LOGO Структурный продукт Выполнили: студентки 42 группы Экономического факультета Отделения «Финансы и кредит» Солопова К.В. - презентация

1 LOGO Структурный продукт Выполнили: студентки 42 группы Экономического факультета Отделения «Финансы и кредит» Солопова К.В.

2 LOGO Структурный продукт Структурный продукт (англ. structured product) – сложный комплексный финансовый инструмент, финансовая стратегия, базирующаяся на более простых базовых финансовых инструментах. Структурный продукт это инвестиционный портфель, который состоит из двух частей.

3 LOGO Устройство структурного продукта

4 LOGO Цели инвестирования в структурный продукт снижение рисков и гарантия защиты капитала получение инвестиционного дохода хеджирование рисков при управлении рисками бизнеса диверсификация вложений повышение отдачи инвестиций оптимизация налогооблагаемой базы и др.

5 LOGO Преимущества и недостатки структурных продуктов Плюсы 1.Экономия времени на отслеживание информации и реализацию инвестиционных решений. 2. Не требуется квалификации, достаточно выбрать структурный продукт в соответствии с личными приоритетами. 3. Возможность установить максимальный уровень убытков, который формально не должен быть превышен (см. выше). 4. Возможность использования инструментов, недоступных частному инвестору напрямую или слишком неудобных из-за налогообложения и т.д.

6 LOGO Минусы 1.Высокий порог входа. Стандартные предложения банков рассчитаны на инвесторов, готовых вложить от миллиона рублей. Существуют предложения структурных продуктов и с входным порогом от ста тысяч рублей. Но чем меньше капитал, тем большую долю от него составят затраты на управление или тем меньше выбор стратегий. 2. Расходы на оплату работы управляющих.

7 LOGO От чего зависят условия по структурным продуктам Срок инвестирования При увеличении срока инвестиций коэффициент участия СП быстро растет, достигая оптимальных значений в районе 1 года. Условия Величина max риска Компенсирует величину процентной ставки по инструменту с гарантированной доходностью для продуктов с короткими сроками. Даже небольшой риск заметно увеличит коэффициент участия.

8 LOGO Категории уровня допустимого риска 100-процентная гарантия возврата капитала Частичная гарантия возврата капитала Гарантия возврата капитала отсутствует или является условной Риски

9 LOGO

10 LOGO

11 LOGO Пример простейшего структурного продукта Рассмотрим условия простейшего структурированного продукта. Представим себе, что сумма вложений в продукт составляет рублей (данное число выбрано для удобства изложения). Банк, получив от клиента данную сумму, делит ее на 2 части: рублей и рублей. 1) рублей банк размещает на обыкновенный депозит со сроком 1 год и ставкой 10% годовых. Через 1 год сумма на депозите вырастет до рублей – т. е. до исходной суммы вложений. 2) Оставшиеся рублей банк использует для приобретения опционов колл со сроком 1 год. Для простоты будем считать, что текущая цена акции (базового актива) составляет 100 рублей, а стоимость опциона колл со сроком 1 год и ценой исполнения 100 рублей составляет 20 рублей. Имея рублей, банк купит / 20 = 500 опционов.

12 LOGO Мы видим, что наш портфель при любом сценарии не будет стоить меньше рублей – т. е. мы всегда вернем проинвестированную сумму и ни при каких условиях не потерпим убыток – даже если произойдет полный обвал рынка, и акции упадут до 0 рублей за акцию. Таким образом, наш портфель является безрисковым.

13 LOGO