НАРОДНОЕ IPO РОСНЕФТИ СОЦИОЛОГИЧЕСКИЙ МОНИТОРИНГ МАССОВОГО РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ МОСКВА 2006. - презентация

1 НАРОДНОЕ IPO РОСНЕФТИ СОЦИОЛОГИЧЕСКИЙ МОНИТОРИНГ МАССОВОГО РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ МОСКВА 2006

2 1. СОЦИАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ НАРОДНОГО IPO ГЛАВНЫЙ ВОПРОС: МОЖЕТ ЛИ ВОЗНИКНУТЬ МАССОВОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОСЛОВИЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ ПОКУПКИ АКЦИЙ НАСЕЛЕНИЕМ? Самая крупная приватизационная сделка. УНИКАЛЬНАЯ СДЕЛКА ДЛЯ РОССИИ Поиск адекватного языка коммуникаций финансовой элиты и «простых инвесторов». МИССИЯ СОЦИОЛОГИИ В рекламе акций Роснефти задействованы ведущие ТВ каналы, работающие на массовую аудиторию. Задействована финансовая сеть Сбербанка, охватывающая всю территорию РФ. «Портрет инвестора». Кто и зачем покупает акции? Социология – инструмент «обратной связи» корпораций и инвесторов. Массовое размещение акций госкомпании проходит почти за год до парламентских выборов. Острая политическая и экспертная дискуссия вокруг Роснефти. Политические и юридические риски для Роснефти. «Логика инвестора». Как поведет себя массовый инвестор в различных обстоятельствах? Оценка социальных рисков. Оценка ресурсов фондового рынка. Покупатели акций: новая клиентская база. Первая общероссийская кампания массовой подписки на акции. Инвестирование как мода и стиль жизни.

3 2. ЗАМЫСЕЛ ИССЛЕДОВАНИЯ Сегодня многие граждане РФ пересматривают базовые стратегии домохозяйств – где хранить деньги, как организовать сбережения. В 2006 году отмечен беспрецедентный приток частных инвесторов в паевые фонды и в брокерские компании. У банков, у инвестиционных компаний пока нет четкого социального портрета инвестора, нет адекватного языка коммуникаций с ним. Замысел исследования состоит в том, чтобы использовать массовое размещение акций Роснефти для прямого выхода на массового российского инвестора. Наш интерес к народному IPO связан исключительно с уникальностью данного события. Исследование выполнено по инициативе ФОМа и Сальвадора Д. независимо от Роснефти и Сбербанка. ЗАДАЧИ: Определить те социально-профессиональные группы, из которых наиболее активно рекрутируется инвестиционное сословие; Изучить стратегии поведения частных инвесторов в разных ситуациях; Изучить мотивацию выбора между альтернативными способами организации сбережений; Оценить эффективность различных каналов коммуникации с массовыми инвесторами. ЦЕЛЬ ИССЛЕДОВАНИЯ: Диагностика ресурсов массовой клиентской базы российского фондового рынка Долгосрочные эффекты: Построение механизмов «обратной связи» с массовым инвестором. Повышение уровня доверия к фондовому рынку среди разных целевых групп. Построение системы социального мониторинга и тестирования различных финансовых инструментов. Расчет индексов массового инвестиционного поведения. Прогнозирование социальных рисков поведения инвесторов на фондовом рынке.

4 3. Инструментарий исследования ОБЩЕРОССИЙСКИЙ ОПРОС 1 – 2 июля 2006 года, 3000 респондентов, 200 населенных пунктов ИНВЕСТИЦИОННЫЙ EXIT POLL, Москва, 28 июня – 6 июля 2006 года. Опрос на выходе из отделений Сбербанка граждан, подписавшихся на акции Роснефти ГЛУБИННЫЕ ИНТЕРВЬЮ с финансовыми экспертами и представителями финансовой элиты ФОКУС – ГРУППЫ с теми, кто подписался на акции Роснефти, а также с теми, кто принял решение не покупать Роснефть ОСОБЕННОСТИ МЕТОДОЛОГИИ: Привлечение финансовых экспертов на этапе создания анкеты и в ходе интерпретации результатов. Пересекающиеся вопросы EXIT POLL и общероссийских опросов. Возвращение к ключевым темам финансового поведения в повторном общероссийском опросе после объявления результатов IPO ОБЩЕРОССИЙСКИЙ ОПРОС июля 2006 г., 1500 респондентов, 100 населенных пунктов

5 4. Уровень информированности Роснефть начала продажу своих акций частным лицам. Знаете ли Вы об этом? Общероссийский опрос. Информированность в зависимости от уровня ежемесячного дохода на члена семьи. Общероссийский опрос. Информированность в разных населенных пунктах. Общероссийский опрос. Большинство граждан (55,5%) оказалось незатронутым информационной кампанией по продаже акций Роснефти. Чем выше уровень дохода, тем больше информированность. Информационная кампания в наибольшей степени затронула Москву. Есть значительное отставание Санкт-Петербурга, областных центров от Москвы по уровню информированности.

6 5. Проблемы информационной кампании СМИ остаются главным инструментом связи с массовым инвестором. Плюс кампании Роснефти в том, что она затронула массовую публику. Минус: информация была безадресной, поверхностной, «анонимной» (не обозначена личность ключевого спикера по данной теме), информация «растворялась» в общем рекламном потоке. Откуда Вы узнали о возможности приобретения акций Роснефти? EXIT POLL. Информация о продаже акций Роснефти Вас заинтересовала или не заинтересовала? Общероссийский опрос. ОСНОВНЫЕ ПРЕПЯТСТВИЯ: Низкая осведомленность о фондовом рынке и акциях. Непонятен лексикон информационной кампании. Ассоциации с финансовыми пирамидами 90-х годов. Ассоциации с предвыборной агитацией. Невысокий интерес к экономической информации. ФАКТОРЫ УСПЕХА: Апелляция к принципам справедливости: распределение нефтяных акций среди простых людей. Открытые напоминания о рисках приобретения акций. ФАКТОР ГОСУДАРСТВА. Использование государственного Сбербанка, создание ожиданий господдержки Роснефти. Привлекательность первичного размещения акций. Возможность прямого «без посредников» владения акциями

7 6. Кто подписался на Роснефть Основные социально-профессиональные группы в составе инвесторов. EXIT POLL Крупнейшие социально-профессиональные группы в составе акционеров: бизнес-группа (28,6%), пенсионеры (27,7%), «интеллигенция» (люди умственного труда напрямую не работающие в бизнесе) (23,1%), другие (20,1%). В целом «социальная группа» составляет 71,4% инвесторов. «Группа влияния» в развитии фондового рынка – это «интеллигенция», люди интеллектуального труда: преподаватели, научные работники, работники творческих профессий, инженеры, студенты, медики. Они способны вести за собой общественное мнение, создавать стереотипы, «моду финансового поведения». Кампания по подписке на Роснефть привлекла многочисленные группы людей с относительно невысокими доходами. «Социальная Группа» «Бизнес Группа»

8 7. Возраст, образование, доходы Соотношение возрастных групп: инвесторы, подписавшиеся на Роснефть, и население РФ в целом. Рекламная кампания Роснефти способствовала росту интереса к акциям старших возрастных групп. Чем богаче и чем образованнее граждане, тем больше они интересуются покупкой акций. Ресурсы роста клиентской базы фондового рынка: старшие возрастные группы + состоятельные граждане + образованные Как Вы думаете, люди с такими доходами, как у Вас, покупают акции Роснефти? Общероссийский опрос. Информация о покупке акций Роснефти Вас заинтересовала или не заинтересовала?

9 8.Фактор социального оптимизма Что бы Вы посоветовали Вашему знакомому в отношении акций Роснефти? Позиции тех, кто доверяет В.Путину и тех, кто не доверяет В.Путину. Общероссийский опрос. Как Вы думаете, в ближайшие два года в России будет или не будет финансовый кризис? Что бы Вы посоветовали Вашему знакомому в отношении акций Роснефти? Общероссийский опрос. Оценка перспектив страны играет ключевую роль в решении о покупке акций. В ближайшие два года будет финансовый кризис? Позиции тех, у кого есть акции российских компаний, и тех, у кого нет акций. Общероссийский опрос.

10 9. Восприятие Роснефти Между компанией Роснефть и другими крупными нефтяными компаниями РФ есть принципиальные отличия? Распределение ответов в зависимости от среднего дохода на члена семьи. Общероссийский опрос. Как Вы думаете, Роснефть имеет конкурентные преимущества по сравнению с другими нефтяными компаниями? EXIT POLL С точки зрения восприятия Роснефти инвесторы делятся на три большие группы: 1. «Государственники» (37,1%). Для них самый важный фактор – это поддержка государства. 2. «Производственники» (19,1%). Для них важнее экономические показатели компании. 3. Те, кто не видит у Роснефти принципиальных преимуществ, тем не менее, акции покупает. В чем Вы видите главное преимущество Роснефти? EXIT POLL

11 10. Стратегия инвесторов Парадокс финансового поведения: большинство инвесторов (32,9%) считает, что их интересы никто не защитит, тем не менее, они акции покупают. ВОСТРЕБОВАНА ОРГАНИЗАЦИЯ, КОТОРАЯ ОБЪЕДИНЯЛА БЫ ИНВЕСТОРОВ И ЗАЩИЩАЛА ИХ ИНТЕРЕСЫ. Асимметрия во взглядах бизнес-группы и социальной группы: представители бизнеса в защите своих интересов больше рассчитывают на суды, меньше – на президента, представители социальной группы – наоборот. Кто лучше других защитит Ваши интересы как инвестора? EXIT POLL В случае возникновения финансовых проблем у Роснефти, должно ли Правительство РФ поддержать ее за счет бюджетных средств? EXIT POLL Статус госкомпании – один из важнейших факторов привлекательности акций Роснефти Абсолютное большинство народных инвесторов (77,3%) считает, что государство несет финансовую ответственность за состояние Роснефти. Многие из них рассматривают акции Роснефти как аналог гособлигаций. В то же время, у инвесторов нет сильных надежд, что государство их защитит. ставка на государство

12 Абсолютное большинство инвесторов покупает акции ради прибыли, они надеются заработать на росте курса, а не просто уберечь средства от инфляции. Население РФ в целом оптимистично смотрит на покупку акций Роснефти, только 9,8% считает, что покупатели Роснефти понесут убытки в ближайший год - два. Зачем Вы покупаете акции Роснефти? EXIT POLL Люди, которые покупают акции Роснефти, получат прибыль или понесут убытки? Распределение мнений в зависимости от уровня дохода на члена семьи. Общероссийский опрос Как изменится курс акций Роснефти в 2006 году? EXIT POLL 11. Стратегия инвесторов ставка на прибыль

13 12. Стратегия инвесторов долгосрочная покупка Если к Новому году курс акций Роснефти повысится на 40%, Вы продадите или не продадите свои акции? EXIT POLL Если к Новому году курс акций Роснефти понизится на 40%, Вы продадите или не продадите свои акции? EXIT POLL Абсолютное большинство инвесторов рассматривает покупку акций как долгосрочное стратегическое вложение средств на несколько лет и более. Для них акции - это не спекулятивная покупка, а способ организации домашних накоплений. В социальном плане для многих инвесторов акции выполняют роль «домашнего» пенсионного фонда. Как показывают фокус-группы, для многих инвесторов важную роль играет пример акций Газпрома. Те люди, кто подписался на акции Газпрома в 90-ые годы, или пробрел их за деньги в последние 5 лет, смогли заработать на акциях. Пример мелких акционеров Газпрома – фактор доверия к фондовому рынку и популярности акций. Рост курса акций Газпрома в 2004 – 2006 году

14 13. Стратегия инвесторов запрос на прямое владение акциями Если бы у Вас была сумма денег, которую бы Вы решили не тратить в течение нескольких лет, какой из перечисленных вариантов Вы бы предпочли? Общероссийский опрос Если бы Вам позволяли финансовые возможности, Вы купили бы акции какой-нибудь российской компании? Общероссийский опрос СОЦИАЛЬНЫЙ СТИМУЛ ПОКУПКИ АКЦИЙ – ИЗМЕНЕНИЕ СТАТУСА. ПРЕВРАЩЕНИЕ В СОБСТВЕННИКА КРУПНОЙ КОМПАНИИ. 11% граждан предпочитают покупку акций другим видам организации домашних сбережений. Идея прямой покупки акций и владения акциями значительно популярнее идеи ПИФов. Предложение Роснефти попало в «поле ожиданий»: госкомпания, покупка через государственный Сбербанк, владение конкретным активом, а не паем, расчет на долгосрочный рост. Есть запрос на такие финансовые инструменты, которые обеспечивали бы прямое долгосрочное владение акциями без спекулятивной перепродажи

15 14. Сколько в стране акционеров По разным общероссийским опросам около 10% граждан заявляет, что владеют акциями (сами, или члены семьи). Это не только те, кто приобретал акции на ваучеры, но также те, кто участвовал в корпоративных «подписках на акции» предприятий в 90-ые годы (в т.ч. Газпрома), а также те, кто купил акции за деньги. Вспомним начало 90-х годов. Вы вкладывали свои деньги в различные финансовые компании, потерпевшие крах? Если да, то как Вы оцениваете результат этих вложений? Общероссийский опрос У Вас или членов Вашей семьи есть акции российских компаний? Распределение ответов в зависимости от среднего дохода на члена семьи. Общероссийский опрос

16 15. Рождение инвестиционного сословия как владение акциями меняет финансовое поведение Человек, ставший владельцем акций, как правило, пересматривает стратегию сбережений. Покупка акций – фактор изменения образа жизни и экономических предпочтений. Покупка акций – саморасширяющийся социальный процесс: владение акциями подталкивает к дальнейшим покупкам. Если бы у Вас была сумма денег, которую бы Вы решили не тратить в течение нескольких лет, какой из перечисленных вариантов Вы бы предпочли? Общероссийский опрос Люди с такими доходами как у Вас, покупают или не покупают акции Роснефти? Распределение ответов – среди тех, у кого есть акции, и тех, у кого нет акций. Общероссийский опрос

17 16. Рождение инвестиционного сословия кризис традиционной системы домашних сбережений ВЫЗОВЫ Обесценивание доллара. Дороговизна на рынке недвижимости. Низкий процент по депозитам в банках. Рост цен, тарифов, инфляционные ожидания. Случаи массового обмана пайщиков при строительстве жилья. 2 АЛЬТЕРНАТИВЫ Отсутствие эффективной пенсионной системы. СТИМУЛЫ К ПОКУПКЕ АКЦИЙ Массовое развитие потребкредитования и ипотеки. ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ БУМ ИНВЕСТИРОВАНИЕ Пример акций Газпрома. Рост реальных доходов. Рост финансовой компетентности граждан. КЛЮЧЕВОЙ ВЫБОР ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ ДОМОХОЗЯЙСТВ - ВЫБОР МЕЖДУ ПОТРЕБЛЕНИЕМ И ИНВЕСТИРОВАНИЕМ Стабильность политического режима. Преодоление «синдрома 1998 года». Заинтересованность компаний в приходе массового акционера. ПОКУПКА АКЦИЙ КРУПНЫХ КОМПАНИЙ: ПОКА ЕДИНСТВЕННЫЙ НАДЕЖНЫЙ МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ МЕЛКОГО СЕМЕЙНОГО КАПИТАЛА Общественное одобрение покупки акций, «мода».

18 17. Социальные ресурсы фондового рынка Массовые подписки на акции по модели «народного IPO» способствуют «социализации» фондового рынка, созданию нового слоя собственников, отличающегося принципами финансового поведения. 10% обладают акциями (сами или члены семей) 10% предпочитают покупку акций другим видам сбережений 31% купили бы акции, если бы позволили финансовые возможности. 3 целевые адресные группы: люди старших возрастных групп, бизнес, люди с высоким образованием. ЯДРО 3% те граждане, кто сам или члены семьи приобрели акции за деньги 2% те граждане, кто собирается купить акции в течение года 6% следят за курсом акций 21% считают, что граждане, которые купят акции сегодня, через год – два получат прибыль.

19 18. Георейтинг как инструмент диагностики 43% считают, что если число богатых людей в России будет увеличиваться, для страны будет больше позитивных последствий У 56% россиян люди, которые стараются иметь как можно больше денег, вызывают уважение. 38% считают, что сегодня у людей, которые могут и хотят работать, достаточно возможностей прилично зарабатывать 27% россиян считают, что у них есть шансы стать человеком, имеющим много денег 32% уверены, что их материальное положение зависит от них самих - от их усилий, характера, трудолюбия, расчетливости В ОБЩЕСТВЕ СКЛАДЫВАЕТСЯ БЛАГОПРИЯТНОЕ ОТНОШЕНИЕ К БОГАТСТВУ. ФОРМИРУЕТСЯ МНОГОЧИСЛЕННАЯ ГРУППА ЛЮДЕЙ, ЖЕЛАЮЩИХ СТАТЬ БОГАТЫМИ И ГОТОВЫХ ПРИЛОЖИТЬ К ЭТОМУ УСИЛИЯ. ЭТИ ЛЮДИ ОПТИМИСТИЧНО ОЦЕНИВАЮТ ВОЗМОЖНОСТИ ДОСТИЧЬ МАТЕРИАЛЬНОГО УСПЕХА В РОССИИ СЕГОДНЯ И СВОИ СОБСТВЕННЫЕ ШАНСЫ СТАТЬ БОГАТЫМИ. Опрос 26 августа – 13 сентября 2005 г. Мега-опрос в 69 регионах России. В каждом регионе - репрезентативная выборка 500 человек Общая выборка человек, возможность анализа «микро» групп Графическое представление данных: «ментальные карты» России

20 Проект «Георейтинг». Мега-опрос в 69 регионах России. Выборка: чел. % граждан РФ, считающих, что у них есть шанс стать людьми, имеющими много денег 19. «Обогащайтесь»: распространенность идеи Опрос 26 августа – 13 сентября 2005 г.

21 20. «Гражданин инвестор» Целевые адресные группы: Люди старшего возраста Высокообразованные граждане Люди имеющие дело с финансами Как они воспринимают механизмы рыночной экономики? Как различаются их стратегии инвестирования и почему? Чего они ожидают и чего они опасаются? Сколько денег они готовы инвестировать? На какие риски готовы идти? Как они «заражают» остальных «бациллой инвестирования»? «Ядро» инвесторов: 2 - 3% Кто эти люди: социально-демографический портрет, психологические особенности. Где живут эти люди: перспективные регионы ИЗУЧЕНИЕ «МАССОВОГО ИНВЕСТОРА» И ОТДЕЛЬНЫХ ГРУПП РЕГИОНАЛЬНАЯ СПЕЦИФИКА АДЕКВАТНЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ «Второй» эшелон «народных инвесторов»: какие они? Сколько их? Где они? Когда и как они выйдут на рынок? Что мы о них хотим узнать? Остальные россияне Программа исследований ? ? ?

22 21. Преодоление «эпидемического порога» меры, способствующие массовому инвестированию ЦЕЛЕВОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ, АДЕКВАТНЫХ ЗАПРОСАМ КОНКРЕТНЫХ СОЦИАЛЬНЫХ ГРУПП НАЛАЖИВАНИЕ ПРЯМЫХ КАНАЛОВ КОММУНИКАЦИИ: БИРЖА – ИНВЕСТОРЫ, РЕГУЛЯТОР – ИНВЕСТОРЫ, КОРПОРАЦИИ - ИНВЕСТОРЫ ВЫДВИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ СПИКЕРОВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ЭЛИТЫ В КАЧЕСТВЕ НЬЮСМЕЙКЕРОВ И АНАЛИТИКОВ, ПОЛЬЗУЮЩИХСЯ ДОВЕРИЕМ МАССОВОЙ ПУБЛИКИ МАССОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ В ЗАЩИТУ ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ ДОСТУПНЫЕ ПРОГРАММЫ «ФИНАНСОВОГО ЛИКБЕЗА», «ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИКБЕЗА» ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПОНЯТНОГО МАССОВОЙ ПУБЛИКЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЛЕКСИКОНА ВОВЛЕЧЕНИЕ ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ «НАРОДНЫХ ИНВЕСТОРОВ» В ОБЩИЕ ПРОГРАММЫ ПО СОЗДАНИЮ НОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ И ВЫРАБОТКЕ ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ КИНО- И ТЕЛЕ- ПРОЕКТЫ, СПОСОБСТВУЮЩИЕ «ФИНАНСОВОМУ ЛИКБЕЗУ», СОЦИАЛЬНОМУ ОДОБРЕНИЮ ПОКУПКИ АКЦИЙ, СОЦИАЛЬНОМУ ОДОБРЕНИЮ БОГАТСТВА