Группа MBA 24/14 Ноябрь, 2012 год. Описание Группы Группа ИНТЕР РАО (далее Группа) – российский оператор экспорта/импорта электроэнергии. Помимо этого, - презентация

1 Группа MBA 24/14 Ноябрь, 2012 год

2 Описание Группы Группа ИНТЕР РАО (далее Группа) – российский оператор экспорта/импорта электроэнергии. Помимо этого, Группа активно занимается торговыми операциями на внутрироссийском оптовом рынке электроэнергии и мощности (ОРЭМ). В состав Группы входят следующие сегменты: Генерация в РФ Сбыт в РФ Инжиниринг в РФ Зарубежные активы Трейдинг в РФ и Европе Прочее

3 Структура собственников УК Группы По состоянию на г.:

4 Конкуренция Группа ИНТЕР РАО УМ электростанций 33 ГВт Коэффициент использования УМ 49.2% РусГидро УМ электростанций 35.2 ГВт Коэффициент использования УМ 45% E.ON УМ электростанций, 10.3 ГВт Коэффициент использования УМ 73.6%

5 Клиенты Структура продаж электроэнергии:

6 Клиенты Структура продаж электроэнергии, ТВ*ч:

7 Клиенты В настоящее время на территории России функционируют оптовый и розничный рынки электроэнергии и мощности. Для управления ценами на электроэнергию, территория страны разделена на: первую ценовую зону (включает европейскую часть России и Урал), вторую ценовую зону (включает Сибирь), три неценовые зоны (Калининградская область, Дальний Восток, Архангельская область и Республика Коми). В неценовых зонах цены на электроэнергию регулируются государством.

8 Клиенты Цены на электроэнергию в первом полугодии 2012г.:

9 Клиенты В 2011 году на экспорт было поставлено 22,7 млрд кВт*ч. Структура экспорта электроэнергии, ТВт*ч:

10 Поставщики ресурсов Электрическая мощность, Мвт Доля газа в топливном портфеле Доля угля в топливном портфеле ОГК %13% ОГК %47% ТГК %55% ВСЕГО %31% По генерирующим активам Группы (по итогам 2011 г.):

11 Поставщики ресурсов 72% (+3%) Доля газа в портфеле топлива Группы. Основные поставщики – Газпром, Новатэк 31% (-3%) Доля угля в портфеле топлива Группы. При этом половина – угли российского происхождения (Кузбасс и местные угли) и угли Казахстана (Экибастуз и Майкубенское м/р). крупные производители (СУЭК, Кузбассразрезуголь) «независимые» трейдеры Поставщики угля: По по итогам первого полугодия 2012 г.):

12 Внутренний и финансовый анализ До 2008 года: УМ электростанций не превышала 8-9 ГВт К концу 2010 года: УМ выросла до 19 ГВтК концу 2011 года: УМ возросла до 28 ГВт И наконец, после закрытия сделки по покупке электростанций «Башкирэнерго» УМ составит 33 ГВт Динамика установленной мощности (УМ) электростанций Группы по годам:

13 Доля в результатах группы за 1П2012 Сегмент «Генерация»: Сегмент «Сбыт»:

14 Доля в результатах группы за 1П2012 Сегмент «Трейдинг»: Сегмент «Зарубежные активы»:

15 Внутренний и финансовый анализ Структура долга на г. :

16 Внутренний и финансовый анализ Структура долга по срокам погашения (на г.):

17 Внутренний и финансовый анализ Структура операционных расходов (на г.):

18 SWOT Анализ Сильные стороны * Возможность увеличения производства энергии, за счет повышения коэффициента использования установленной мощности * Территориальная диверсификация * Вертикальная интеграция Слабые стороны * Высокий износ оборудования, требуется модернизация * Невозможность, без проведения реконструкции оборудования использования другого вида топлива, нежели газ и уголь Возможности * Увеличение объемов сбыта на российском и зарубежном рынках, в целях увеличения цены реализации * Административный ресурс * Участие в государственных программах * Приобретение производителей топлива (газа, угля) * Приобретение компаний из сфере альтернативных энергетики Угрозы * Зависимость от олигопольных поставщиков ресурсов (Газпром, Новатек) * Монопольная зависимость от поставщиков углей для ряда станций в силу особенностей оборудования * Развитие альтернативных источников энергии * Присутствие конкурентов в наиболее экономически выгодных зонах

19 Альтернативные стратегия Аудит активов Группы, избавление от непрофильных и неэффективных активов Использование административного ресурса – лоббирование повышения тарифов Модернизация оборудования, с переходом на оптимальные виды топлива Дальнейшая консолидация активов

20 Базовая стратегия Дальнейшая экспансия Оптимизация расходов Рост эффективности сегмента «Сбыт»

21