Современные аспекты риск- менеджмента институциональных инвесторов Москва, 2011. - презентация

1 Современные аспекты риск- менеджмента институциональных инвесторов Москва, 2011

2 Риск-менеджмент фонда Внутренний контроль Риск- менеджмент Внутренний рейтинг Внешний рейтинг

3 Внутренний контроль VS Риск-менеджмент Служба внутреннего контроля предназначена для выявления и предотвращения рисков, связанных с нормативными аспектами деятельности фонда. Служба риск-менеджмента предназначена для решения вопросов минимизации и контроля рисков инвестирования (рыночных, кредитных, операционных)

4 Внутренний рейтинг VS Внешний рейтинг Внутренний рейтинг - оценка, которую каждый фонд (компания, банк) рассчитывает по своим контрагентам. Для фондов это утверждение справедливо в случае оценки деятельности и эффективности управляющей компании Внешний рейтинг - это оценка, которую контрагентам присваивает внешнее независимое агентство

5 Также как внутренний контроль и риск-менеджмент - это две разные оценки, смысл которых также как и в случае с контролем и риск-менеджментом различен, но направлены они также на достижение одного и того же результата. Если контроль и риск-менеджмент направлены на выявление и контроль рисков в деятельности фонда. То внешний и внутренний рейтинг направлены на выявление эффективного управления средствами. В свою очередь это тоже аспект риск-менеджмента. Однако, внешний рейтинг позволяет оценить внутренние процедуры в компании, а внутренний рейтинг - в большей степени на полезность сотрудничества. Внутренний рейтинг VS Внешний рейтинг

6 Внутренний рейтинг Внутренний рейтинг рассчитывается фондом с целью выявления наиболее предпочтительных «потребительских» качеств. Все методики оценки уникальны поскольку преследуют различные, часто локальные, цели. Например, это могут быть методики оценки краткосрочной кредитоспособности банков. С целью выявить наиболее предпочтительного контрагента для размещения средств на 3-х месячный депозит. Подобный анализ проводится среди небольшой выборки ранее отобранных по другим признакам банков.

7 Внешний рейтинг рассчитывается независимым агентством. Внешний рейтинг рассчитывается с учетом, как правило, годичной перспективы развития объекта рейтингования Внешний рейтинг учитывает факторы долгосрочного развития и долгосрочной устойчивости. Внешний рейтинг

8 Внешний рейтинг в том числе всегда учитывает наличие у объекта рейтингования службы внутреннего контроля, риск-менеджмента, методик оценки контрагентов (внутреннего рейтинга). Внешний рейтинг призван учитывать многообразие факторов влияния, с целью выявления аспектов риска. Для этого исключается преимущественное влияние одного какого-нибудь фактора риска. Внешний рейтинг

9 Внешний рейтинг НПФ нужен самому НПФ для получения независимой оценки собственной системы риск-менеджмента. Для использования, в клиентских отношениях, для представления клиентам. Внутренний рейтинг не может быть использован в этих целях. Внешний рейтинг

10 Для НПФ внешний рейтинг по версии Национального рейтингового агентства оценивает качественные и количественные показатели Вес качественных показателей - 30% Вес основных финансовых показателей - 35% Инвестиционная деятельность - 35%

11 Внешний рейтинг Качественные показатели Национальное рейтинговое агентство при оценке качественных показателей учитывает: Срок НПФ на рынке, дата выдачи лицензии Учредители фонда Занимаемая доля на рынке Географический охват (территориальное покрытие) Качество клиентской базы (в т.ч. доля 1 вкладчика в общем объеме пенсионных взносов) Доля действующих пенсионных договоров с физическими лицами в общем количестве действующих пенсионных договоров, в % Членство в профессиональных организациях Уровень системы управления рисками

12 Внешний рейтинг Основные финансовые показатели Национальное рейтинговое агентство при основных финансовых показателей учитывает: Величина пенсионных резервов ИОУД Величина пенсионных накоплений Соответствие структуры активов и обязательств Фонда ИОУД к обязательствам Отношение страхового резерва к резерву покрытия пенсионных обязательств Доля пенсионных взносов за последний отчетный год в совокупном объеме пенсионных резервов Отношение суммы пенсионных взносов к сумме пенсионных выплат Динамика показателей

13 Внешний рейтинг Инвестиционная деятельность Национальное рейтинговое агентство при оценке инвестиционной деятельности учитывает: Ликвидность инвестиционного портфеля Риск инвестиционного портфеля Диверсификация инвестиционного портфеля Стабильность структуры инвестиционного портфеля Количество договоров с УК Надежность УК Доходность Динамика доходности

14 tel./ fax. +7 (495) /01