Российский рынок коллективных инвестиций Седьмая ежегодная профессиональная конференция А.Е.Абрамов – проф. ГУ-ВШЭ, ведущий н.с. Института прикладных экономических. - презентация

1 Российский рынок коллективных инвестиций Седьмая ежегодная профессиональная конференция А.Е.Абрамов – проф. ГУ-ВШЭ, ведущий н.с. Института прикладных экономических исследований 1 декабря 2011 года Что делать для роста отрасли коллективных инвестиций

2 Направления развития ПИФЫ Политика развития: государство и НЛУ Проект ТелеПИФ ММВБ Третий компонент (добровольный) пенсионной системы Маркетинг: паевые супермаркеты и инвестиционные консультанты Информационно-аналитические системы Выход на глобальный рынок Новые модели ПИФов

3 Политика развития Избыточная ставка на конкуренцию государственных структур и нерезидентов опасна для финансового рынка – она закончится победой нерезидентов на экономически выгодных сегментах; Больше внимания частным компаниям, поддержка «газелей» на финансовом рынке; СРО как центры отраслевого развития; Поддержка государством инфраструктурных проектов (раскрытие информации, совершение сделок, финансовая грамотность)

4 Проект ТелеПИФ Проект более двух лет обсуждается на ММВБ, поддержан многими УК, НЛУ, НАУФОР и НФА; Его цель – снижение издержек при совершении сделок выдачи, погашения и обмена паев; Дает основу для формирования современной системы маркетинга паев

5 Маркетинг Создание нескольких крупных супермаркетов – построение открытой системы продаж; Возможность инвестора выбирать разных УК; Инвестиционный консультант как инструмент разумного выбора; Система стимулирования продаж (опыт платы 12b-1 и поощрения продаж в супермаркетах США)

6 Добровольные пенсионные сбережения Необходимое дополнение и «страховка» для накопительной системы; Развитие НПФ и индивидуальных инвестиционных счетов; Ориентация пенсионных портфелей и финансовых сервисов на индивидуальный профиль участника; Чем больше прав у участников при принятии инвестиционного решения, тем более предпочтительными для него становятся ПИФы

7 Информационно- аналитические системы Призвание – сделать доступным для частных инвесторов и инвестиционных консультантов фундаментальный анализ; Тестирование стратегий массового долгосрочного инвестирования; Необходима конкуренция глобальных и российских информационных ресурсов

8 Новые модели REITs с возможностью проведения IPO и SPO на российской и зарубежных фондовых биржах; Фонды жизненного цикла, ориентированные на индивидуальные стратегии инвестирования пенсионных сбережений

9 Выход на глобальный рынок Унификация правил регулирования с UCITS, признание российского рынка коллективных инвестиций в ЕС и странах Азии; Работа над правилами взаимного открытия рынков на основании паспортизации фондов и управляющих компаний с EC и странами Азии.

10 Спасибо за внимание! персональные страницы по экономике и финансам: