Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах Виктория Борткевича Екатерина Мигушова 20 June 2012. - презентация

1 Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах Виктория Борткевича Екатерина Мигушова 20 June 2012

2 Правовое регулирование и виды синдицированных кредитов Правовое регулирование: как таковое отсутствует инструкция Банка России от 16 января И «Об обязательных нормативах банков» («Инструкция») + два письма УФНС по городу Москве Виды синдицированных кредитов по Инструкции: Индивидуально инициированный синдицированный кредит (assignment of rights, кредит выдан): кредит, предоставленный банком и впоследствии уступленный (полностью или частично) Синдицированный кредит без определения долевых условий (transfer of rights and obligations, передаются и права и обязанности): кредит, представленный банком-организатором, при условии заключения им договора с третьими лицами Совместно инициированный синдицированный кредит (syndicated loan): совокупность отдельных кредитов, банк агент действует на основании многостороннего соглашения с кредиторами 20 June Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

3 Совместно инициированный синдицированный кредит Наиболее «подходящая» форма для первоначальной синдикации Совокупность двухсторонних (?) кредитов, выданных на одинаковых условиях Расчеты через банк-агент, который действует от лица кредиторов на основании многостороннего соглашения с кредиторами + другие функции в том числе по обращению взыскания 20 June Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

4 Многостороннее соглашение между кредиторами и банком-агентом: В виде отдельного документа или часть кредитного договора? Должен ли заемщик являться стороной данного договора? Голосование кредиторов в отношении изменения и расторжения кредитного договора (ст. 421 vs 308 ГК РФ). Ст. 450 Проекта ГК 20 June Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

5 Банкротство агента признание (а не принятие заявления о признании) должником является основанием для прекращения агентского договора (ст ГК РФ) договор может предусмотреть, что основанием для одностороннего отказа агентского договора без указания срока будет предъявление иска о признании должника банкротом виндикация в отношении безналичных денежных средств? 20 June Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

6 Обеспечение в синдицированных кредитных договорах роль агента по обеспечению законодательно не урегулирована если права и обязанности кредиторов самостоятельны, то любое обеспечение (кроме поручительства и банковской гарантии) должно предусматривать очередность, так как будут обеспечиваться самостоятельные требования + соглашение кредиторов о распределении вырученных сумм если права и обязанности солидарны – все кредиторы должны стать стороной обеспечительной сделки в качестве созалогодержателей (или право предъявить требование об обращении взыскания будет только у стороны обеспечительной сделки)+ необходимо менять сторону обеспечительной сделки при передаче прав по кредитному договору 20 June Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

7 Проект ГК Управляющий залогом – полученное им не включается в его конкурсную массу Необходимы изменения в закон о банкротстве Для поручительства института, аналогичного управляющему залогом, нет Институт независимой гарантии 20 June Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах

8 Clifford Chance, 10 Upper Bank Street, London, E14 5JJ © Clifford Chance LLP 2012 Clifford Chance LLP is a limited liability partnership registered in England and Wales under number OC Registered office: 10 Upper Bank Street, London, E14 5JJ We use the word 'partner' to refer to a member of Clifford Chance LLP, or an employee or consultant with equivalent standing and qualifications Взаимоотношения финансовых сторон в синдицированных кредитных договорах