1 Актуальные инструменты поддержки и дальнейшего развития банковского сектора в посткризисный период. Зарубежная практика. 5 сентября 2009. - презентация

1 1 Актуальные инструменты поддержки и дальнейшего развития банковского сектора в посткризисный период. Зарубежная практика. 5 сентября 2009

2 2 Инструменты поддержания ликвидности применительно к RMBS, принятые Банком Англии Европейский опыт Инструменты, принятые Банком Англии, применительно к RMBS –Дисконтное окно –Долгосрочные сделки РЕПО –Особая схема ликвидности 1

3 3 Инструменты поддержания ликвидности применительно к RMBS, принятые Банком Англии Европейский опыт Инструменты, принятые Банком Англии, применительно к RMBS –Дисконтное окно –Долгосрочные сделки РЕПО –Особая схема ликвидности 2

4 4 Правительственные программы Соединённого Королевства по поддержке домовладельцев Правительственные программы Соединённого Королевства по поддержке домовладельцев –Схема ипотечной поддержки домовладельцев –Схема высвобождения залога Европейский опыт 3

5 5 Возможности федерального резерва для RMBS Опыт США 4 Первичные инструменты федерального резерва применительно к RMBS –Кредитование под срочные ценные бумаги –Кредитование первичных дилеров –Программа срочного дисконтного окна Существуют дополнительные федеральные программы по поддержке ликвидности на рынке коммерческих бумаг и рынке краткосрочного капитала такие как Кредитование под срочные ценные бумаги, обеспеченные активами и Инструмент поддержки ликвидности рынка краткосрочного капитала посредством коммерческих бумаг, обеспеченных активами Инструменты федерального резерва (применительно к RMBS) Кредитование под срочные ценные бумаги (введено 11 марта 2008) Кредитование первичных дилеров (введено 16 марта 2008) Программа срочного дисконтного окна (введена 17 августа 2007) Соответствующие контрагенты Первичные дилеры Первичные кредитующие депозитные учреждения Финансовые инструменты Краткосрочные казначейские векселя США Государственные ценные бумаги Срок28 днейДо начала следующего рабочего дня До 90 дней ОбеспечениеКраткосрочные казначейские векселя США; агентские MBS; корпоративные ценные бумаги инвестиционного уровня; муниципальные ценные бумаги; MBS и ценные бумаги, обеспеченные активами. Размер75 миллиардов долларов США ($) По требованию СтавкаСтоимость, выплачиваемая для займа краткосрочных казначейских векселей США, варьируется в зависимости от ставок, полученных на аукционе, но имеет минимальное значение в 25 базисных пунктов (bps). Первичная кредитная ставка федерального резерва Банка Нью-Йорка. На настоящий момент 50 базисных пунктов (bps).

6 6 Возможности федерального резерва для RMBS Опыт США Существуют дополнительные федеральные программы по поддержке ликвидности на рынке коммерческих бумаг и рынке краткосрочного капитала такие как Кредитование под срочные ценные бумаги, обеспеченные активами и Инструмент поддержки ликвидности рынка краткосрочного капитала посредством коммерческих бумаг, обеспеченных активами Федеральные программы рефинансирования (применительно к RMBS) Программа федерального резерва Банка Нью- Йорка по рефинансированию MBS (введена 25 ноября 2008) Программа рефинансирования MBS компаний, финансируемых государством, посредством краткосрочных казначейских векселей США (введена 7 сентября 2008) Краткое описаниеКоординация рефинансирования MBS, посредством четырёх частных инвестиционных менеджеров в целях поддержания рынка ипотеки и рынка недвижимости, а также общего способствования улучшению условий на финансовых рынках. Координация рефинансирования MBS компаний, финансируемых государством, в целях расширения доступности выделения ипотечных средств для существующих и потенциальных домовладельцев, а также для поддержки стабильности рынка. Соответствующие контрагенты Первичные дилеры Соответствующие ценные бумаги MBS, с фиксированной процентной ставкой, гарантированные компаниями, финансируемыми государством Гарантированны компаниями, финансируемыми государством Покупательная способность 1,25 триллионов долларов США ($)По усмотрению Министра финансов США Рефинансирование MBS, на сегодняшний день миллиардов долларов США ($)145.7 миллиардов долларов США ($) 5

7 7 Правительственные программы США по поддержке домовладельцев Программы, доступные для домовладельцев с трудным финансовым положением Правительственные программы США по поддержке домовладельцев –Программа доступного жилья (рефинансирование) –Программа доступного жилья (реструктуризация) –Налоговый Акт жилищной поддержки (Налоговый кредит) Опыт США Программа доступного жилья (Рефинансирование кредита) Программа доступного жилья (Реструктуризация кредита) Налоговый Акт жилищной поддержки (Налоговый кредит) Краткое описание программы Планирование стабилизации рынка недвижимости и помощи заёмщикам в сокращении их ежемесячных платежей по ипотечному кредиту до приемлемого уровня. Планирование мотивации покупателей недвижимости посредством предоставления рефинансируемого налогового кредита для покупателей, приобретающих собственность впервые. Основные применяемые критерии Существующий ипотечный кредит гарантирован Fannie Mae или Freddie Mac Выплаты по ипотечному кредиту производятся стабильно и не допускалось 30 дневных просрочек по выплатам в течение последних 12 месяцев Максимальный коэффициент К/З (LTV) составляет 125% стоимости недвижимости на текущий момент Максимальный размер кредита долларов США ($) Текущие ежемесячные выплаты по ипотечному кредиту составляют более 31% от общего ежемесячного дохода Доходы заёмщика сократились за недавний период времени Налоговый кредит предоставляется на сделки по приобретению недвижимости впервые, и совершённые в период с января по декабрь 2009 года Годовой доход покупателя недвижимости составляет менее долларов США ($) Предоставление поддержки Государство помогает заёмщику в рефинансировании существующего ипотечного кредита на более низкую ставку, тем самым увеличивая доступность ежемесячных выплат. Кредиторы осуществляют реструктуризацию кредитов, тем самым делая их более доступными, посредством разнообразных инструментов, включающих сокращение процентных ставок, продление сроков предоставления кредита, либо используя принцип частичного списания долга. Предоставление налогового кредита на сделки по приобретению недвижимости впервые, совершённые в период с января по декабрь 2009 года, в размере 10% от покупной стоимости дома (основного места жительства) и составляющего до 8000 долларов США ($). 6