7gld0786_template4 ОГК-2 _____________ Deutsche Bank conference Лондон 5-7 февраля 2008. - презентация

1 7gld0786_template4 ОГК-2 _____________ Deutsche Bank conference Лондон 5-7 февраля 2008

2 7gld0786_template3 1 ОГК-2 Топливо: газ Выработка э/э: 1,9 ТВт.ч ПСКОВСКАЯ ГРЭС 430 МВт/121 Гкал/ч Топливо: уголь, газ Выработка э/э: 3,2 ТВт.ч СЕРОВСКАЯ ГРЭС 526 МВт/220 Гкал/ч Топливо: газ Выработка э/э: 24,1 ТВт.ч СУРГУТСКАЯ ГРЭС-1 3,280 МВт/958 Гкал/ч Топливо: газ Выработка э/э: 9,8 ТВт.ч СТАВРОПОЛЬСКАЯ ГРЭС 2,400 МВт/220 Гкал/ч Топливо: уголь Выработка э/э: 9,0 ТВт.ч ТРОИЦКАЯ ГРЭС 2,059 МВт/315 Гкал/ч Северо-Западная ОЭС ОЭС Центра ОЭС Юга ОЭС Средней Волги ОЭС Урала ОЭС Сибири ОЭС Дальнего Востока Российская компания ОГК-2 создана в марте 2005 года. ОГК-2 производит и продает электроэнергию на оптовом рынке России. Общая установленная мощность составляет 8,695 МВт. ОГК-2 занимает второе место по объему выработки электроэнергии среди российских оптовых генерирующих компаний. Ценные бумаги ОГК-2 торгуются на РТС, ММВБ и LSE. В 2007 году ОГК-2 получила премию «За лучший социальный отчет/отчет в области устойчивого развития» и премию за лучший годовой отчет.

3 7gld0786_template3 2 ОГК-2 в российской энергетике 3-е место по установленной мощности среди тепловых ОГК К концу 2012 года ОГК-2 введет в эксплуатацию 2,780 МВт новых мощностей ОГК-2 имеет относительно новые мощности 2-е место по объему производства вследствие высокого КИУМ И стремится к более высокой топливной эффективности Источник: РАО «ЕЭС России»

4 7gld0786_template3 3 Конкурентные преимущества Диверсифицированная топливная база В топливном балансе преобладает газ, большую часть которого поставляют независимые поставщики Угольные станции ОГК-2 имеют сравнительно короткое транспортное плечо и полностью обеспечены топливом на долгосрочную перспективу Компания планирует увеличивать долю угля в топливном балансе Высокие темпы роста потребления электроэнергии в регионах расположения генерирующих мощностей Прогнозируемый дефицит мощностей в 2011 г, ГВт *без учета предстоящих вводов генерирующего оборудования «Лучшая экологическая политика» Вторая Российская премия за социальную отчетность «Лучший годовой отчет» в Южном Федеральном округе «Лучший менеджер в области КСО электроэнергетических компаний» «Лучший бухгалтер России» Подтверждаются внешней оценкой Система экологического менеджмента Корпоративное управление Автоматизация SAP R3 Система электронного документооборота Система менеджмента качества (ISO 9001:2000) Высокие внутренние стандарты Наиболее энергодефицитный регион России – Урал. 67% мощностей ОГК-2 расположено на Урале. Уголь 26% Топливный баланс *взвешенный по объему условного топлива Независимые поставщики газа Газ 73% Мазут 0,6% 2007 Газ 60% Мазут 0,5% Уголь 39,5% 2015 Источник: данные Компании и РАО ЕЭС «России» Среднегодовые темпы роста гг

5 7gld0786_template3 4 Либерализация Вновь вводимая мощность и электроэнергия, выработанная на этих мощностях, продаются в конкурентном секторе по свободной цене Все объемы электроэнергии и мощности, отпускаемые населению, продаются по регулируемым договорам Либерализация рынка электроэнергии и мощности Торговля мощностью только по тарифам (по регулируемым двусторонним договорам) По регулируемым договорам генерирующая компания продает объем установленной мощности из баланса ФСТ по тарифу на мощность, установленному ФСТ В сумме все покупатели оплачивают всю установленную мощность поставщиков Эволюция торговли мощностью Переходная модель торговли мощностью Либерализация торговли мощностью (снижение объемов мощности по регулируемым договорам) теми же темпами, что и электроэнергия) Продажа мощности, освободившейся от регулируемых договоров + мощности новых станций по свободным ценам Трансляция нерегулируемых цен на мощность на розничный рынок Целевая модель торговли мощностью Вся мощность продается по свободным ценам: покупка/продажа мощности по свободным договорам (цены и объемы определяются сторонами договора) или покупка/продажи мощности осуществляется через унифицированную сторону (АТС) по результатам конкурентного отбора мощности по цене соответствующей заявке генератора Принятые сокращения: КОМ – конкурентный отбор мощности Источник: ЦУР ОАО РАО «ЕЭС России» В 2007 году ОГК-2 продала по нерегулируемым ценам ,3 млн.КВт.ч электроэнергии.

6 7gld0786_template3 5 Ориентация на свободный рынок С момента создания свободного рынка Компания является его активным игроком По результатам 1 полугодия 2007 года объём реализации электроэнергии на свободном рынке составил 28% от общего объёма реализации Помимо реализации электроэнергии, произведённой на собственных мощностях, Компания активно торгует электроэнергией, покупаемой на рынке Продажа э/э на свободном рынке в 2007 г. Тариф и средние цены реализации на РСВ (руб./МВт.ч.) Покупка и продажа электроэнергии на свободном рынке (2007 г., млн. кВт.ч.) Источник: Компания * По проджам э/э в млн. кВт.ч

7 7gld0786_template3 6 Производственные показатели Отпуск тепла, тыс. ГКал Выработка электроэнергии, млн.кВтч Источник: Компания

8 7gld0786_template3 7 Финансовые показатели (тыс.руб.) Выручка и маржа EBITDA, млн. руб. Электроэнергия 75.5% Теплоэнергия 1.8% Прочее 0.2% Мощность 22.5% Структура выручки ОГК-2 в 2007 г. Источник: отчетность по РСБУ 2005 г.2006 г.2007 г.* Выручка Расходы по текущей деятельности, в т.ч.: ( ) ( ) ( ) Уменьшение резерва под экономическое обесценение основных средств Амортизация основных средств ( ) ( ) ( ) Прочие операционные доходы / (расходы) ( ) Прибыль от текущей деятельности Финансовые расходы ( ) ( ) ( )** Прибыль до налогообложения Расходы по налогу на прибыль ( ) ( ) ( ) Прибыль за период EBITDA EBITDA, скорректированная на резерв под обесценение ОС и расходы на IPO Рентабельность по скорректированной EBITDA, % 515 Продажи, млн. кВт*ч. Совокупные затраты, млн. руб. Источник: гг. - отчетность по МСФО 2007 г. – неаудированная отчетность по РСБУ * неаудированная отчетность по РСБУ; ** - рассчитано как разница между процентами, начисленными к уплате по кредитам, и процентами, начисленными к получению по депозитам 5% 1% 5%

9 7gld0786_template3 8 Активы и обязательства $375 млн. $904 млн. Низкий уровень просроченной дебиторской задолженности (потребителями являются крупные энергоснабжающие компании) ОГК-2 стремится к уменьшению доли краткосрочной задолженности и увеличению долгосрочной для инвестиционных потребностей. * Средние обменные курсы (руб./$): 2005 г. – 28,31; 2006 г. – 27,09; 2007 г. – 25,55 ** Источник: отчетность по МСФО

10 7gld0786_template3 9 Инвестиционные проекты Главное направление инвестиций ОГК-2 - ввод в эксплуатацию новых рентабельных мощностей в регионах, испытывающих дефицит электроэнергии. Электроэнергия и мощность новых энергоблоков, введенных в эксплуатацию после 2007 г., могут быть реализованы по рыночным ценам и не подпадут под тарифное регулирование. Цена электроэнергии на свободном рынке обычно превышает устанавливаемый тариф. Общая вводимая мощность 2780 МВт (к 2012 г.) Ставропольская ГРЭС МВт Троицкая ГРЭС МВт Серовская ГРЭС МВт ОГК-2 полагает, что ввод новых генерирующих мощностей позволит увеличить и упрочить позиции Компании на свободном рынке.

11 7gld0786_template3 10 IPO – выход на LSE Акции ОГК-2 включены в котировальные листы «Б» российских фондовых бирж «ММВБ» и «РТС». Даты начала торгов: Биржевой рынок РТС 17 июля 2006 г. ММВБ 19 июля 2006 г. Классический рынок РТС 20 июля 2006 г. С 4 октября 2007 года депозитарные расписки (GDR) на акции ОГК-2 допущены к торгам на основном рынке Лондонской фондовой биржи (LSE). ОГК-2 разместила 6,25 млн. акций на сумму млн. рублей - более половины от планируемого объема в 42 млд. рублей, несмотря на объективно неблагоприятную ситуацию на мировых рынках. Диапазон размещения оценивался банками-организаторами от $0,1475 до $0,1800. Цена размещения составила $0.16 за акцию и $16 за GDR (1 GDR = 100 акциям). Ведущие организаторы и букраннеры Со-организатор

12 7gld0786_template3 11 Структура акционерного капитала ОГК-2 После IPO (в настоящее время) Количество акций: штук. Размер уставного капитала: млн. рублей. После реорганизации РАО (c ) Количество акций: штук. Размер уставного капитала: млн. рублей.

13 7gld0786_template3 12 Участие ОГК-2 в реформе РАО «ЕЭС России» Согласие ФАС на реорганизацию ОГК-2 В ходе второго этапа завершатся структурные преобразования активов РАО ЕЭС, произойдет обособление от энергохолдинга всех компаний целевой структуры отрасли (ОГК, ТГК, ФСК и др.) и прекращение деятельности головного общества РАО ЕЭС Декабрь 2007г. Регистрация решения о выпуске и проспекта ОГК-2 Создание «ОГК-2-Холдинг» путём выделения из РАО ЕЭС Присоединение «ОГК-2 Холдинг» к ОГК-2, конвертация акций «ОГК-2 Холдинг» в акции ОГК-2 Обмен ценных бумаг РАО ЕЭС на ценные бумаги ОГК-2 Регистрация отчета об итогах дополнительного выпуска Март 2008г. 1 июля 2008г. Август 2008г. Начало торгов акциями дополнительного выпуска Август 2008г. прекращение деятельности ОАО РАО «ЕЭС России» Объединение акций доп. и основного выпуска Октябрь 2008г. Акции дополнительного выпуска предоставляют владельцам такие же права, что и акции основного выпуска Акции ОГК-2, полученные при конвертации акций «ОГК-2 Холдинг», будут считаться акциями дополнительного выпуска до момента объединения их с основным выпуском