Пассивное хеджирование: Форвардные контракты, суть, ценообразование. - презентация

1 Пассивное хеджирование: Форвардные контракты, суть, ценообразование

2 Основные понятия Форвардный контракт-это соглашение между сторонами о будущей поставке базисного актива, которое заключается вне биржи. Все условия сделки оговариваются в момент заключения договора. Исполнение контракта происходит в соответствии с данными условиями в назначенные сроки.

3 Ценообразование форвардных контрактов Общий вид Где F-форвардная цена S-спот-цена rf-безрисковая процентная ставка

4 В случае выплаты доходов по базовому активу D-приведенная стоимость дохода

5 Форвардная цена валюты rp-процентная ставка по вкладам в национальной валюте rд-процентная ставка по вкладам в иностранной валюте

6 Пассивное хеджирование форвардом Открытие длинной/короткой позиции для защиты от роста/падения цены или курса базового актива Недостаток-лишение возможности выигрыша от благоприятной ценовой конъюнктуры