1 Управляющая компания «Ингосстрах- Инвестиции» Российский рынок коллективных инвестиций Применение формата ПИФа в целях оптимизации деятельности компании. - презентация

1 1 Управляющая компания «Ингосстрах- Инвестиции» Российский рынок коллективных инвестиций Применение формата ПИФа в целях оптимизации деятельности компании Москва 2007

2 2 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций C 2003 по 2007 гг. объем мирового рынка паевых фондов увеличился почти в 2 раза и составил около 22 трлн. долларов Доля России в общей величине активов в паевых фондах в мире по итогам 2006 года составила около 0,03% За первую половину 2007 года российские пайщики вложили в ПИФы 24 миллиарда рублей Через пять лет 1,2 млн. россиян принесут в различные паевые фонды в среднем по 1 млн. рублей, и благодаря этому активы ПИФов составят 1,2 трлн. рублей По прогнозам Национальной лиги управляющих (НЛУ), к 2008 г. в ПИФах будет участвовать не менее 1% экономически активного населения страны Основные параметры работы ПИФов

3 3 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Основные параметры работы ПИФов На г. суммарная СЧА российских ПИФов всех типов и категорий составила 654,5 млрд. рублей. ($25,5 млрд.) Прирост за год составил 56% Самым объемным сегментом рынка являются закрытые ПИФы: совокупная СЧА составила 480,8 млрд. рублей. Далее идут открытые фонды (129,9 млрд.) и интервальные (43,9 млрд.) За 2007 год количество ненулевых счетов рыночных пайщиков увеличилось с 330 тыс. до 500 тыс. СЧА ПИФов, млрд. руб г.654, г.418, г.232,98 Счета пайщиков, тыс г г г.133

4 4 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Основные параметры работы ПИФов На сегодняшний день в России насчитывается около 800 работающих ПИФов Около половины из них занимают открытые фонды (47%) Большая часть стоимости чистых активов всех ПИФов (72%) сосредоточена в закрытых фондах Самыми популярными являются фонды акций, они привлекли 16,7 миллиарда рублей, что составляет более 50% от общей суммы инвестирования В течение 2007 года на рынок вышло 197 новых фондов В течение 2007 года создано 76 новых фондов недвижимости. Инвесторы рынка недвижимости рассматривают закрытые фонды как подходящий и удобный инструмент управления недвижимостью

5 5 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Паевые фонды для корпораций Фонды акций Фонды облигаций Фонды смешанных инвестиций Индексные фонды Фонды денежного рынка Фонды фондов Фонды недвижимости Фонды высокорискованных (венчурных) инвестиций Фонды прямых инвестиций Ипотечные фонды Открытые ПИФыИнтервальные ПИФыЗакрытые ПИФы

6 6 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Открытые фонды Покупка и продажа паев ежедневно Ежедневный расчет стоимости паев 46% открытых фондов от общего числа фондов Среди открытых фондов наиболее популярными являются фонд акций (37,3%), затем следуют смешанные фонды (29,6%) и фонды облигаций (20,8%) Количество открытых ПИФов на российском рынке коллективных инвестиций 2005 год2006 годI квартал 2007 годаII квартал 2007 года

7 7 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Покупка и продажа паев в заранее определенные периода времени 2,3 или 4 раза в год Интервал времени, в течение которого возможны операции с паями фонда, длится две недели Финансовые результаты фонда возможно оценивать раз в месяц Меньше зависят от спекулятивных настроений клиентов и конъюнктурных колебаний За 2007 год зарегистрировано шесть новых фондов 12% интервальных фондов от общего числа фондов Количество интервальных ПИФов на российском рынке коллективных инвестиций Интервальные фонды 2005 год2006 годI квартал 2007 годаII квартал 2007 года

8 8 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Фонд создается на определенный срок, в течение которого паи не выкупаются Имеется фиксированное количество пайщиков и паев Паи фондов торгуются на бирже 42% закрытых фондов от общего числа фондов Среди закрытых ПИФов наиболее популярными являются фонды недвижимости Количество закрытых ПИФов на российском рынке коллективных инвестиций Закрытые фонды 2005 год2006 годI квартал 2007 годаII квартал 2007 года

9 9 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Операции с паями фонда можно совершать в любой момент, при этом надбавки и скидки равны нулю, а вознаграждение УК менее 1% Минимальный срок размещения от 1 месяца Денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях Государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ Муниципальные ценные бумаги Облигации российских хозяйственных обществ Ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций Вложения в эти фонды можно рассматривать в качестве временного высоколиквидного инвестиционного средства Вложения в денежный рынок высоколиквидны и имеют более высокий годовой процент по сравнению с банковским вкладом до востребования Риск неисполнения обязательств для краткосрочных инвестиций практически отсутствует, банковские депозиты застрахованы, а эмитентами большинства инструментов денежного рынка выступают институты с солидной репутацией (государство, крупные компании и т.д.) Пайщик ПИФа денежного рынка может погасить свой пай в любой день без скидок Доходность фондов денежного рынка 9-11% годовых Фонды денежного рынка Преимущества Объект инвестиций Перспективы Особенности Ожидаемая доходность На конец второго квартала 2007 года в России функционирует всего 6 ПИФов денежного рынка

10 10 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Вложения в ипотечный фонд – это надежный и перспективный способ инвестирования, который гарантирует стабильный доход, превышающий не только уровень инфляции, но и процент банковского депозита Надежность вложений гарантирована залогом в виде жилой недвижимости Закладные – некотируемые ценные бумаги По мнению аналитиков, в ближайшее время на российском рынке вполне вероятно значительное увеличение числа ипотечных фондов Ипотечные ПИФы близки к ПИФам облигаций, приносящим невысокий доход на фоне малого риска Доходность ипотечных ПИФов не зависит от ситуации на фондовом рынке и от рыночных колебаний котировок Доход представляет собой ежемесячные взносы заемщиков в счет погашения кредита Ипотечные ПИФы ориентированы на консервативных инвесторов, предпочитающих высокую надежность риску Вложения в ипотечные ПИФы – это долгосрочный способ инвестирования Средняя доходность ипотечных фондов составляет 10-13% годовых. Она складывается из доходности по закладным (15-16%) за минусом комиссии управляющей компании (около 1%), комиссии банку, осуществляющему обслуживание закладных (порядка 2%), услуг депозитария и аудитора (1%) Ипотечные закрытые паевые инвестиционные фонды Преимущества Объект инвестиций Перспективы Особенности Ожидаемая доходность На конец второго квартала 2007 года, в России работает 10 закрытых ипотечных фондов, два из которых функционируют больше года, остальные – меньшее время.

11 11 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Возможность инвестирования на ранней стадии, когда компания еще не дозрела до IPO, но, тем не менее, уже необходимо расширение компании, привлечение средств Разработать процесс привлечения средств с венчурным фондом и пройти его можно значительно быстрее: если для выхода на IPO требуется как минимум 3- 4 года, то с венчурным фондом – год-полтора Венчурный фонд может быть неким переходным этапом для выхода на IPO, потому что венчурные фонды дают, как правило, хорошие профессиональные консультации по ведению бизнеса и по подготовке компании к последующей публичной продаже Новые компания, только появляющиеся на рынке, обладающие перспективной технологией. Причем акции этих компаний еще не торгуются на бирже Интенсивное развитие венчурной индустрии в России, а следовательно, и динамика роста венчурных фондов, ориентированных на инвестиции в инновационный сектор Порог входа в фонд в большинстве случаев больше 1 миллиона рублей, что делает венчурное инвестирование недоступным широкому кругу инвесторов Венчурные проекты в среднем длятся от 3 до 8 лет от момента создания до выхода «в деньги» в среднем Средняя внутренняя норма доходности венчурных инвестиций в России, по данным РАВИ (Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования), составляет порядка 30-35% Закрытые паевые инвестиционные фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций Преимущества Объект инвестиций Перспективы Особенности Ожидаемая доходность На конец второго квартала 2007 года на российском рынке коллективных инвестиций насчитывалось 27 работающих венчурных фондов.

12 12 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Привлечение финансирования для развития бизнеса Обеспечение более легкого доступа к заемным средствам Проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности компаний ключевая профессиональная функция фондов прямых инвестиций Акции российских АО Облигации российских АО, государственная регистрация которых не сопровождалась регистрацией их проспекта эмиссии Денежные средства (только российские рубли) Государственные ценные бумаги Один из самых молодых ПИФов на российском рынке, но и один из самых динамично развивающихся Развитие рынка private equity в России положительно скажется и на развитии отечественного бизнеса – фонды смогут обеспечить российский бизнес финансированием, которое сегодня ему не могут предложить банки Вложения в ПИФы прямых инвестиций являются долгосрочными (6-8 лет), и не обеспечивают пайщикам немедленной ликвидности Фонды прямых инвестиций могут финансировать только акционерные общества (ОАО и ЗАО) путем выкупа дополнительных эмиссий всех акций или выкупа облигаций Доходность ПИФов прямых инвестиций составляет порядка 30 – 35% годовых. Высокая доходность подразумевает и высокие риски. Закрытые паевые инвестиционные фонды прямых инвестиций Преимущества Объект инвестиций Перспективы Особенности Ожидаемая доходность На конец второго квартала 2007 года в России официально функционирует 8 паевых инвестиционных фондов прямых инвестиций.

13 13 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Доступный способ вложения средств в недвижимость и строительство всех категорий инвесторов Высокая доходность и надежность инвестиций Возможность привлекать инвестиции на начальном этапе строительства объектов При благоприятной конъюнктуре доходность вложений в ЗПИФН может многократно превысить ставку по более консервативным инструментам Экономия налоговых затрат и отсрочка налогообложения для инвестора Защита недвижимого имущества от недружественного поглощения Конфиденциальность реализуемых проектов в рамках действующего законодательства Ликвидность инвестиций, за счет возможности реализации паев на организованном и неорганизованном рынках Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости ЗПИФН – самый быстрорастущий тип фондов – только за 2006 год количество ЗПИФН увеличилось более чем вдвое – с 74 до 149 фондов

14 14 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Преимущества ЗПИФ недвижимости При благоприятной конъюнктуре доходность вложений в ЗПИФН может многократно превысить ставку по более консервативным инструментам Размер вознаграждения управляющей компании зависит от дохода, полученного инвесторами Возможность отложенного налогообложения Отсутствие двойного налогообложения Позволяет избежать издержек государственной регистрации договоров долевого участия Предусматривает возможность размещения активов в широкий перечень объектов, в т.ч. в строящиеся объекты недвижимости Позволяет привлекать инвестиции на начальном этапе строительства объектов Пайщики несут риск убытков, в части не возложенной на строительного подрядчика пропорционально своим паям Все средства ПИФа остаются собственностью пайщиков, и фонд не отвечает по долгам Управляющей компании На переданное в фонд имущество не может быть обращено взыскание Функции управления, хранения и контроля разделены Жесткий контроль со стороны государственных органов Высокая информационная открытость Эффективность Долевая собственность Разделение текущей деятельности и управления самой недвижимостью Сокращение рисков Доходность Налогообложение

15 15 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций О компании Открытое акционерное общество Управляющая компания «Ингосстрах- Инвестиции» основана в 1997г. УК «Ингосстрах-Инвестиции» является членом Национальной Лиги Управляющих (НЛУ), а также аккредитована при Национальной ассоциации НПФ (НАПФ) В 2007 году УК «Ингосстрах-Инвестиции» 100 % дочка ОСАО «Ингосстрах» Более 6 млрд. руб. активов под управлением Под управлением к 2008 году активы 16 ПИФов Более 1 млрд. рублей «пенсионных» денег под управлением Договор с Пенсионным фондом РФ об управлении средствами накопительной части пенсий УК «Ингосстрах-Инвестиции» имеет лицензии ФСФР России: на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от г. на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами от г.

16 16 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Сектор инфраструктурного строительства и девелопмента Альтиус Девелопмент Аремэкс Финансовый сектор Ингосстрах Банк «Союз» Элемент Лизинг НПФ «Социум» Сектор строительных услуг и производства материалов Главстрой БазэлЦемент Ресурсный сектор Союзметаллресурс ЛПК Континенталь менеджмент Жаны Жылдыз Голд Лимитед Batu mining Энергетический сектор РУСАЛ ЕвроСибЭнерго Объединенная нефтяная группа CEAC Holdings Авиационный сектор Международный аэропорт Краснодар Международный аэропорт Сочи Аэропорт Анапа Аэропорт Геленджик Авиалинии Кубани Машиностроительный сектор Группа ГАЗ Авикор – Авиационный завод Абаканвагонмаш УК «Ингосстрах-Инвестиции» в структуре ХК «Базовый элемент»

17 17 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» неотъемлемая часть холдинга «Базовый Элемент» Более чем 10 летний опыт успешного управления инвестициями Сильная команда профессионалов (более 50% сотрудников имеют аттестаты ФСФР, все сотрудники имеют опыт работы в сфере коллективных инвестиций) Высокие этические и профессиональные стандарты Индивидуальный подход к клиенту Устойчивая высококонкурентная доходность инвестиционных продуктов компании (по итогам полугодия первое место по управлению активами ПФР среди портфелей более 1 млн. долларов) Прозрачность бизнес-процессов и высокий уровень автоматизации (наличие ERP, CRM, MIS, технологий удалённого доступа и пр.) Качественные продукты и сервис в сочетании с рыночными тарифами Динамичный рост активов под управлением: с начала года рост более чем на 400% Конкурентные преимущества

18 18 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Конкурентные преимущества Основная цель работы компании – преумножение активов клиентов за счет их грамотного размещения на фондовом рынке. Основной принцип – "надежность превыше всего". Результаты работы УК "Ингосстрах - Инвестиции" всегда отражают стабильный рост дохода на вложенные средства, а это наиболее важно для серьезных вкладчиков, настроенных на долгосрочную перспективу, а не на сиюминутные выгоды. Управляющая компания "Ингосстрах - Инвестиции" - это команда профессионалов, умеющая добиваться поставленных целей. Для обеспечения максимально возможной надежности и высоких доходов своим клиентам профессиональная команда наших опытных управляющих работает на различных финансовых рынках, постоянно следя за их конъюнктурой и диверсифицируя инвестиционные портфели с учетом системы контроля рисков. Управляющая компания "Ингосстрах - Инвестиции" стремится соответствовать высоким стандартам, предъявляемым к структурам, работающим с активами частных инвесторов, средствами пенсионных фондов и пенсионными накоплениями, и предлагает нашим клиентам стабильность, подкрепленную заслуженной репутацией надежного партнера, а также высоким профессиональным уровнем и большим опытом работы.

19 19 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ + ЛЮБЫЕ ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ РЕШЕНИЯ Инвестиционные возможности «Ингосстрах-Инвестиции» ОПИФ «Ингосстрах облигации» ОПИФ «Ингосстрах сбалансированный» ОПИФ «Ингосстрах акции» Стратегия «До востребования» Стратегия «Облигации различных секторов экономики» Стратегия «Акции малой капитализации» Риск Доходность ОПИФ «Ингосстрах пенсионный» СТАНДАРТНЫЕ ПРОДУКТЫ (ПИФы) «Стратегия Роста» Стратегия «Страховые резервы» Стратегия «Пенсионные резервы» Стратегия «Собственные средства страховщика» Стратегия «Пенсионные накопления» «Сбалансированная стратегия» «Стратегия стабильный доход» Расширение продуктовой линейки компании направлено на удовлетворение потребностей целевой группы клиентов

20 20 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Выводы Применение формата ПИФа в целях оптимизации деятельности компании возможно в следующих целях: оптимизации бизнес-структуры, защиты активов; повышения уровня администрирования разнопрофильных активов, снижения избыточной налоговой нагрузки, повышения капитализации бизнеса. Востребованность ПИФов будет расти, объем активов, переданных в управление, может достигнуть к 2011 году 2,5 трлн. рублей. Продукты управляющих компаний позволяют индивидуально решать потребности клиентов. Россия уступает по ключевым показателям развития рынка коллективных инвестиций как развитым странам, так и большинству развивающихся стран с сопоставимым уровнем экономического развития. В то же время в течение последних нескольких лет Россия существенно опережает все страны по динамике роста активов в паевых фондах.

21 21 ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Паевые инвестиционные фонды для корпораций Контакты Адрес в Москве: ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» , г. Москва, ул. Пятницкая, д.12, стр. 2 Тел. (495) , факс (495) Адрес в Интернет: Генеральный директор Петров Валерий Станиславович