102 255 204 0 113 176 245 0 73 144 0 102 216 225 244 Открытое акционерное общество Агентство по ипотечному жилищному кредитованию 18 мая 2007 Дебютный. - презентация

1 Открытое акционерное общество Агентство по ипотечному жилищному кредитованию 18 мая 2007 Дебютный выпуск структурированных ипотечных ценных бумаг

2 Агентство по ипотечному жилищному кредитованию Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) создано в 1997 г. АИЖК: 100% акций принадлежат государству Создано по модели международных ипотечных агентств (Fannie Mae) Крупнейшая в России организация по рефинансированию ипотечных кредитов Является вторым по величине портфеля участником российского рынка ипотечного кредитования (после Сбербанка) Стратегические задачи АИЖК: Обеспечить доступ к ипотечному кредитованию широким слоям населения России Повысить доступность ипотечных кредитов Развить систему рефинансирования ипотечных кредитов Внедрять единые стандарты выдачи и обслуживания кредитов Оказывать техническую поддержку участникам ипотечного рынка в России 2

3 Характеристика выпусков Эмитент - ЗАО «Первый ипотечный агент АИЖК» Организатор выпуска - Ситигруп Облигации Номинальная стоимость, руб. Доля от выпущенных облигаций Ожидаемый рейтинг (Moodys) Кредитное усиление %* WAL** (лет) Купон Срок до погашения Класс A2,900,000,00088%A316% (19%)3.5 Фиксирован Класс Б264,000,0008%Ba18% (11%) Покупатель - ЕБРР Класс В130,794,0004%-4% (7%)Покупатель - АИЖК * Кредитное усиление на момент размещения (предусматривает денежный резерв размером до 4% от номинальной стоимости облигаций) ** WAL (средневзвешенный срок обращения), рассчитанный на основе ожидаемого темпа досрочного погашения закладных в 15%. Список основных допущений указан в Информационном меморандуме. Особенности структуры: Облигации выпущены в соответствии с ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» Эмитентом является ипотечный агент, зарегистрированный в РФ Сделка преимущественно регулируется российским законодательством Облигации обеспечены портфелем закладных Структура включает элементы кредитного усиления и распределения денежных потоков, принятые на международном рынке ипотечных ценных бумаг 3

4 Порядок поступления денежных средств Сервисный агент (банковский счет АИЖК) Выплаты по ипотечным кредитам Поступления процентов Страховые выплаты Выручка от продажи недвижимости Поступления основного долга Счет эмитента (SPV) Субординированный сервисный агент (счет ССА) Счет обеспечения (SPV) Прочие взыскания Расчетный агент (определение очередности, расчеты) Счет основного долга Счет доходов перераспределение

5 Денежные потоки и потенциальные убытки Порядок распределения процентных платежей Порядок распределения платежей по основному долгу Облигации класса В Облигации класса Б Облигации класса А Расходы Купон класс А Купон класс Б Купон класс В (маржа) Денежный резерв Платежи по основному долгу Процентные платежи Убытки Облигации класса В Облигации класса Б Облигации класса А Маржа Денежный резерв Распределение убытков

6 Дополнительные особенности структуры Ликвидность Механизмы поддержания купонных выплат: основная сумма долга может быть направлена на покрытие расходов с восстановлением за счет маржи денежный резерв: 4% от общего номинала облигаций на дату размещения с последующим увеличением до 7% Отсроченный купон по облигациям класса Б В случае недостаточности средств Эмитент может отложить выплату купона по классу Б Минимальные купонные выплаты держателям облигаций классов Б и В В соответствии с требованиями ипотечного законодательства о выплате купона не реже 1 раза в год по облигациям всех классов Дополнительные резервы Резерв на юридические расходы: используется для покрытия незапланированных юридических расходов Резерв на непредвиденные расходы: используется для покрытия иных незапланированных расходов

7 Краткая характеристика пула Источник: АИЖК Основные характеристики ипотечного покрытия (по состоянию на 14 марта 2007 г.): Текущий совокупный остаток основного долга (руб.)3,294,794,549 Первоначальный совокупный остаток основного долга (руб.)3,689,487,460 Средний остаток основного долга по закладной (руб.)403,378 Максимальный остаток основного долга по закладной (руб.) 3,203,648 Максимальный первоначальный размер кредита (руб.) 3,360,000 Общее количество закладных8,168 Средневзвешенный срок жизни закладной24 месяца Средневзвешенный договорной срок до погашения 182 месяца Средневзвешенное текущее значение LTV53,4% Средневзвешенное первоначальное значение LTV57,8% Средневзвешенная годовая процентная ставка 14,33% Доля кредитов в рублях с фиксированной ставкой 100%

8 Облигации класса А ВалютаРубль Номинальная стоимость 2,900,000,000 Предварительный рейтингA3 (Moody's) Вид размещенияОткрытая подписка Кредитная поддержкаПриоритетность перед классом Б и В, денежный резерв КупонФиксированный (ежеквартально) Расчет купона Факт/365 Погашение номинала Сквозное Ожидаемый средневзвешенный срок обращения3.5 года (15% CPR) Юр. срок погашения15 февраля 2039 Выплата процентного дохода15 февраля, мая, августа и ноября (начиная с 15 августа 2007 г.) Торговая площадкаФБ ММВБ

9 Раскрытие информации Информация о выпуске и эмитенте будет раскрываться в соответствии с действующим законодательством РФ Ежеквартальные отчеты для инвесторов будут доступны на сайтах АИЖК и Ситигруп Сайт АИЖК также будет содержать дополнительную информацию о выпуске Тикеры в Bloomberg,

10 Контакты Агентство по ипотечному жилищному кредитованию Адрес: , г. Москва, Ул. Новочеремушкинская., 69-Б Тел: +7 (495) Факс: +7 (495) ЗАО КБ «Ситибанк» Адрес: , г. Москва, ул. Гашека, 8-10 Тел: +7 (495) / 10 Факс: +7 (495)