Оценка инструментов и нвестирования в 2012 году 30.01.2013. - презентация

1 Оценка инструментов и нвестирования в 2012 году

2 Оценка инструментов инвестирования в 2012 году 2 Основные тенденции : Прошедший год оказался чрезвычайно сложным и неровным для мировой экономики и финансовых рынков. Последствия экономических дисбалансов, которые стали главной причиной кризиса 2008 года, оставались ключевым фактором развития событий в 2012 году. Падение доверия к экономике еврозоны способствовало снижению деловой активности в мире. Экономический спад в Европе привел к предсказуемому замедлению роста мировой экономики, что стало основной чертой прошедшего года. Центральные банки крупнейших стран сохранили статус единственных в мире институтов, способных существенно повлиять на ситуацию в мировой экономике и на финансовых рынках. Европейский центральный банк стал важнейшим институтом, который способствовал снижению напряженности на европейском долговом рынке. ФРС объявила о начале QE3 (политика количественного смягчения 3 этап), тем самым вызвав мощный рост на рынках рисковых активов. В течении года неопределенность на фондовых рынках только усиливалась, финансовые активы демонстрировали разнонаправленную динамику. Российский фондовый рынок показал невероятно слабую динамику за 2012, об этом говорит не столько результат, продемонстрированный отечественными индексами РТС и ММВБ, сколько отсутствие интереса крупных западных инвесторов к акциям российских компаний и как следствие отток капитала с рынков.

3 Оценка инструментов инвестирования в 2012 году 3 Оценка инструментов инвестирования в 2012 году: Паевые инвестиционные фонды акций – фонды, инвестирующие клиентские активы в долевые ценные бумаги продемонстрировали положительный результат за 2012 год – в среднем доходность оказалась на уровне %, данный результат вряд ли можно назвать привлекательным: уровень инфляции оказался более чем в два раза выше – 6,8% результат,продемонстрированный управляющими фондов, даже не смог превысить переоценку по индексам российского фондового рынка – ММВБ (+5,41%) и РТС (+10,85), таким образом, получается что эффективнее было бы просто купить акции, входящие в структуру индексов и ничего с ними не делать в течении всего года, как минимум прибыль была бы выше. Паевые инвестиционные фонды облигаций – по итогам 2012 года доходность составила + 9,17%, результат более оптимистичный чем по фондам акций, учитывая что инвестирование в инструменты с фиксированной доходностью (облигации) является менее рискованным, также необходимо отметить что данный результат практически в два раза лучше чем в 2011 году. Золото – не показало внятной динамики в 2012 году, рост актива составил 6,3%, доходность умеренная, но необходимо учитывать что в декабре 2011 года коррекция по данному металлу составила 10%, таким образом рост золота в 2012 году это лишь небольшая компенсация декабрьского падения 2011 года.

4 Оценка инструментов инвестирования в 2012 году 4 Оценка инструментов инвестирования в 2012 году: Депозиты Банков РФ – впервые за последние три года процентные ставки по депозитам (10- 12,5%) превысили уровень инфляции, причина данного явления заключалась в том, что в течении всего года нехватка рублевой ликвидности оказывала давление на российский финансовый рынок, что и вызвало удорожание стоимости привлечения ликвидности для банковской системы РФ; Доверительное Управление от КБ «УМБ»: ставка на стратегии «спрэдовой» торговли в 2012 году не полностью себя оправдала. Основная причина данного факта была приведена выше и заключалась она в отсутствии интереса иностранных игроков к российской бирже, в следствии чего, спрэды используемые для торговли активами клиентов («Акции Газпрома против Акций Лукойла» и «Акции Лидеры против Акций Аутсайдеров»), продемонстрировали исторически максимальные уровни расхождение (период наблюдения – 5 лет), так как ликвидности хватало исключительно на 2-3 акции из всего списка ММВБ с небольшим Free-Float (доля акций находящихся в свободном обращении), инвесторы понимали, что только эти бумаги можно положительно переоценить в течении года, соответственно более «тяжелые» бумаги (например акции Газпрома) находились в течении всего года под давлением и показали отрицательный результат за 2012 год, однако уже в начале 2013 года рост клиентских активов за первые 10 рабочих дней января составил порядка 3,5 – 4,5%. Основное внимание в 2013 году при управлении портфелем клиентов ДУ будет обращено на спекулятивные краткосрочные операции в валюте, фьючерсах на индекс РТС и самые ликвидные акции, также будут проводиться не только краткосрочные, но и среднесрочные операции с акциями 1-го и 2-го эшелона непосредственно на спот рынке ММВБ.

5 5 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ г.Екатеринбург, , ул. Генеральская, д. 3 тел. (343) , Управлениe по работе на финансовых рынках: Селянин Константин Петрович (343) ,