ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ИХ ОЦЕНКА (продолжение) КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств организации, - презентация

1 ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ИХ ОЦЕНКА (продолжение) КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств организации, генерируемых ее хозяйственной деятельностью, представляет собой денежный поток. Все многообразие денежных потоков можно классифицировать по ряду признаков. Так, денежные потоки подразделяют по следующим критериям: масштабу обслуживания хозяйственного процесса по масштабу обслуживания хозяйственного процесса организации в целом; - отдельных хозяйственных операций; - каждого структурного подразделения. видам финансово-хозяйственной деятельности по видам финансово-хозяйственной деятельности: - - совокупный - характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне предприятия; -- от текущей деятельности - характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков);

2 - - от инвестиционной деятельности - формируется при осуществлении деятельности, связанной с вложениями в необоротные активы, а также их продажей; - от финансовой деятельности - характеризуется движением денежных средств в связи с осуществлением краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. форме осуществления: по форме осуществления: - безналичный; - - наличный сфере обращения: - по сфере обращения: - внешний - возникает от поступления денежных средств от юридических и физических лиц, а также выплатой денежных средства юридическим и физическим лицам. - внутренний - характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств, которыми располагает организация. Не влияет на их остаток, так как составляет внутренний оборот; продолжительности: по продолжительности: - краткосрочный - вложения денежных средств в другие объекты осуществляются на срок до одного года, - долгосрочный - срок вложений превышает один год. достаточности объема денежных средств: по достаточности объема денежных средств: - избыточный - поступления денежных средств превышают текущие потребности. - дефицитный - поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей организации; -

3 - оптимальный - характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств. виду валюты: по виду валюты: - в национальной валюте; - в иностранной валюте. предсказуемости: по предсказуемости: - планируемый - характеризуется возможностью предсказания, в какой сумме и когда денежные средства поступят или будут использоваться; - непланируемый - движение денежных средств возникает внепланово; непрерывности формирования: по непрерывности формирования: - регулярный -денежные средства в рассматриваемом периоде поступают и используются постоянно с определенными интервалами; - дискретный - движение денежных средств связано с осуществлением единичных финансово- хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени; стабильности временных интервалов формирования по стабильности временных интервалов формирования: - регулярный - с равномерными временными интервалами - поступление или использование денежных средств осуществляется через равные промежутки времени, - - нерегулярный - с неравномерными временными интервалами - интервалы поступления и расходования денежных средств изменяются и не равны друг другу;

4 по оценке во времени: - текущий - движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему моменту; - будущий - движение денежных средств, приведенное по стоимости к конкретному предстоящему времени. ЦИКЛЫ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ. ОСНОВНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ Цикл денежных потоков организации представляет собой определенный интервал времени, через который денежные средства, вложенные в активы, возвращаются в виде результата, полученного в процессе эксплуатации этих активов (выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг, процентов, дивидендов и т.п.). На практике возможны нарушения как последовательности составляющих любого цикла (получение выручки от реализации продукции до оформления акта продажи), так и запланированных временных интервалов. В результате возникает потребность в пополнении денежных средств за счет привлечения дополнительного капитала. В связи с этим концепция циклов денежных потоков имеет огромную практическую значимость: повседневное строгое соблюдение и поддержание параметров циклов денежных потоков обеспечивает стабильность финансовой устойчивости организации. Денежные потоки должны рассматриваться как процесс прохождения активами организации определенных стадий производственно- финансовой деятельности. В таком случае цикл денежных потоков будет соответствовать кругообороту хозяйственных средств организации.

5 Увязка цикла денежных потоков организации с кругооборотом ее хозяйственных средств важна для создания механизма эффективного управления денежными потоками. Она позволяет выделить кроме дебиторской и кредиторской задолженности другие объекты, управление которыми позволяет своевременно предупреждать нежелательные явления и выявлять резервы генерирования денежных потоков на всех стадиях кругооборота хозяйственных средств организации. Наиболее значительными являются, как правило, денежные потоки от основной, а также инвестиционной и финансовой деятельности. Денежный поток от основной деятельности Денежный поток от основной деятельности предусматривает: - поступление денежных средств от реализации продуктов и услуг, а также полученные от покупателей авансы; - выплаты поставщикам за сырье, материалы, услуги и т.п.; - прямые и накладные расходы, а также текущие процентные платежи; - выплаты налогов и взносов в бюджетные и внебюджетные фонды. Главным элементом поступлений от основной деятельности является чистая выручка от реализации товаров и услуг. Однако показатель выручки от реализации, приведенный в отчете о прибылях и убытках, не содержит информацию о том, сколько денег реально поступило на счет организации. Для определения этой величины необходимо скорректировать выручку на изменения, произошедшие в счетах дебиторской задолженности.

6 Другим элементом денежного потока от основной деятельности являются выплаты в бюджет и налоги. Подобные расходы, отраженные в отчете о прибылях и убытках, могут не совпадать с реально осуществленными выплатами. Поэтому их отчетная величина должна быть скорректирована на изменения, произошедшие в соответствующих статьях баланса за определенный период: необходимо вычесть величину чистого прироста данных статей либо прибавить величину их чистого снижения. денежных потоков от инвестиционной деятельности При оценке денежных потоков от инвестиционной деятельности рассматриваются затраты на приобретение основных и нематериальных активов, а также долгосрочные финансовые вложения и доходы от реализации имущества и долгосрочных вложений (табл. 1).

7 Финансовая деятельность связана с формированием структуры капитала и включает потоки средств от его привлечения (эмиссия акций и облигаций, получение кредитов и т.п.), а также денежные потоки кредиторам и собственникам. Приток средств от финансовой деятельности возникает вследствие Приток средств от финансовой деятельности возникает вследствие: - долгосрочных и краткосрочных займов; - поступлений от эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций, векселей); - бюджетных ассигнований, субсидий; - полученных грантов. Соответственно отток происходит в результате: - погашения кредитов, векселей, облигаций, закладных; - выкупа собственных акций (паев, долей); - выплат дивидендов акционерам (собственникам) и др. Суммы притоков и оттоков денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности образуют чистый денежный поток (net / free cash flow).