Андрей Киташев Генеральный директор Конференция "Работа электроэнерегтических компаний в рыночных условиях Москва, 30 октября 2007 года ОГК-4 : СЕГОДНЯ, - презентация

1 Андрей Киташев Генеральный директор Конференция "Работа электроэнерегтических компаний в рыночных условиях Москва, 30 октября 2007 года ОГК-4 : СЕГОДНЯ, ЗАВТРА

2 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой КОМПАНИЕЙ «ОГК-4», и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения. 2

3 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 3 Годы ввода:1987–1991 Объем продаж в 2006 г: ГВтч Топливо: уголь (99.8%) Годы ввода:1978–1985 Объем продаж в 2006 г: ГВтч Топливо: газ (71.6%) СМОЛЕНСКАЯ ГРЭС 630 МВт/66 ГКал / ч Годы ввода:1971–1986 Объем продаж в 2006 г: ГВтч Топливо: газ (83.6%) ШАТУРСКАЯ ГРЭС МВт/344 Гкал / ч Годы ввода:1963–1965 Объем продаж в 2006 г: ГВтч Топливо: газ (98.2%) ЯЙВИНСКАЯ ГРЭС 600 МВт/69 Гкал / ч Годы ввода:1985–1988 Объем продаж в 2006 г: ГВтч Топливо: газ (100%) СУРГУТСКАЯ ГРЭС МВт/840 Гкал / ч БЕРЕЗОВСКАЯ ГРЭС МВт/860 Гкал / ч Общая установленная мощность – МВт ~7% установленной мощности тепловой генерации России Совокупный объем продаж электроэнергии в 2006г – ГВтч Крупнейшая по объему продаж тепловая оптовая генерирующая компания в России Современные генерирующие активы, расположенные в трех ОЭС с высокими темпами роста энергопотребления Выручка 26.1 млрд. руб и EBITDA 2.2 млрд руб по итогам 2006 года КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОГК-4

4 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 4 Средний возраст активов, лет Источник: данные Компаний Удельный расход топлива, г/кВтч Источник: данные Компаний Одни из самых современных генерирующих мощностей на рынке с низкими постоянными издержками Самая высокая топливная эффективность, приводящая к низким переменным издержкам Операционная эффективность транслируется в самый высокий КИУМ среди тепловых ОГК Наиболее конкурентоспособные мощности на свободном рынке Источник: данные Компаний Коэффициент использования установленной мощности, % СОВРЕМЕННЫЕ ЭФФЕКТИВНЫЕ МОЩНОСТИ

5 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 5 ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Выработка, млн кВтчКИУМ, % IП2006IП2007измен, %IП2006IП2007 Сургутская ГРЭС ,776,881,2 Березовская ГРЭС ,667,655,7 Шатурская ГРЭС ,147,344,4 Смоленская ГРЭС ,943,031,9 Яйвинская ГРЭС ,277,281,9 Всего ОГК ,669,068,6

6 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 6 Диверсифицированный топливный баланс Существенная гибкость при выборе вида топлива Возможность оперативно (в течение 1-2 часов) менять вид топлива Топливный баланс по итогам IП2007 СТРУКТУРА ТОПЛИВНОГО БАЛАНСА

7 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 7 до размещения допэмиссии после размещения допэмиссии Уставный капитал, руб , ,6 - обыкновенные акции, шт ,9 - номинал 1 акции, руб.0,40 Число акционеров~26 200~ Доля РАО ЕЭС в уставном капитале~89,6%~22,5% Доля E.ON в уставном капитале-~69,3% АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ Сентябрь-октябрь 2007 Продажа госдоли 47,4% от капитала Размещение допэмиссии 22% от капитала по цене 3,3503 руб. за акцию РАО ЕЭС – 89,6% миноритарии – 10,4% РАО ЕЭС – 22,49% миноритарии – 8,17% E.ON – 69,34% После увеличения

8 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 8 КОМАНДА МЕНЕДЖМЕНТА Высокопрофессиональная команда Сплоченная совместная работа более 5 лет Средний опыт работы в отрасли 14 лет Киташев Андрей Владимирович Генеральный директор ОАО «ОГК-4» Предыдущее место работы: Генеральный директор, Пермэнерго Опыт работы в отрасли: 28 лет Леньков Роман Николаевич Заместитель генерального директора по финансам и экономике Предыдущее место работы: заместитель генерального директора по финансам, Пермэнерго Опыт работы в отрасли: 11 лет Жижома Сергей Анатольевич Заместитель генерального директора по корпоративной политике Предыдущее место работы: зам. ГД по корпоративной политике и правовым вопросам, Пермэнерго Опыт работы в отрасли: 5 лет Бахметов Сергей Алексеевич Заместитель генерального директора по производству Предыдущее место работы: директор, Сургутская ГРЭС-2 Опыт работы в отрасли: 27 лет Федотовский Владимир Юрьевич Заместитель генерального директора по ресурсообеспечению и общим вопросам Предыдущее место работы: зам. ГД по ресурсо- обеспечению и общим вопросам, Пермэнерго Опыт работы в отрасли: 6 лет Жуковский Андрей Николаевич Заместитель генерального директора по энергорынкам Предыдущее место работы: заместитель генерального директора, Пермэнергосбыт Опыт работы в отрасли: 23 года Черевко Владимир Петрович Заместитель генерального директора по инвестициям и развитию Предыдущее место работы: заместитель генерального директора по реализации инвестиций, ТГК-9 Опыт работы в отрасли: 4 года Пестряков Павел Владимирович Заместитель генерального директора по информационным технологиям Предыдущее место работы: Технический директор, Инком-Недвижимость Опыт работы в отрасли: 2 года Бузов Андрей Вячеславович Заместитель генерального директора по управлению персоналом Предыдущее место работы: директор по управлению персоналом, ВОГЭК Опыт работы в отрасли: 17 лет

9 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 9 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ IП2007 (тыс.руб.) Выручка Затраты( ) - на топливо( ) EBITDA Рентабельность по EBITDA13,0% Амортизация EBIT Проценты к получению Проценты к уплате Прибыль до налогообложения Налог на прибыль( ) Чистая прибыль Рентабельность по чистой прибыли6,6% по РСБУ за 6 месяцев 2007 года

10 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 10 Продажа э/эн по РД – 82,03% Структура выручки Структура себестоимости Продажа э/эн в РСВ и БР – 14,90% Продажа тепла – 2,41% Прочее – 0,66% Оплата труда + ЕСН – 9,9% Покупка э/эн с рынка – 9,2% Ремонт – 6,8% Амортизация – 3,9% Прочее – 9,9% Топливо – 60,3% СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ И СЕБЕСТОИМОСТИ IП млн руб млн руб

11 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 11 Ранжировка по тарифу на электроэнергию, руб./МВтч Источник: данные Компаний Ранжировка по тарифу на мощность, тыс. руб./МВт/мес. ТАРИФЫ НА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ И МОЩНОСТЬ 2007 Тариф на э/эн, руб./ МВтч Тариф на мощность, тыс. руб./ МВт/мес Сургутская ГРЭС-2284, ,39 Березовская ГРЭС245, ,40 Шатурская ГРЭС760, ,17 Смоленская ГРЭС636, ,44 Яйвинская ГРЭС445, ,62

12 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 12 СТРУКТУРА ОТПУСКА, ТОВАРНОЙ ПРОДУКЦИИ И ПРИБЫЛИ Регулируемый сектор – 95% Конкурентный сектор – 5% Регулируемый сектор – 89% Конкурентный сектор – 11% Регулируемый сектор – 37% Конкурентный сектор – 63% По результатам I полугодия 2007 года Отпуск э/эн, кВтч Товарная продукция (э/эн), руб. Прибыль от продаж э/эн, руб.

13 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 13 ИТОГИ ПРОДАЖИ АКЦИЙ ОГК-5 = $459 кВт; ОГК-3 = $584 кВт Самая крупная сделка в истории отрасли Рекорд оценки генерирующей компании на рынке за 1 кВт установленной мощности на уровне $750 Привлечение в отрасль 146,5 млрд руб. за счет продажи госдоли РАО ЕЭС ~100 млрд руб. размещения допэмиссии ОГК-4 ~46,5 млрд руб. Премия к рыночной цене акций ~8% Выход на российский рынок глобального энергетического инвестора

14 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 14 РОСТ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ С НАЧАЛА ТОРГОВ В РТС Размещение допэмиссии и продажа госпакета

15 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 15 БЕРЕЗОВСКАЯ ПСУ-800 Незавершенное строительство, доступность топлива Топливо уголь Топливная эффективность314 г/кВтч Установленная мощность 800 МВт Ввод в эксплуатацию 2009 Стоимость$500 млн Быстрый рост спроса Топливо газ Топливная эффективность 219 г/кВтч Установленная мощность 400 МВт Ввод в эксплуатацию 2009 Стоимость $550 млн ШАТУРСКАЯ ПГУ-400 Быстрый рост спроса Топливо газ Топливная эффективность 219 г/кВтч Установленная мощность 400 МВт Ввод в эксплуатацию 2010 Cтоимость$600 млн ЯЙВИНСКАЯ ПГУ-400 Быстрый рост спроса, относительно низкая стоимость топлива Топливо попутный газ Топливная эффективность 219 г/кВтч Установленная мощность 800 МВт Ввод в эксплуатацию 2010 Стоимость $1 100 млн СУРГУТСКАЯ 2хПГУ-400 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА 2007–2010 (=2 400 МВт) Новое и эффективное унифицированное оборудование на базе парогазового цикла повышает конкуренто- способность компании Новые мощности строятся при наличии потенциального дефицита, что гарантирует формирование уровня цены, необходимого для окупаемости Вся электроэнергия, производимая на новых мощностях, будет продаваться по свободным ценам Предполагаемый КПД блоков ПГУ не менее 56% ПСУ не менее 42%

16 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» млрд рублей ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРОГРАММА ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ Предполагаемая структура финансирования инвестиционной программы Привлечение финансирования инвестпрограммы за счет размещения допэмиссии в размере 46,5 млрд рублей

17 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 17 При успешной реализации инвестиционной программы установленная мощность электростанций ОГК-4 составит МВт (прирост 28%) Установленная мощность, МВт

18 © 2007 ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» 18 КОНТАКТЫ ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» , Москва, ул. Большая Ордынка, д. 40, стр. 4, оф. 704 Телефон: Факс: , Российская Федерация, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ – Югра, г. Сургут, Сургутская ГРЭС-2 Телефон: