Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. БАНКИ НА РЫНКЕ ФОНДОВЫХ И КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. - презентация

1 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. БАНКИ НА РЫНКЕ ФОНДОВЫХ И КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © 2006.

2 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. Параметры выбора: доходность уровень риска Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © Инвестор ПИФ 1. Доступные формы коллективного инвестирования. ОФБУ

3 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © Конструкции коллективного инвестирования Доверительное управление и общая долевая собственность Имущественные комплексы Широкий круг инвесторов 2. ОФБУ и ПИФ – общие черты.

4 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © Нормативное регулирование. Инструкция ЦБ РФ от ПИФы ФЗ «Об инвестиционных фондах» Постановления Правительства РФ: Положения о лицензировании деятельности УК, спецдепозитариев; Типовые правила управлениям ПИФами. Приказы ФСФР России: требования к деятельности УК; состав и структура активов ПИФов; порядок и сроки раскрытия информации; порядок и сроки определения СЧА ПИФов; минимальная стоимость имущества ПИФов; иные вопросы. ОФБУ

5 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © ПИФ 4. ОФБУ и ПИФ: гарантии и риски. 1. Отсутствие дополнительной (внешней) инфраструктуры 2. Минимальные требования к диверсификации вложений 3. Отсутствие системы раскрытия информации 1. Разветвленная внешняя инфраструктура 2. Жесткие требования к диверсификации вложений 3. Стабильная система раскрытия информации Широкий выбор стратегий инвестирования Повышенные риски, меньше гарантий Минимизация рисков, повышенные гарантии Меньшая степень свободы инвестирования для управляющегодля инвестора для управляющего ОФБУ

6 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © Соответствие требованиям ЦБ РФ: 1. период существования (1 год); 2. размер собственных средств (100 млн. руб.) 3. финансовое состояние («финансово стабильный банк») 5. Требования к управляющему. Лицензия на осуществление операций с иностранной валютой Лицензия на осуществление операций с драг. металлами Лицензия проф. участника РЦБ Управляюща я компания Банк Лицензия ФСФР России на управление ИФ, ПИФ, НПФ

7 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © ПИФ 6. Общие и исключительные объекты инвестирования. иностранная валюта драгоценные камни драгоценные металлы недвижимость ипотечные кредиты контрольные пакеты акций (долей) юр.лиц венчурные проекты ценные бумаги деривативы ОФБУ

8 Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций. IMAC © Инвестиционный пай 7. ОФБУ и ПИФ: актив инвестора. Сертификат участия Не является ценной бумагой Отсутствие эффекта «отложенного налогообложения» Невозможность введения в оборот Эффект «отложенного налогообложения» Возможность биржевого и внебиржевого обращения Является ценной бумагой