Возможности долгового финансирования на рынках капитала Минск, март 2011 Деспотули Л.А. Директор Департамента инвестиционных услуг и андеррайтинга. - презентация

1 Возможности долгового финансирования на рынках капитала Минск, март 2011 Деспотули Л.А. Директор Департамента инвестиционных услуг и андеррайтинга

2 2 Связь-Банк основан в 1991 году. Основным акционером ОАО АКБ «Связь-Банк» является Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» (99,4666% акций). О СВЯЗЬ-БАНКЕ Финансовые показатели на 01 февраля 2011 года: Уставный капитал 19,03 млрд. рублей Собственный капитал29,52 млрд. рублей Активы 152,82 млрд. рублей Портфель ценных бумаг Банка на года составляет более 38 млрд. рублей. На конец 2011 года планируется увеличить портфель ценных бумаг до 60 млрд. рублей. Связь-Банк имеет рейтинги от международных агентств на следующих уровнях: Fitch Ratings – «BВ», прогноз стабильный (долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в национальной и иностранной валюте). Moody's – «B1», прогноз стабильный (долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в национальной и иностранной валюте).

3 3 Организация долгового финансирования Организация облигационных займов Андеррайтинг Маркет-мейкинг Организация обратного выкупа Поддержка оферт Реструктуризация и реновация задолженности Организация синдицированного кредитования Выпуск кредитных нот (LPN/CLN) и еврооблигаций IR – коммуникация, аналитическая поддержка Типы эмитентов Финансовые организации Корпорации Субъекты Федерации и Муниципальные образования Связь-Банк оказывает полный комплекс услуг на рынках капитала ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БИЗНЕС СВЯЗЬ-БАНКА

4 ПРЕИМУЩЕСТВА ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИОННОГО ЗАЙМА ДЛЯ ЭМИТЕНТА 4 Эмитент получает публичную кредитную историю и доступ к широкому кругу заемщиков. Выпуск облигаций позволяет аккумулировать значительный объем средств на достаточно длительный срок и на выгодных условиях, с учетом реальной экономической обстановки и конъюнктуры рынка. При размещении облигаций отсутствует угроза вмешательства инвесторов в управление текущей финансовой деятельностью организации. Эмитент имеет возможность выпускать облигации без залога и обеспечения. Заемщик может самостоятельно выбирать основные характеристики выпуска (объем, срок эмиссии, процентную ставку, условия обращения и погашения). Также плюсом является отсутствие ковенант при выпуске облигаций. Происходит увеличение активов эмитента, благодаря чему у компании появляется возможность сохранить и расширить свои позиции на рынке. Облигация – это ликвидный рыночный инструмент, под который можно привлекать финансирование в ЦБ РФ (путем операций РЕПО), получать ломбардное кредитование (в Ломбардном списке ЦБ более 50% облигаций – банковские). Рынок облигаций является одним из эффективных источников финансирования и имеет для эмитента ряд преимуществ

5 НОВЫЕ ВЫПУСКИ КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ 5 Формирование благоприятной конъюнктуры на рынке облигаций началось во второй половине 2010 года. Высокий уровень ликвидности привел к снижению доходностей на рынке, чем успешно воспользовались многие эмитенты, в том числе банки-эмитенты. Всего в 2010 году было размещено корпоративных выпусков на сумму 850 млрд. рублей, из них на 315 млрд. рублей – банковские облигации, что составило 35% от общего объема размещений. Источник: CBonds Динамика рынка первичных размещений

6 СЕГМЕНТАЦИЯ РОССИЙСКОГО ПЕРВИЧНОГО РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ В 2010 ГОДУ 6 В 2010 году объем первичного рынка банковских облигаций превысил объем любого другого отраслевого сегмента на рынке: Рублевые банковские облигации составили 35% от общего объема размещенных займов (в 2009 году – 21%); Объем выпущенных банками еврооблигаций составил 89% от общего объема размещенных корпоративных еврооблигаций (в 2009 году – 36%). Источник: CBonds Первичные размещения рублевых облигацийПервичные размещения еврооблигаций

7 ТРЕБОВАНИЯ К ВЫБОРУ ОРГАНИЗАТОРА ЗАЙМА 7 Основные требования к функциям организатора для успешного размещения облигационного займа Проведение процедуры регистрации программы заимствований заранее, чтобы иметь возможность гибко варьировать момент выхода на размещение, независимо от конъюнктуры рынка Необходимость широкого и всестороннего маркетинга займа, чтобы охватить максимально возможный круг инвесторов, в том числе средних и небольших, с объемом вложений млн. рублей Обеспечение полного комплекса услуг организатора, включая подготовку эмиссионных документов, проведение размещения и поддержку ликвидности на вторичном рынке Поддержка размещения со стороны собственной позиции организатора. Долгосрочный характер инвестиций организатора займа обеспечивает дополнительную гарантию размещения, а также большую независимость от конъюнктуры рынка.

8 СИЛЬНЫЕ ПОЗИЦИИ СВЯЗЬ-БАНКА НА РЫНКЕ ОРГАНИЗАЦИИ ОБЛИГАЦИОННЫХ ВЫПУСКОВ 8 Банк предоставляет глубокое понимание технологии подготовки и реализации займов любого типа с любыми параметрами. Обеспечивает высокий уровень профессионализма сотрудников. Связь-Банк оказывает полный комплекс услуг по организации и обслуживанию облигационных займов. Банк выступает как андеррайтер, организатор, платежный агент, агент по оферте, поддерживает прохождение оферт, обеспечивает вторичное размещение. Связь-Банк входит в число ведущих организаторов облигационных займов. Связь-Банк является одним из крупнейших инвесторов на рынке облигаций с портфелем более 35 млрд. рублей. В займах, организованных с участием Связь-Банка, Банк являлся крупнейшим инвестором. Связь-Банк является активным участником рынка организации облигационных займов Связь-Банк предоставляет фондирование в РЕПО под залог облигаций, в которых Банк принимал участие в качестве организатора.

9 РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА НА РЫНКЕ 9 Структура российского долгового рынка на январь 2011 года, млрд. рублей Доля Связь-Банка на первичном рынке корпоративных облигаций в 2010 году Текущие позитивные результаты деятельности Связь-Банка на долговом рынке Существенный рост активности Связь-Банка на первичном рынке облигаций произошел в 2010 году. По итогам года Связь-Банк принял участие в 20 размещениях корпоративных и субфедеральных облигаций на общую номинальную сумму свыше 94 млрд. рублей, что составило 10,5% от общего объема размещений. Позиции Банка в рейтингах организаторов ИА CBonds за 2010 год: 10 место - рейтинг организаторов облигационных займов корпораций (без учета банков и финансовых институтов). Организаторская квота составила 15,14 млрд. рублей. 9 место – рейтинг андеррайтеров. Андеррайтерская квота составила 22,73 млрд. рублей. 12 место – рейтинг организаторов облигационных займов корпораций (без учета собственных выпусков). Организаторская квота составила 16,39 млрд. рублей Источник: CBonds

10 10 СИНДИЦИРОВАННЫЕ КРЕДИТЫ После провала рынка в 2009 году, в прошедшем году наблюдалось восстановление сектора синдицированных кредитов. Общий объем выданных кредитов эмитентами стран СНГ составил свыше USD 35 млрд., что в 4 раза больше, чем в 2009 году. Количество совершенных сделок в 2010 году также выросло – до 59 с 17 в 2009 году. Среди основных сегментов рынка синдицированных кредитов можно выделить нефтегазовый сектор (40% рынка выданных кредитов), банковский (33%) и металлургию (15%). Остальные сектора экономики занимают незначительные доли на данном рынке. Объем рынка синдицированных кредитов СНГ и количество предоставленных кредитов Рынок синдицированных кредитов в 2010 году продемонстрировал восстановление Сегментация рынка синдицированных кредитов (Россия) Источник: CBonds

11 11 СИНДИЦИРОВАННЫЕ КРЕДИТЫ Имея в своем арсенале широкие возможности в плане долгосрочной ликвидности, Связь-Банк предоставляет услуги по организации синдицированного кредитования Команда Связь-Банка имеет опыт структурирования и исполнения сделок по синдицированным кредитам. Банк также выступал заемщиком в 3-х синдицированных кредитах от иностранных банков на общую сумму свыше $85 млн. Связь-Банк благодаря собственному участию в проекте в качестве кредитора со значительным объемом окажет существенную поддержку займу. Банк обеспечит широкий спрос со стороны внешних инвесторов на кредитный продукт за счет собственной базы российских участников. В зависимости от конъюнктуры рынка, Банк может обеспечить снижение ставки процента по кредиту.

12 12 EUROBOND, LPN/CLN Связь-Банк готов выступать организатором по еврооблигациям или кредитным нотам Связь-Банк при организации выпуска еврооблигаций или кредитных нот готов выступать одним из организаторов 1-го уровня. Банк готов обеспечить поддержку организуемым займам путем открытия собственных значительных лимитов. Связь-Банк проводит активный маркетинг выпуска среди базы инвесторов России и СНГ, включая государственные финансовые институты развития. Опыт участия Банка в подобных сделках показывает, что на еврооблигации эмитентов из стран СНГ значительный спрос предъявляют данные контрагенты – до 50% от объема займа. Являясь партнерским банком для банков группы ВЭБ, Связь-Банк обеспечивает больший контроль над деятельностью синдиката организаторов займа и процессом продаж еврооблигаций в пользу заемщиков из Группы.

13 13 Организатор 2009г. Облигационный заем рублей ОАО «Уралсвязьинформ» Со-Организатор 2010г. Облигационный заем рублей ООО «СУЭК-Финанс» Со-Организатор 2010г. Облигационный заем рублей ОАО Ханты-Мансийский Банк Со-Организатор 2010г. Облигационный заем рублей ЗАО АК «АЛРОСА» Организатор 2010г. Облигационный заем рублей ОАО «Сахатранснефтегаз» КРУПНЫЕ ПРОЕКТЫ СВЯЗЬ-БАНКА НА РЫНКЕ ДОЛГОВОГО КАПИТАЛА Организатор 2010г. Облигации серии рублей ОАО «ТГК-5» Организатор 2010г. Облигации серии 13, рублей ОАО «Мечел» Организатор 2011г. Облигации серии 15, рублей ОАО «Мечел» Со-Организатор 2010г. Облигации серии 3, рублей ЗАО «ГЛОБЭКСБАНК» Организатор 2010г. Облигационный заем рублей ОАО «МХК «ЕвроХим» Организатор 2010г. Облигационный заем рублей ОАО «ТГК-9» Организатор 2010г. Облигации серии рублей ООО «РМК-Финанс» Со-Организатор 2010г. Облигационный заем рублей ОАО «ТрансКонтейнер»

14 14 КРУПНЫЕ ПРОЕКТЫ СВЯЗЬ-БАНКА НА РЫНКЕ ДОЛГОВОГО КАПИТАЛА Примеры проектов нашей команды Агент 2007г. Еврооблигации (CLN) рублей ФГУП «Почта России» Со-менеджер 2007г. Еврооблигации рублей ЛК «Бизнес Альянс» Связь-Банк выступил участником в организации двух 7-летних выпусков еврооблигаций российских компаний, номинированных в рублях. Ко-менеджер 2007 USD Еврооблигации LPN Абсолют Финанс Ко-менеджер 2007 USD Еврооблигации (LPN) АКБ СОЮЗ (ОАО) Банк Петрокоммерц Ко-менеджер 2006 USD Еврооблигации (LPN) МДМ-Банк Ко-менеджер 2006 USD Еврооблигации (LPN) Банк Москвы Ко-Лид-Менеджер 2005 USD Еврооблигации Банк Русский Стандарт Менеджер 2005 USD Еврооблигации ХКФ Банк Ко-менеджер USD Еврооблигации (LPN) 2008 ХКФ Банк Ко-менеджер USD Еврооблигации (LPN) 2008 Ханты-Мансийский банк Ко-Лид-Менеджер USD Еврооблигации

15 15 ДЕПАРТАМЕНТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ УСЛУГ И АНДЕРРАЙТИНГА Деспотули Леонид Александрович Директор департамента+7 (495) вн (985) – моб. Васильев Алексей Эдуардович Заместитель директора департамента +7 (495) (495) вн (916) – моб. Теребков Фёдор Алексеевич Начальник отдела привлечения клиентов +7 (495) вн (916) – моб. Мазюк Артем Андреевич Заместитель начальник отдела привлечения клиентов +7 (495) вн (926) – моб , г. Москва, ул. Щепкина, 40, строение 1 Телефон / факс: +7 (495) Рукавишников Алексей Михайлович Заместитель Председателя Правления +7 (495) вн 3164 КОНТАКТЫ