам от на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, бессрочная. Лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам от на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, бессрочная. Информация раскрывается на сайте Получить подробную информацию о продуктах компании, ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию можно по тел.: +7 (495) , по адресу: , г. Москва, Стремянный переулок, д. 38. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Настоящие материалы подготовлены сотрудниками управляющей компании, отображают частное мнение и не являются обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений).