ПОЛИТИЧЕСКАЯ РОЛЬ ИНВЕСТОРОВ В РОССИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ДИАГНОСТИКИ МАССОВОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ИЮЛЬ – СЕНТЯБРЬ 2006 МОСКВА 2006. - презентация

1 ПОЛИТИЧЕСКАЯ РОЛЬ ИНВЕСТОРОВ В РОССИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ДИАГНОСТИКИ МАССОВОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ИЮЛЬ – СЕНТЯБРЬ 2006 МОСКВА 2006

2 СТАБИЛЬНОСТЬ ПОЛИТИЧЕСКИХ РЕЙТИНГОВ ЯВЛЯЕТСЯ ЛИ СТАБИЛЬНОСТЬ ПОЛИТИЧЕСКИХ РЕЙТИНГОВ ПРЕЗИДЕНТА СИМПТОМОМ СОЦИАЛЬНОЙ И ПОЛИТИЧЕСКОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ В РФ? Рейтинг доверия Президенту РФ. Фонд «Общественное мнение». Опрос населения в 200 населенных пунктах 63 областей, краев и республик России. Интервью по месту жительства ноября 2006 г респондентов.

3 ЧТО СКРЫВАЕТ СТАБИЛЬНОСТЬ РЕЙТИНГОВ? Электоральный рейтинг партии «Единая Россия». Фонд «Общественное мнение». Опрос населения в 200 населенных пунктах 63 областей, краев и республик России. Интервью по месту жительства ноября 2006 г респондентов. ДВЕ ГИПОТЕЗЫ: ЛИБО ПОЛИТИЧЕСКИЕ РЕЙТИНГИ ГОВОРЯТ О ДОЛГОСРОЧНОЙ СОЦИАЛЬНОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ, ЛИБО ЭЛЕКТОРАЛЬНЫЕ РЕЙТИНГИ ПОКА СУЩЕСТВУЮТ В ОТРЫВЕ ОТ СОЦИАЛЬНЫХ ПОДВИЖЕК

4 ИСЧЕЗНОВЕНИЕ ПРАВЫХ СИЛ? Электоральный рейтинг партий. ЕСЛИ БЫ В БЛИЖАЙШЕЕ ВОСКРЕСЕНЬЕ СОСТОЯЛИСЬ ВЫБОРЫ В ГОСУДАРСТВЕННУЮ ДУМУ, ТО ЗА КАКУЮ ИЗ ПЕРЕЧИСЛЕННЫХ ПАРТИЙ ВЫ БЫ СКОРЕЕ ВСЕГО ПРОГОЛОСОВАЛИ? Фонд «Общественное мнение». Опрос населения в 200 населенных пунктах 63 областей, краев и республик России. Интервью по месту жительства ноября 2006 г респондентов. АСИММЕТРИЯ НА ПАРТИЙНОМ ПОЛЕ: В СОВРЕМЕННОЙ КАРТИНЕ ПОЛИТИЧЕСКИХ ПРЕДПОЧТЕНИЙ РФ НЕТ МЕСТА СТАРЫМ ПРАВЫМ ПАРТИЯМ ОЗНАЧАЕТ ЛИ ЭТО, ЧТО В РОССИИ НЕТ МЕСТА ПРАВОЙ ПАРТИИ?

5 ЧТО СКРЫВАЕТ СТАБИЛЬНОСТЬ: ТОЧКИ НАПРЯЖЕНИЯ НАИБОЛЕЕ АКТИВНЫЕ ПРОТЕСТНЫЕ АКЦИИ В 2000 – 2006 ГОДАХ СВЯЗАНЫ С ПРОБЛЕМАМИ МИГРАЦИИ, С ЗАЩИТОЙ СОБСТВЕННОСТИ И ДОХОДОВ ФАКТОРЫ СОЦИАЛЬНОЙ ДИНАМИКИ ПОЯВЛЕНИЕ НОВОГО СОСЛОВИЯ: МАССОВЫЙ ИНВЕСТОР МИГРАЦИЯ ДИФФЕРЕНЦИАЦИЯ РЕГИОНОВ КРИЗИС СИСТЕМЫ ДОМАШНИХ НАКОПЛЕНИЙ СМЕНА ПОКОЛЕНИЙ БИЗНЕС- МЕНЕДЖМЕНТА Нынешняя структура думских партий существует в отрыве от новых факторов социальной динамики

6 Рождение инвестиционного сословия кризис системы домашних сбережений ВЫЗОВЫ Обесценивание доллара. Дороговизна на рынке недвижимости. Низкий процент по депозитам в банках. Рост цен, тарифов, инфляционные ожидания. 2 АЛЬТЕРНАТИВЫ Отсутствие эффективной пенсионной системы. СТИМУЛЫ К ИНВЕСТИРОВАНИЮ Массовое развитие потребкредитования и ипотеки. ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ БУМ ИНВЕСТИРОВАНИЕ Пример граждан, купивших акции. Финансовый ликбез и финансовый опыт. КЛЮЧЕВОЙ ВОПРОС ДЛЯ ДОМОХОЗЯЙСТВ - ВЫБОР МЕЖДУ ПОТРЕБЛЕНИЕМ И ИНВЕСТИРОВАНИЕМ Развитие коммуникации: финансовая элита - население. Появление финансовых инструментов, адекватных запросу граждан. Заинтересованность эмитентов в приходе массового акционера. ПОКУПКА АКЦИЙ И ПАЕВ ПИФов: ПОКА ЕДИНСТВЕННЫЙ НАДЕЖНЫЙ МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ МЕЛКОГО СЕМЕЙНОГО КАПИТАЛА Общественное одобрение покупки акций, «мода». Ограничения для развития малого бизнеса. Продвижение инвестирования в массовой культуре.

7 ВЫЗОВ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ Потребительский кредитный бум подрывает стереотип ведения домашних финансов. Возрастают риски невозврата кредитов и разорения домохозяйств. Общее недоверие к финансовым институтам «Целина» финансового рынка: 43% граждан РФ не имеют современного финансового опыта. Массовый финансовый ликбез Единые стандарты банков, ПИФов и инвестиционных компаний в работе с массовой клиентурой Отсутствие навыков и возможностей долгосрочного планирования семейного бюджета Отсутствие традиции финансовой ответственности ЧТО ИЗ ПЕРЕЧИСЛЕННОГО ВАМ ПРИХОДИЛОСЬ ДЕЛАТЬ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ГОД - ДВА? ЧТО НЕОБХОДИМО

8 СУБЛИМАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ Представьте, что у Вас есть крупная сумма денег, которую Вы можете не тратить на повседневные нужды в течение нескольких лет. КАКОЙ ВАРИАНТ ВЫ БЫ ПРЕДПОЧЛИ? Около 20,4% граждан РФ, предпочли бы вкладывать деньги в собственный бизнес. Нереализованное стремление к личному предпринимательству может стать фактором покупки акций. Потенциальный средний класс отрезан от возможностей инвестирования по трем ключевым направлениям: малый бизнес; недвижимость; золото Покупка акций дает выход нереализованной инвестактивности. «Акционирование населения» будет стимулировать рост предпринимательства. Массовый фондовый рынок – путь к возникновению «народного капитализма». СОЦИАЛЬНАЯ РОЛЬ ФОНДОВОГО РЫНКА Значительная доля инвестиционной активности граждан не находит «выхода», не реализуется из- за отсутствия адекватных инструментов.

9 СТРАТЕГИИ ПОКУПКИ АКЦИЙ Покупая акции, что бы Вы предпочли? Ответы потенциальных покупателей акций (31,2% населения). Массовый запрос на акции: долгосрочная покупка акций компаний с участием государства с целью получения дивидендов, с высокой степенью надежности. Для большинства потенциальных покупателей акции выполняют роль некоего домашнего «пенсионного фонда».

10 Фактор социального оптимизма Что бы Вы посоветовали Вашему знакомому в отношении акций Роснефти? Позиции тех, кто доверяет В.Путину и тех, кто не доверяет В.Путину. Общероссийский опрос. Как Вы думаете, в ближайшие два года в России будет или не будет финансовый кризис? Что бы Вы посоветовали Вашему знакомому в отношении акций Роснефти? Общероссийский опрос. Оценка перспектив страны играет ключевую роль в решении о покупке акций. В ближайшие два года будет финансовый кризис? Позиции тех, у кого есть акции российских компаний, и тех, у кого нет акций. Общероссийский опрос.

11 Восприятие Роснефти Между компанией Роснефть и другими крупными нефтяными компаниями РФ есть принципиальные отличия? Распределение ответов в зависимости от среднего дохода на члена семьи. Общероссийский опрос. Как Вы думаете, Роснефть имеет конкурентные преимущества по сравнению с другими нефтяными компаниями? EXIT POLL С точки зрения восприятия Роснефти инвесторы делятся на три большие группы: 1. «Государственники» (37,1%). Для них самый важный фактор – это поддержка государства. 2. «Производственники» (19,1%). Для них важнее экономические показатели компании. 3. Те, кто не видит у Роснефти принципиальных преимуществ, тем не менее, акции покупает. В чем Вы видите главное преимущество Роснефти? EXIT POLL

12 Стратегия инвесторов Парадокс финансового поведения: большинство инвесторов (32,9%) считает, что их интересы никто не защитит, тем не менее, они акции покупают. ВОСТРЕБОВАНА ОРГАНИЗАЦИЯ, КОТОРАЯ ОБЪЕДИНЯЛА БЫ ИНВЕСТОРОВ И ЗАЩИЩАЛА ИХ ИНТЕРЕСЫ. Асимметрия во взглядах бизнес-группы и социальной группы: представители бизнеса в защите своих интересов больше рассчитывают на суды, меньше – на президента, представители социальной группы – наоборот. Кто лучше других защитит Ваши интересы как инвестора? EXIT POLL В случае возникновения финансовых проблем у Роснефти, должно ли Правительство РФ поддержать ее за счет бюджетных средств? EXIT POLL Статус госкомпании – один из важнейших факторов привлекательности акций Роснефти Абсолютное большинство народных инвесторов (77,3%) считает, что государство несет финансовую ответственность за состояние Роснефти. Многие из них рассматривают акции Роснефти как аналог гособлигаций. В то же время, у инвесторов нет сильных надежд, что государство их защитит. ставка на государство

13 СКОЛЬКО В РОССИИ ПОКУПАТЕЛЕЙ АКЦИЙ ? ПРЕДСТАВЬТЕ, ЧТО У ВАС ЕСТЬ КРУПНАЯ СУММА ДЕНЕГ, КОТОРУЮ ВЫ МОЖЕТЕ НЕ ТРАТИТЬ НА ПОВСЕДНЕВНЫЕ НУЖДЫ В ТЕЧЕНИЕ НЕСКОЛЬКИХ ЛЕТ. КАКОЙ ВАРИАНТ ВЫ БЫ ПРЕДПОЧЛИ? ЕСЛИ БЫ ВАМ ПОЗВОЛЯЛИ ФИНАНСОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ, ВЫ БЫ КУПИЛИ ИЛИ НЕ КУПИЛИ АКЦИИ КАКОЙ- ЛИБО РОССИЙСКОЙ КОМПАНИИ? Всего купил б ы не купил бы затрудняюсь ответить Не покупать акции 25,862,94,593,2 Купить акции какой- либо российской компании6,40,40,06,8 Всего 32,263,34,5100,0 Готовность покупать акции: подтверждение намерений в двух вопросах ЯДРО (около 6 млн. россиян) - финансово активная группа населения, готовая инвестировать именно в покупку акций при росте доходов. 67,4% Пока не намерены покупать акции 26,2% Потенциальные покупатели: есть намерение купить акции. 6,4% - ядро – те граждане, которые выбирают покупку акций среди других видов организации домашних сбережений, и подтверждают намерение купить акции.

14 Социальные ресурсы фондового рынка Около 10% обладают акциями (сами или члены семей) 32,1% купили бы акции, если бы позволили финансовые возможности ЯДРО: 6,4% 2-3% те граждане, кто сам или члены семьи приобрели акции за деньги 2% те граждане, кто собирается купить акции в течение года 21% считают, что граждане, которые купят акции сегодня, через год – два получат прибыль

15 ПОЛИТИЧЕСКАЯ РОЛЬ МЕЛКИХ ИНВЕСТОРОВ КРАТКОСРОЧНАЯ ПЕРСПЕКТИВА: ЛОББИЗМ КОРПОРАЦИИ: использование народных инвесторов для защиты своих интересов ФОНДОВЫЙ РЫНОК: защита условий инвестирования ГОСУДАРСТВО: использование народных инвесторов для давления на корпорации РЕГИОНЫ: получение представительства в корпорациях ДОЛГОСРОЧНАЯ ПЕРСПЕКТИВА: Новый массовый класс собственников КОРПОРАЦИИ: легитимизация собственности КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ГОСУДАРСТВО: НОВАЯ СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА Развитие массового инвестирования – наделение собственностью ПОЛИТИЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ И ПОЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО ПАРЛАМЕНТ: апелляция интересам к массового инвестора для продвижения законодательных инициатив