1 ВОЗМОЖНОСТИ СОТРУДНИЧЕСТВА С АИЖК: РЕФИНАНСИРОВАНИЕ ЗАКЛАДНЫХ И СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ Исполнительный директор по операционной деятельности Кольцова Н.Ю. - презентация

1 1 ВОЗМОЖНОСТИ СОТРУДНИЧЕСТВА С АИЖК: РЕФИНАНСИРОВАНИЕ ЗАКЛАДНЫХ И СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ Исполнительный директор по операционной деятельности Кольцова Н.Ю.

2 2 Выкуп через ЕИС (в розницу)

3 3 Рефинансирование закладных «в розницу» Основные параметры схемы 1)Возможность рефинансировать ипотечные кредиты/займы любыми партиями («в розницу», «мелкий опт») в рамках выделенного на поставщика лимита, в т.ч. в разрезе регионов, по заранее согласованному графику поставки (согласовывается ежемесячно); 2)Рефинансирование и сопровождение через ЕИС АИЖК (т.е. подписание соответствующего договора о подключении к ЕИС АИЖК, определение «точек» - рабочих мест в ЕИС АИЖК, плата за подключение каждой «точки», ежегодная арендная плата за «точку»); 3)Отсутствие в схеме регресса на поставщика закладных по кредитным рискам (просрочка и т.д., за исключением случаев, когда закладная продается в АИЖК практически сразу после выдачи; в этом случае, при наличии просрочек в первых 2-х платежах – регресс). 4)Присутствует регресс на поставщика за выявленную нестандартность закладных 5)Наличие дополнительных ограничений по отношению к Стандартам (К/З не более 70%, для домов – не более 60%; П/Д – не более 45%; оформление залога только в виде ипотеки в силу закона (имеющееся жилье в качестве предмета ипотеки не рассматривается); подтверждение единственности (в целях проживания) приобретаемого жилья; ограничение доходов ПБОЮЛ и т.д.); 6)С 3 кв.2010 года введена возможность продажи закладных с К/З более 70% (но не более 90%) – при наличии ипотечного страхования. Применимо только для банковских кредитов; 7)Оформление ипотечной сделки по действующим «Стандартам процедур выдачи, рефинансирования и сопровождения ипотечных кредитов (займов)», размещенных на сайте Агентства с применением стандартных форм документов

4 4 Рефинансирование закладных «в розницу». Схема При подтверждении закладных – проведение сделки купли-продажи подтвержденных закладных Составление и подписание сторонами акта приема-передачи закладных; проставление на закладных отметок в пользу АИЖК; оплата закладных Передача закладных на хранение в депозитарий, определенный Агентством, сопровождение силами поставщика (если он аккредитован в качестве сервисного агента) либо силами иных СА Проведение проверки закладных посредством ЕИС АИЖК При наличии ошибок в закладной - отказ в выкупе конкретной закладной Подтверждение выкупа закладных без ошибок Предоставление в АИЖК информации по закладным путем заполнения полей в ЕИС АИЖК и прикрепления необходимых документов – за 3 дня до предполагаемой даты передачи закладных Агентству Проверка соответствия закладных требованиям АИЖК

5 5 ПЛАНЫ НА 2010 ГОД ПО ВЫКУПУ ЗАКЛАДНЫХ: СТАНДАРТ И ВОЕННАЯ ИПОТЕКА НАИМЕНОВАНИЕ ПРОДУКТА ОБЪЕМ ВЫКУПА НА 2010 ГОД, МЛРД.РУБ. ВСЕГО В т.ч. Новостройка Стандарт (в основном, закладные на вторичное жилье) Стандартный продукт, включая Новостройку 47,710,037,7 Военная ипотека10,0- Итого57,710,047,7

6 6 ИСПОЛНЕНИЕ 1-ГО ПОЛУГОДИЯ 2010 ГОДА ПО ВЫКУПУ СТАНДАРТНЫХ ЗАКЛАДНЫХ И ПЛАН НА 2-Е ПОЛУГОДИЕ ОБЪЕМ ВЫКУПА НА 1-ОЕ ПОЛУГОДИЕ 2010 ГОДА, МЛРД.РУБ. ПЛАН ФАКТ (ПРОГНОЗ) 20,622,1 ОБЪЕМ ВЫКУПА НА 2-ОЕ ПОЛУГОДИЕ 2010 ГОДА, МЛРД.РУБ. (ПЛАН) СТАНДАРТНОВОСТРОЙКА 1810

7 7 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ВЫКУП НА 2010 ГОД: СТАНДАРТ И ВОЕННАЯ ИПОТЕКА

8 8 АЛГОРИТМ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИМИТОВ ВЫКУПА (ВЛИЯЮЩИЕ ФАКТОРЫ) 1 Просрочки, в т.ч. просрочки как по региону в целом, так и по поставщику в разрезе регионов 2 Отказы поставщика от обратного выкупа 3 Процент исполнения ранее взятых обязательств по поставке 4 Лимит выкупа

9 9 ПЛАНИРУЕМЫЕ НОВОВВЕДЕНИЯ ВО 2-М ПОЛУГОДИИ 2010 ГОДА Процентная ставка и комиссии Введение контроля за максимальной эффективной ставкой Дисконт/Премия за наличие/отсутствие дефолтов в первые n месяцев жизни кредита Увеличение ставки для кредитов/займов по индивидуальным жилым домам (для вновь выдаваемых кредитов/займов) Индивидуальные дома Прекращение с 2011 года выкупа закладных по домам Выведение кредитов/займов по домам в отдельный продукт («Малоэтажное строительство») с более жесткими требованиями к предмету ипотеки и территории застройки Договор поставки (форвард) по Новостройке Срок договора до конца 2011 года для кредитов/займов, выдаваемых в 2010 году на этапе строительства (в стадии обсуждения).

10 10 Поручительства по ИЦБ

11 11 Предоставление Агентством поручительств по ИЦБ Что представляет собой поручительство АИЖК: АИЖК предоставляет солидарное поручительство по облигациям с ипотечным покрытием Поручительство покрывает платежи в счет погашения номинальной стоимости облигаций и выплаты НКД Поручительство исполняется в случае дефолта эмитента по облигациям Поручительство предоставляется всем участникам ипотечного рынка при условии выполнения предъявляемых требований к: ипотечным кредитам, входящим в покрытие; структуре и параметрам выпускаемых облигаций; участникам инфраструктуры; иные требования. Ключевые требования при предоставлении поручительства: ИЦБ выпущены в соответствии с ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» Поручительства предоставляются только по старшим траншам ИЦБ Валюта облигаций – рубли LTV

12 12 Предоставление Агентством поручительств по ИЦБ Экономическая эффективность выпуска ИЦБ с поручительством Агентства: Возможность включения ИЦБ в Ломбардный список и привлечения ресурсов в Банке России путем осуществления сделок РЕПО и ломбардного кредитования Возможность участия в Программе инвестиций Внешэкономбанка в проекты строительства доступного жилья и ипотеку в годах Отсутствие требований к рейтингу Возможность сокращения сроков и стоимости подготовки сделки за счет использования типовых структур и документации Возможность объединения пулов нескольких банков – сокращение периода накопления пула и снижение процентного риска

13 13 Программа инвестиций Внешэкономбанка в проекты строительства доступного жилья и ипотеку в годах

14 14 Описание схемы рефинансирования Банк направляет заявку в ВЭБ Капитал. Банк и ВЭБ заключают договор об организации выпусков ИЦБ, включающий гарантии размещения или выкупа ИЦБ: в согласованном объеме; в согласованные сроки; с согласованной ставкой купонного дохода. Банк выдает ипотечные кредиты по ставке 11% годовых. При накоплении необходимого объема кредитов (от 1 млрд. руб.) из них формируется ипотечное покрытие ИЦБ. Банк осуществляет выпуск ИЦБ в соответствии с ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» с баланса или через ипотечного агента. ИЦБ должны отвечать требованиям Внешэкономбанка. АИЖК осуществляет экспертизу ИЦБ на предмет соответствия требованиям. ВЭБ осуществляет выкуп старших траншей ИЦБ на согласованных условиях.

15 15 Требования к ИЦБ Эмитентам (выпускам) ИЦБ должен быть присвоен рейтинг не ниже уровня "BBВ-" ("Baа3") либо исполнение обязательств по ним обеспечено солидарным поручительством ОАО «АИЖК». Только старшие транши. Доля старших траншей должна составлять не более 90% от общей номинальной стоимости облигаций, обеспеченных одним ипотечным покрытием (при выпуске через ипотечного агента).

16 16 Требования к ипотечному покрытию только ипотечные кредиты (займы), выданные после 1 июля 2009 года; только ипотечные кредиты (займы), предоставленные на цели оплаты строительства жилья, оплаты приобретения жилья на этапе строительства или на приобретение жилья по завершении строительства у юридического лица (застройщика, инвестора и т.д.); процентная ставка, указанная в кредитном договоре, с первого числа месяца, следующего за месяцем регистрации ипотеки, не может превышать 11% годовых; в кредитном договоре с указанной даты не должно быть предусмотрено никаких комиссий и сборов в пользу кредитора (займодавца); только ипотечные кредиты (займы), обязательства по которым номинированы в российских рублях; сумма ипотечного кредита (займа) не может превышать 8 миллионов рублей для г. Москвы и г. Санкт-Петербурга и 3 миллиона рублей для всех остальных субъектов Российской Федерации; основная сумма долга по ипотечному кредиту (займу), входящему в ипотечное покрытие, не должна превышать 80% определенной независимым оценщиком рыночной стоимости (денежной оценки) недвижимого имущества, являющегося предметом ипотеки.

17 17 Структура выпуска ИЦБ Параметры выпусков являются ориентировочными и приведены для выпусков через ипотечного агента Купон по младшему траншу не фиксирован и зависит от размера поступлений по ипотечному покрытию минус дефолты и расходы. АИЖК готово предоставлять поручительства по старшим траншам ИЦБ. ТраншСубординация Доля в выпуске Ставка купона Юридический срок до погашения Инвесторы А1Старший30%3% До 30 лет ВЭБ, собственные средства А2Старший60%9% До 30 лет ВЭБ, пенсионные средства БМладший10%- До 30 летБанк-оригинатор

18 18 Выгоды и риски Процентная маржа Банка-оригинатора составляет 4%. Загрузка розничной сети. Увеличение клиентской базы. Рост доли рынка. Процентные риски принимаются Банком на короткий срок, необходимый для выдачи кредитов и выпуска ИЦБ: до 12 месяцев для крупных филиальных банков; до месяцев для средних банков при условии объединения пулов 2-3 банков. Доходность по младшему траншу ИЦБ при низком уровне дефолтов по ипотечному покрытию может быть сопоставима с рынком акций.