26.07.2015 1 проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.. 26.07.2015 2 проф., д.э.н. Селезнева Н.Н. - презентация

1 проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

2 проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

3 Способность покрывать обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств, называется ликвидностью. Ликвидность предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства) проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

4 Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих соотношений групп активов и обязательств: где А1 - наиболее ликвидные активы; А2 - быстрореализуемые активы; А3 - медленно реализуемые активы; А4 - труднореализуемые активы. П1 - наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пассивы; П3 - долгосрочные пассивы; П4 - постоянные пассивы проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

5 показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организаций период проведения анализа Соотношение характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогнозируемую платежеспособности организаций Соотношения проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

6 проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

7 Расчет финансовых коэффициентов ликвидности производится путем сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) > 0,2-0,5 где КО – краткосрочные обязательства; КО=(стр стр стр.630+стр.660); ДС –денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

8 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности > 1,5 где ДЗ – дебиторская задолженность. Коэффициент текущей ликвидности > 2 где ТА – текущие активы проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

9 Коэффициент платежеспособности где ПДС И ОДС – соответственно поступление и отток денежных средств Коэффициент долгосрочной платежеспособности (коэффициент финансовой активности) где СК и ЗК- собственный и заемный капитал проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

10 проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

11 СОС собственные оборотные средства СД = СОС +ДЗС собственные оборотные средства (СОС) и долгосрочные заемные источники (ДЗС) финансирования запасов и затрат (СД) ОИ = СД + КЗС общая величина основных источников финансирования запасов и затрат(ОИ) проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

12 излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС): СОС = СОС – З, где З – запасы; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) : СД = СД – З излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ): ОИ = ОИ – З проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

13 Возможные варианты СОССДОИ Тип финансовой устойчивости 1+++ Абсолютная устойчивость 2-++ Нормальная устойчивость 3--+ Неустойчивое финансовое состояние 4--- Кризисное финансовое состояние проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

14 Абсолютная устойчивость финансового состояния задается условием: З < СОС + К, где К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует условию: З = СОС + К,. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: где ИОФН источники, ослабляющие финансовую напряженность Кризисное финансовое состояние возникает, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд организации проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

15 I раздел актива < IV раздел пассива; II раздел актива > V раздел пассива проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

16 проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.

17 В общем случае, если Z 2 2,9 - то вероятность банкротства невелика. Степень достоверности модели банкротства в зависимости от периода прогнозирования Модель Вероятно сть до 1 года, % Вероятно сть до 2 лет, % Вероятно сть более 2 лет, % Примеча- ние Усовершенст- вованная пятифакторная модель Адаптирова на к российской отчетности проф., д.э.н. Селезнева Н.Н.