IPO в РТС г.Москва 2006г. Руководитель Департамента листинга Фондовой биржи РТС, Деришева Оксана. - презентация

1 IPO в РТС г.Москва 2006г. Руководитель Департамента листинга Фондовой биржи РТС, Деришева Оксана

2 Первичное размещение (Initial Public Offering, IPO) - первоначальное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. Проведение IPO В ходе публичного размещения инвесторам предлагается дополнительный (новый) выпуск акций. Вместе с тем, в ходе размещения дополнительного (нового) выпуска, существующие владельцы акций эмитента могут предложить к продаже свой пакет либо его часть. Федеральный Закон РФ «О рынке ценных бумаг» Листинг - включение ценных бумаг в котировальный список фондовой биржи. Размещение ценных бумаг – отчуждение ценных бумаг первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Публичное размещение – размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение на торгах фондовых бирж. Публичное обращение – обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж, обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы. Вторичное размещение (Secondary Offering) – реализация компанией своих ранее эмитированных бумаг.

3 Спецификация терминов размещения и допуска к торгам акций эмитентов с точки зрения биржи Процедура Бумага перед размещением Размещение происходит Размещаемый выпуск Круг инвесторов Рынок Размещение осуществляет допуск ается к торгам уже обращае тся на бирже в первый раз не в первый раз дополни тельный основно й широк ий узкий биржев ой внебир жевой проф. участник эмитент своими силами IPO (PPO) (РБК, 7 Континент) Follow-on (PPO) SPO (Лебедянский) Не имеет значения DPO (Открытые инвестиции) Не имеет значения -+-+ Private Placing +- Не имеет значения Introduction IPO (Initial Public Offering) – первоначальное публичное предложение, подразумевающее размещение доп. выпуска - Primary Public Offering (PPO); Follow-on – «доразмещение», подразумевающее размещение доп. выпуска - Primary Public Offering (PPO); SPO (Secondary Public Offering) – вторичное публичное предложение, подразумевающее размещение осн. выпуска; DPO (Direct Public Offering) – размещение акций силами эмитента напрямую инвесторам; Private Offering (Private Placing) – «частное предложение» («частное размещение»); Introduction – «представление». Вывод акций на фондовую биржу, не в целях проведения IPO.

4 Преимущества проведения IPO в России 1.Сокращение временных издержек на подготовку и размещение цб (период подготовки и проведения размещения в РФ – от 3-4 мес., в Лондоне – 7-8 мес., в США – мес.); 2.IPO в России менее затратно (IPO в РФ – $40 - $60 тыс., IPO за рубежом – от $400 тыс.); 3.Отсутствует языковой барьер, а также снимается вопрос наличия специалистов в области иностранного законодательства; 4.Лояльные требования (по сравнению с зарубежными площадками) к комплекту документов при размещении цб в России; 5.Высокая узнаваемость брэнда эмитента на российском рынке ценных бумаг; 6.Большинство категорий зарубежных инвесторов имеют возможность приобретать бумаги российских эмитентов в России; 7.Внутренний спрос на инвестиционные инструменты превышает предложение; 8.Несовершенство законодательства и пассивность владельцев DR на акции российских компаний может существенно усложнять процесс принятия управленческих решений и, как следствие, замедлять работу компании; 9.Технологии российских бирж соответствуют мировым стандартам.

5 Тенденции сегодняшнего дня Эмитенты предпочитают проходить листинг в той стране, которая предлагает им лучшую цену. Как правило, ее можно получить только на отечественном рынке. Тенденция сокращения числа иностранных компаний на зарубежных биржах в годах, сохранилась и в 2006 году: Источник: Международная федерация бирж (WFE). Торговая площадка Фев New York Stock Exchange (NYSE) Tokyo Stock Exchange (TSE) Nasdaq London Stock Exchange (LSE) Euronext Deutsche Borse

6 Объем инвестиций, привлеченный в ходе проведения IPO

7 Количество компаний, проводивших IPO

8 IPO российских компаний ЭмитентОтрасльДата% от УК Объем, млн. $ Биржа 1Седьмой КонтинентТорговляАпр.0614%$ 240РТС 2Группа РазгуляйСельское хозяйствоМар.0634%$ 173РТС/ММВБ 3Комстар-ОТССвязьФев.062%$ 54МФБ 4Северсталь-автоАвтомобилестроениеАпр.0545% $ 201РТС/ММВБ 5Лебедянский ЭКЗПищеваяМар.0520% $ 151РТС/ММВБ 6Пава [Хлеб Алтая АПК]Сельское хозяйствоМар.0510% $ 8РТС/ММВБ 7Открытые инвестицииИнвестированиеНоя.0439% $ 69РТС 8Седьмой КонтинентТорговляНоя.0413% $ 81РТС 9Калина КонцернПарфюмернаяАпр.0433% $ 104РТС/ММВБ 10ИркутАвиастроениеМар.0433% $ 178РТС/ММВБ 11Аптечная сеть 36.6ФармацевтикаЯнв.0320% $ 14ММВБ 1212РБК Информационные СистемыСМИАпр.0216% $ 13РТС/ММВБ Размещения цб, проведенные в России

9 ЭмитентОтрасльДата IPO Доля от УК, % Объем IPO, млн. $ Биржа Инстр умент 1Стальная группа МечелМеталлургияОкт % $ 335NYSEDR 2Вимм-Билль-Данн Пищевая промышленность Фев % $ 207NYSEDR 3Мобильные ТелеСистемыСвязьИюн % $ 323NYSEDR 4Golden Telecom, Inc.СвязьСен % $ 64NASDAQOS 5Вымпел-КоммуникацииСвязьНоя % $ 111NYSEDR IPO, проведенные в США Проведение IPO российскими компаниями за рубежом: 1.Компания, зарегистрированная в России, размещает свои акции в виде депозитарных расписок (DR) за пределами РФ; 2.Иностранная компания, владеющая активами в РФ, размещает свои акции в виде депозитарных расписок (DR), за пределами РФ; 3.Иностранная компания, владеющая активами в РФ, размещает свои акции (OS) за пределами РФ. IPO российских компаний

10 ЭмитентОтрасльДата IPO Доля от УК, % Объем IPO, млн. $ Биржа Инстр умент 1Trader Media East Ltd.РекламаФев % $ 565LSEDR 2Комстар-ОТССвязьФев % $ 1 008LSEDR 4НЛМКМеталлургияДек % $ 609LSEDR 6Amtel Vredestein N.V. Производство шин Ноя % $ 202LSEDR 8НОВАТЭКДобыча газаИюл % $ 966LSEDR 10Evraz Group S. A.МеталлургияИюн % $ 422LSEDR 1Pyaterochka Holding N.V.ТорговляМай % $ 639LSEDR 1212АФК «Система»ИнвестированиеФев % $ 1 557LSEDR 13Efes Breweries International N.V. Производство пива Ноя % $ 178LSEDR IPO, проведенные в Европе IPO российских компаний

11 ЭмитентОтрасльДата IPO Доля от УК, % Объем IPO, млн. $ Биржа Инстр умент 1Zirax PLCХимияДек % $ 14LSE (AIM)OS 2IMSG PLCКонсалтингДек % $ 26LSE (AIM)OS 3Urals Energy PC LtdДобыча нефтиАвг % $ 130LSE (AIM)OS 4Rambler Media LdСМИИюн % $ 40LSE (AIM)OS 5ARICOM PLCДобыча титанаОкт % $ 7LSE (AIM)OS 6Trans-Siberian Gold PLCДобыча золотаНоя % $ 27LSE (AIM)OS 7Highland Gold Mining LtdДобыча золотаДек % $ 40LSE (AIM)OS 8 CELTIC RESOURCES HOLDINGS PLC Добыча золотаОкт % $ 12LSE (AIM)OS 9Peter Hambro Mining PLCДобыча золотаАпр % $ 16LSE (AIM)OS 10Sibir Energy plcДобыча нефтиИюн % $ 120LSE (AIM)OS IPO, проведенные в Европе IPO российских компаний

12 Всего IPO провели: 34 компании; Sum объем IPO – $8,82 млрд. Одновременно в РФ и за ее пределами IPO провели: 1 компания Россия (11 компаний; Sum объем IPO – $1,203 млрд.): РТС – 2 компании (Avr. % от УК – 25%); РТС и ММВБ – 7 компаний (Avr. % от УК – 32%); ММВБ – 1 компания (% от УК – 20%); МФБ – 1 компания (% от УК – 2%). Max объем IPO – $201,453 млн. (ОАО «Северсталь-авто») Min объем IPO – $8,034 млн. (ОАО «ПАВА» [Хлеб Алтая]) Max % от УК – 45% (ОАО «Северсталь-авто») Min % от УК – 2% (ОАО «Комстар-Объединенные ТелеСистемы») США и Европа (24 компания; Sum объем IPO – $7, 613 млрд.) NYSE – 4 компании (Avr. % от УК – 18%); NASDAQ – 1 компания (% от УК – 24%) LSE – 9 компаний (Avr. % от УК – 29%); LSE (AIM) – 10 компании (Avr. % от УК – 36%). Max объем IPO – $1,557 млрд. (АФК «Система» / SISTEMA JSFC) Min объем IPO – $13,711 млн. (Zirax PLC) Max % от УК – 100% (Trader Media East Ltd.) Min % от УК – 7% (НЛМК / OJSC Novolipetsk Steel)

13 IPO по международным стандартам Внесение поправок в законы и подзаконные акты Законы ФЗ «О рынке ценных бумаг» ФЗ «Об акционерных обществах» ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» Положения и стандарты Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг Положение о порядке выдачи ФСФР России разрешения на размещение и (или) обращение эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами РФ В результате изменений российского законодательства у Российских предприятий появится возможность проводить IPO по международным стандартам

14 Сроки преимущественного права Определение цены До преимущественного права 45 дней Уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (1 день) Только в случае IPO в Котировальном списке Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (14 дней) После преимущественного права 20 дней Уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (1 день) Только в случае IPO в Котировальном списке Отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (14 дней)

15 Что дает листинг ценных бумаг? Российские пенсионные фонды. Управляющие компании могут инвестировать пенсионные накопления граждан РФ только в ценные бумаги, включенные в котировальный список «А1». Частные инвесторы. Осуществлять маржинальные сделки можно только с ценными бумагами, включенными в котировальный список «А1» (до г.). Начиная с г., маржинальные сделки можно будет осуществлять с ценными бумагами, включенными в любой котировальный список. Накопительно-ипотечная система. Управляющие компании могут инвестировать накопления для жилищного обеспечения военнослужащих только в ценные бумаги, включенные в котировальный список «А1». Страховые компании. Страховые компании могут размещать собственные средства, а также средства страховых резервов только в ценные бумаги, включенные в котировальный список «А1» (с г.). Фонд обязательного страхования вкладов. Временно свободные денежные средства фонда обязательного страхования вкладов физ. лиц в банках РФ могут быть размещены и (или) инвестированы в ценные бумаги эмитентов, включенные в котировальный список «А1». Иностранные инвесторы (за пределами территории РФ). Возможность выпуска АДР, ГДР на ценные бумаги, прошедшие листинг в России. Расчет Технического индекса Фондовой биржи осуществляется по ценным бумагам (отдельно по акциям и облигациям), включенным в Котировальные списки. Российские институциональные инвесторы. Ценные бумаги, включенные в котировальные списки фондовой биржи, могут иметь признаваемую котировку и рыночную цену, используемые для оценки стоимости чистых активов, при учете финансовых вложений в бухгалтерской отчетности. Российские инвесторы. При определении лимитов по ценным бумагам для совершения сделок инвесторы зачастую устанавливают размеры указанных лимитов в зависимости от уровня котировального списка, в котором находятся ценные бумаги эмитента. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Диверсификация структуры собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг может достигаться, в том числе, и за счет вложений в ценные бумаги, включенные в котировальные списки фондовых бирж.

16 Требования листинга для акций Требования А1А2БВ ЗаявительЭмитент Срок нахождения акций эмитента в котировальном списке при условии соответствия предъявляемым к акциям и эмитенту требованиям Нет ограничений Не более 3 мес. с даты окончания размещения акций Max доля обыкновенных акций, находящихся во владении одного лица и его аффилированных лиц (для включения в котировальный список обыкновенных акций) 75% 90% (после IPO) Min ежемесячный объем сделок, рассчитанный по итогам последних 3 мес. (для включения в котировальный список) 25 млн.руб. 2,5 млн.руб.1,5 млн.руб.____ Отсутствие убытков по итогам двух лет из последних трехТребуется Не требуетсяТребуется Капитализация обыкновенных акций привилегированных акций 10 млрд. руб. 3 млрд.руб. 1 млрд.руб. 1,5 млрд.руб. 0,5 млрд.руб. ____ Наличие годовой финансовой отчетности по стандартам IAS или US GAAP вместе с аудиторским заключением в отношении указанной отчетности на русском языке. Требуется Не требуется Min срок существования эмитента (в случае реорганизации юр. лица, срок существования учитывает срок деятельности юр. лица, в результате кот. был создан эмитент) 3 года 1 год3 года Обязательство по представлению списка аффилированных лиц и его регулярному обновлению Требуется Соблюдение эмитентом норм корпоративного поведения, предусмотренных Правилами листинга для соответствующего Котировального списка На момент подачи заявления На момент подачи заявления или обязательство о соблюдении по истечении 1 года со дня включения цб в Котировальный список На момент подачи заявления

17 Дополнительные условия для включения акций в котировальный список «В» 1.Акции эмитента впервые размещаются путем открытой подписки, услуги по размещению акций при которой оказываются брокером, либо впервые предлагаются к публичному обращению через фондовую биржу или с привлечением брокера для совершения в связи с таким предложением сделок, направленных на отчуждение акций. 2.Эмитент принял обязательства по предоставлению фондовой бирже: Копии уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) этих акций не позднее, чем на следующий день с момента представления такого уведомления в ФСФР России. 3.Фондовая биржа обязана не позднее 5 рабочих дней с даты включения акций в Котировальный список «В» заключить с участником (участниками) торгов договор о выполнении им (ими) обязательств маркет-мейкера в отношении этих акций в течение всего срока их нахождения в данном Котировальном списке. 4.По истечении 3 месяцев с даты окончания размещения акций на фондовой бирже они должны быть переведены в другой котировальный список (в список ценных бумаг, допущенных к торгам без прохождения процедуры листинга) при условии соответствия акций и эмитента требованиям, предъявляемым для включения акций в соответствующий котировальный список (для допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга).

18 Цели получения разрешений ФСФР России на выпуск ДР для размещения и обращения за пределами РФ эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов (иностранные ценные бумаги, т.е. депозитарные расписки (ДР)) для обращения за пределами РФ эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, в том числе посредством размещения иностранных ценных бумаг (ДР) !!! Обращение эмиссионных ценных бумаг российского эмитента за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения и обращения иностранных ценных бумаг, допускается только по разрешению ФСФР России.

19 Условия выдачи разрешения ФСФР России 1.осуществлена гос. регистрация выпуска (доп. выпуска) эмиссионных ценных бумаг российского эмитента; 2.эмиссионные ценные бумаги российского эмитента того же вида (категории), что и эмиссионные ценные бумаги, в отношении которых представлено заявление на получение разрешения ФСФР России, включены в Котировальный список хотя бы одной Фондовой биржи; 3.соблюдается следующий норматив для акций: 3.1.количество акций российского эмитента, размещение и (или) обращение которых предполагается за пределами РФ, в том числе посредством размещения депозитарных расписок, не превышает 35% от общего количества всех размещенных акций российского эмитента той же категории, а если осуществлена гос. регистрация соответствующего выпуска (доп. выпуска) акций российского эмитента или если такая гос. регистрация осуществляется одновременно с выдачей разрешения ФСФР России, – также количества размещаемых (предлагаемых к размещению) акций российского эмитента той же категории; 3.2.акции каждого выпуска (доп. выпуска), размещение которых предполагается за пределами РФ, в том числе посредством размещения депозитарных расписок, одновременно с их размещением за пределами РФ должны быть предложены к размещению на территории РФ через Фондовую биржу или с привлечением брокера, совершающего сделки по размещению эмиссионных ценных бумаг от имени и за счет российского эмитента или от своего имени и за счет российского эмитента на основании возмездного договора с российским эмитентом. При этом за пределами РФ может быть размещено не более 70% от общего количества размещаемых акций такого выпуска (доп. выпуска); 4.договор, на основании которого осуществляется размещение депозитарных расписок, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов, должен предусматривать, что право голоса по указанным акциям осуществляется не иначе как в соответствии с указаниями владельцев депозитарных расписок; 5.соблюдены иные требования, установленные федеральными законами.

20 Основные этапы первичного размещения (в случае преимущественного права – 45 дней) МероприятиеДлит-ть этапа (дн) Срок Принятие Советом директоров общества решения о выпуске ценных бумаг. Определение организаторов.-T Подготовка и публикация информации, в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг» T+3T+3 Подготовка решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.25T+28 Утверждение Советом директоров решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.5T+33 Подготовка и публикация информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг» T+36 Регистрация эмиссионных документов в ФСФР России.30T+66 Доведение информации до широкого круга инвесторов. Подача документов на биржу. Включение цб в Список цб, допущенных к торгам. 14T+80 Преимущественное право (45 дней).45Т+111 Подведение итогов преимущественного права. Раскрытие информации.5T+116 Размещение ценных бумаг на Бирже.1T Подготовка и подписание уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, главным бухгалтером эмитента, а также брокером, оказывающим эмитенту услуги по размещению ценных бумаг. Направление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в ФСФР России. 2. Подготовка и подписание Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, главным бухгалтером эмитента. Регистрация Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в ФСФР России T+117 Т+134 Раскрытие информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг» T+117 Т+137 Начало вторичного обращения ценных бумаг на Бирже.1111 T+118 Т+138

21 Основные этапы первичного размещения (в случае преимущественного права – 20 дней) МероприятиеДлит-ть этапа (дн) Срок Принятие Советом директоров общества решения о выпуске ценных бумаг. Определение организаторов.- T Подготовка и публикация информации, в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг» T+3T+3 Подготовка решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.25T+28 Утверждение Советом директоров решения о выпуске и проспекта ценных бумаг.5T+33 Подготовка и публикация информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о принятии уполномоченным органом эмитента решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг». 3+0T+36 Регистрация эмиссионных документов в ФСФР России.30T+66 Доведение информации до широкого круга инвесторов. Подача документов на биржу. Включение цб в Список цб, допущенных к торгам. 14T+80 Преимущественное право (20 дней).20Т+86 Подведение итогов преимущественного права. Раскрытие информации.5T+91 Раскрытие информации о цене размещения. Размещение ценных бумаг на Бирже.1T+92 Оплата цб, приобретенных по преимущественному праву5T+96 1.Подготовка и подписание уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, главным бухгалтером эмитента, а также брокером, оказывающим эмитенту услуги по размещению ценных бумаг. Направление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в ФСФР России. 2. Подготовка и подписание Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, главным бухгалтером эмитента. Регистрация Отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в ФСФР России T+96 Т+113 Раскрытие информации в форме сообщения о существенном факте «сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг» T+96 Т+116 Начало вторичного обращения ценных бумаг на Бирже.1111 T+97 Т+117

22 Участие биржи при организации IPO: Консультирование по вопросам проведения IPO; Участие в подготовке схемы первичного размещения; Участие в подготовке эмиссионных документов; Реализация на бирже схемы первичного размещения; Включение ценных бумаг в Котировальные списки биржи; Допуск ценных бумаг к торгам на открытом рынке. Последующее взаимодействие с биржей: Поддержание листинга, в том числе и контроль за соблюдением норм корпоративного поведения; Развитие ликвидности по выведенным на фондовый рынок ценным бумагам. РТС помогает эмитентам выйти на фондовый рынок РТС взаимодействует с эмитентами на всех этапах первичного размещения и вторичного обращения их ценных бумаг

23 Рынки РТС для проведения IPO НП «Фондовая биржа «Российская торговая система» (НП РТС) Депонирование активов: 100% предварительное депонирование или без преддепа; Расчеты на условиях: ППП или «свободная поставка» со сроками расчетов от (Т+0) до (Т+30); Валюта расчетов: рубли РФ или доллары США; Лоты: крупные; Круг инвесторов: крупные институциональные российские и западные инвесторы (банки, инвестиционные компании, фонды и т.д.). ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система» (ОАО РТС) Депонирование активов: 100% предварительное депонирование активов; Расчеты на условиях: ППП со сроками расчетов (Т+0); Валюта расчетов: рубли РФ; Лоты: любые; Круг инвесторов: все инвесторы, в том числе частные – те, кто работают на фондовом рынке через системы интернет-трейдинга. В РТС представлены все классы инвесторов, доступны различные условия размещений, возможны котирование и расчеты в национальной и иностранной валютах

24 ОАО «Седьмой Континент»: привлечение капитала Общее: Код бумаги: SCON; Прохождение процедуры листинга (котировальный список «Б») : г.; Free-float: 25%. Follow-on: Выпуск акций: дополнительный; Дата размещения: 12 апреля 2006г.; Цена размещения: 629,5 руб. за одну акцию (определялась после преимущественного права); Объем размещения: $ 240 млн; Срок действия преимущественного права: 20 дней; Подготовка Уведомления об итогах доп. выпуска (вместо гос. регистрации Отчета об итогах доп. выпуска). IPO: Выпуск акций: дополнительный; Дата размещения: 12 ноября 2004г.; Цена размещения: 275 руб. за одну акцию (цена по преимущественному праву определялась до преимущественного права; цена размещения для третьих лиц определялась после преимущественного права); Объем размещения: $ 81 млн; Срок действия преимущественного права: 45 дней; Гос. регистрация Отчета об итогах доп. выпуска. new

25 * эмиссионный счет в реестре Размещение акций ОАО «Седьмой Континент» Эмитент / Андеррайтер Реестр* Расчетный депозитарий Депонирование бумаг на счета первых приобретателей (после заключения сделок) Торговая система Клиринговый центр Расчетная палата 1. Открытие эмиссионного счета 8. Перевод цб 5. Цена продажи 4. Info о заявках 3. Info об остатках в ТС 6. Info о сделках 2. info о ДС 7. Info о затрачен- ных ДС 7. Info о реализованных цб

26 КОНТАКТЫ ОБРАЩАЙТЕСЬ... ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС Оксана Деришева Руководитель Департамента листинга тел. (495) /32 доб