Конъюнктура российского долгового рынка в условиях мирового кризиса ликвидности г. МОСКВА, 9 апреля 2008 г. Инвестиционный Департамент ОАО АКБ «Связь-Банк» - презентация

1 Конъюнктура российского долгового рынка в условиях мирового кризиса ликвидности г. МОСКВА, 9 апреля 2008 г. Инвестиционный Департамент ОАО АКБ «Связь-Банк»

2 Структура пассивов российской банковской системы на Источник: ЦБ РФ

3 Динамика иностранных ссуд и заимствований 3 Источник: ЦБ РФ

4 Развитие кризиса ликвидности на внешних рынках 4 крупные потери банков и инвест.компаний на CDO (Collateralized Debt Obligation - облигации, обеспеченные долговыми обязательствами, в т.ч. ипотекой) ужесточение кредиторами требований к заемщикам кризис банковского доверия рост ставок на МБК снижение ставок ФРС США и Банком Англии масштабные вливания ликвидности со стороны центральных банков кредитование банков под залог неликвидных CDO

5 Последние сделки по привлечению финансирования на внешних рынках 5 датаэмитентобъемставкадлительность Номос-банк80 млн.$LIBOR + 1,55%1 год Газпромбанк (А)150 млн.$LIBOR + 0,45%1 год Газпромбанк (В)300 млн.$LIBOR + 0,65%3 года Райффайзенбанк850 млн.$LIBOR + 0,65%2 года Банк Возрождение59,75 млн.$LIBOR + 1,8%1 год Банк Москвы150 млн.$LIBOR + 0,65%1,5 года Промсвязьбанк150 млн.$LIBOR + 1%1 год Ак Барс75 млн.$LIBOR + 1,5%1 год УРСА Банк75 млн.$LIBOR + 1,2%2 года Связь-Банк30 млн.$LIBOR + 2,5%1 год Росевробанк22,5 млн.$LIBOR + 2,9%1 год Ханты-Мансийский банк62,5 млн.$LIBOR + 1%1 год Сбербанк750 млн.$LIBOR + 0,45%3 года

6 Действия ЦБ РФ 6 существенное расширение Ломбардного списка – по состоянию на в него входят облигации 18 субъектов РФ и бонды 48 корпоративных эмитентов расширение перечня ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по сделкам прямого РЕПО вероятное размещение остатков бюджетных средств на счетах коммерческих банков

7 Динамика индекса ММВБ – корп.облигации 7 Источник: RBC QuoteTotal

8 Рост купонов – объективная тенденция 8 Источник: ИА Cbonds эмитентпредыдущий купонновый купон ТОППРОМ-ИНВЕСТ, 11-4 купоны - 12,50%5-8 купоны - 16,5% Метрострой Инвест, 11-3 купоны - 8,47%4-5 купоны - 11,7% Банк Зенит, 41-2 купоны - 8,13%3 купон - 9,9% Ренинс Финанс, 11-4 купоны - 10,40%5-8 купоны - 12% Восточный Экспресс Банк, 11-2 купоны - 10,30%3-4 купоны - 13,95% МиГ-Финанс, 21-3 купоны - 8,9%4-6 купоны - 12% ТГК-6-Инвест, 11-4 купоны – 7,40%5-8 купоны - 10% ГАЗ-финанс, 11-4 купоны - 8,49%5-6 купоны - 9,3% Марта-Финанс, 31-3 купоны - 13%4 купон купон - 15,5%

9 Статистика по исполнению оферт в марте 9 датаэмитентвсего бумагвыкуплено% СУ-155 Капитал, ,5% ТГК-6-Инвест, ,8% Рыбинский кабельный завод, ,5% Северо-Западный Телеком, ,6% Кубаньэнерго, ,7% ГЛОБЭКСБАНК, ,6% МиГ-Финанс, ,5% Восток-Сервис-Финанс, ,1% ВТБ, ,6% Главмосстрой-Финанс, ,2% Сатурн, ,2% Источник: ИА Cbonds

10 Поддержка оферт Банком 1010 дата офертыэмитентобъем в обращении ЛОМО, Дикая Орхидея, ЮТК, СОРУС КАПИТАЛ, Балтимор-Нева, Марта-Финанс, Натур Продукт - Инвест, Северо-Западный Телеком,

11 Организация выпусков Банком 1 датаэмитентобъем выпуска Макромир-Финанс, Клинский район, Пензенская область, Иркутская область, Краснодарский край, Мострансавто-Финанс, Макромир-Финанс, ПЧРБ-Финанс,

12 БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ Инвестиционный департамент ОАО АКБ «Связь-Банк»