Перспективы фондового рынка Ваш доступ к капиталу! - презентация

1 Перспективы фондового рынка Ваш доступ к капиталу!

2 Общая ситуация. Dow Jones + 11% FTSE % NIKKEI % Brazil +1.18% Brent -1.1%

3 Евросоюз согласовал помощь Португалии, Греции, Испании. И создал фонд для возможного спасения остальных Макроэкономическая ситуация ФРС США запустила уже QE3. Программу ежемесячного выкупа облигаций на 40 млрд $.

4 SPO Сбербанка 93 руб /акция. Приобретение ТНК-ВР Роснефтью На 20-30% выше рынка. Нормальная оценка для полного пакета Обьединение ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК Определена схема. Не ясны коэффициенты обмена и конкретный порядок процедуры.

5 7-10% максимальная доходность Доходность свыше 12-14%. Низколиквидные и низкокачественные Акции: средний P/E 2011 по рынку – 6-7. Облигации или акции?

6 Акции: быстрорастущие компании Новатэк - рост выручки на 20% P/E 2011 – 15 Магнит - удвоение прибыли P/Е 2011 – 19. Аэрофлот - рост 2012-м +20% P/Е 2011 – 9. Фармстандарт – рост на 15% Р/Е 2011 – 6-7. Черкизово – рост на 20% Р/Е

7 Акции: фундаментальная недооценка ГАЗПРОМ. P/E 2011 – 5. Лукойл, Татнефть, Газпром нефть Транснефть ап P/E 2011 – 4. АКРОН P/E 2011 – 5. АФК СИСТЕМА P/E 2011 – 4. Основные активы: МТС, Башнефть, Башкирэнеро. Растущая компания с серьезной недооценкой.

8 Акции: энергетика ТГК-1 повышение рентабельности в 2013 Холдин МРСК и ФСК ЕЭС – слияние компаний и сильная недооценка МРСК Центра –возможный кандидат на IPO. Э.Он Россия и Энель ОГК-5 – Стабильный рост, прозрачные результаты, высокая корпоративная культура.

9 Акции: ставка на восстановление отрасли. Газ - Р/Е 2011=2. Рост производства автобусов и выход на СП с иностранными автопроизводителями КАМАЗ – Р/Е2011 =5. Рост экономики и повышенный спрос на грузовики. Вход Daimler AG в капитал. Sollers – рост выручки и рентабельности. P/E=6-7 Э.Он Россия и Энель ОГК-5 – Стабильный рост, прозрачные результаты, высокая корпоративная культура. Автомобили

10 Акции: ставка на восстановление отрасли. ММК - Рост производства и выход в + турецкого актива дадут существенный потенциал компании при восстановлении цен на сталь. Северсталь – Р/Е 2012 = Диверсификация бизнеса и контроль рентабельности делают компанию интересным объектом в секторе НЛМК – самая эффективная металлургическая компания. Черная металлургия.

11 Акции: ставка на восстановление отрасли. ГМК Норникель - Р/Е2012=10. ЧЦЗ – Р/Е 2012 =5. Отказ от толлинга. Постепенный рост. Восстановление цен на цинк Уфалейникель, Южуралникель, Электроцинк и др. Низкая ликвидность и прозрачность бизнеса. Цветная металлургия.

12 Рекомендуемый портфель. 20% Газпром. 15%Сбербанк. 15% автопроизводители. По 5% Газ, Камаз и Соллерс. 15 % Акрон 10% Черкизово 10% Верофарм 15% ТНК-ВР

13 Газпром.

14 Сбербанк.

15 ТНК-ВР

16 Автопроизводители

17 Советы 1. Выбрать стратегию, определиться с временным периодом торговли 2. Составить список акций для торговли (провести анализ) 3. Распределить капитал - определить веса акций в портфеле 4. Действовать по стратегии, контролируя убытки 5. Следить за новостями, искать новые интересные акции