Тяжлов Михаил Геннадьевич ЗАО УК «Коллективные инвестиции» Кредитные фонды в банковской практике www.mfunds.ru. - презентация

1 Тяжлов Михаил Геннадьевич ЗАО УК «Коллективные инвестиции» Кредитные фонды в банковской практике

2 Проблемы рост резервирования в связи с ухудшением качества ссудной задолженности; снижение ликвидности капитала кредитной организации в связи со сложностями в реализации кредитных портфелей; появление на балансе банка непрофильного и низколиквидного имущества (поступившего при реализации залогов)

3 Решения секьюритизация проблемных кредитов: рефинансирование на открытом рынке снижение издержек, связанных с формированием обязательных резервов; управление непрофильным имуществом, (при обращении взыскания на залог);

4 Структура активов кредитного фонда денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях; долговые инструменты; денежные требования по кредитным договорам или договорам займа, исполнение обязательств по которым обеспечено залогом (за исключением последующего залога), поручительством или банковской гарантией; имущество являвшееся предметом залога займы

5 Бонусы налогообложение: нет налога на прибыль нет налога на имущество (при нереализации залогов) ПИФ является плательщиком НДС

6 ПИФ и коллекторское агентство

7 ПИСЬМО Банка России от 4 сентября 2009 г. N 106-Т ОБ ОСОБЕННОСТЯХ ОЦЕНКИ РИСКОВ БАНКОВ В ОТНОШЕНИИ ВЛОЖЕНИЙ В ПАИ ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ЦБ предписал Банкам создавать резервы под паи кредитных фондов в соответствии Положением Банка России от 26 марта 2004 года N 254-П.

8 ПИСЬМО Банка России от 4 сентября 2009 г. N 106-Т ОБ ОСОБЕННОСТЯХ ОЦЕНКИ РИСКОВ БАНКОВ В ОТНОШЕНИИ ВЛОЖЕНИЙ В ПАИ ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ Подход Письма косвенно толкает банки на нарушение Закона или на создание излишних, не обоснованных резервов. Процедура создания резерва под активы ПИФа порождает непреодолимые операционные проблемы. Подход Письма невозможно реализовать на практике.

9 ПИСЬМО Банка России от 4 сентября 2009 г. N 106-Т ОБ ОСОБЕННОСТЯХ ОЦЕНКИ РИСКОВ БАНКОВ В ОТНОШЕНИИ ВЛОЖЕНИЙ В ПАИ ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ Письмо ЦБ содержит нормы, на основании которых можно требовать начисление резервов буквально по любым финансовым инструментам.

10 ПИСЬМО Банка России от 4 сентября 2009 г. N 106-Т ОБ ОСОБЕННОСТЯХ ОЦЕНКИ РИСКОВ БАНКОВ В ОТНОШЕНИИ ВЛОЖЕНИЙ В ПАИ ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ Письмо создает избыточную финансовую нагрузку на банк при работе с просроченной задолженностью.

11 УК «Коллективные инвестиции» Объем активов под управлением 1,9 млрд. руб. Член НЛУ Специализация: ПИФы недвижимости, ипотеки, кредитные Один из первых в РФ ипотечный фонд «Ипотечный 1» Один из первых в РФ кредитный фонд «Кредитный 1» Участник нацпроекта «Доступное жилье»: Строительство поселка малоэтажной застройки «Воскресенское» (совместно с администрацией Калужской области), ЗПИФН «Доступное жилье»