Экономика отрасли Оборотный капитал предприятия

Баланс предприятия Актив I. Постоянные активы I.1. Нематериальные активы 22 I.2. Основные средства I.3. Незавершенное строительство I.4. Долгосрочные финансовые вложения I.5. Прочие постоянные активы 00 I.6. Итого по разделу I II. Текущие активы II.1. Незавершенное производство 00 II.2. Готовая продукция 10 II.3. Производственные запасы II.4. НДС II.5. Дебиторская задолженность II.6. Денежные средства II.7. Прочие текущие активы 74 II.8. Итого по разделу II БАЛАНС

Оборотный капитал В экономической литературе используются различные термины для обозначения этой части активов компании: -оборотные активы (в бухгалтерском балансе, форма 1 по ОКУД); -в финансовом анализе используется термин текущие активы; -в отраслевой экономической литературе оборотные средства, под которыми подразумеваются денежные средства, направленные на приобретение именно этой части активов компании. Все вышеназванные термины подчеркивают основную особенность данной части активов – высокую скорость оборота. Оборотные средства предприятий - это совокупность средств предприятий, выраженных в денежной форме, одноразово участвовавших в производственном процессе, видоизменивших свою натурально-вещественную форму и полностью переносящую свою стоимость на производственный продукт. Мы будем пользоваться термином "оборотный капитал", а при оценке финансового состояния предприятия термином – "текущие активы".

Структура оборотного капитала Оборотные средства в сфере обращения Производственные запасы Незавершенноепроизводство Полуфабрикатысобственногоизготовления Затраты будущих периодов Остатки готовой продукции на складе Отгруженияпродовольствиянаходящ. в пути Денежныесредства на р/сч.Предпр - я Дебиторскаязадолж ен ность предприятию Другие оборотные средства (ден.средства в кассе) Нормированные оборотные средства Оборотные средства в сфере производства Ненормированные оборотные средства Оборотные средства предприятия

Оборотный капитал Коб = Выручка / ОК – коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Тоб = Д / Коб = Д *ОК / Выручка – период оборачиваемости ОК *Д = 360, 180, 90 дней Дебиторская задолженность Готовая продукция Денежные средства Производственно- материальные запасы

Оборотный капитал Получение платежа от покупателя Период обращения дебиторской задолженности Период обращения кредиторской задолженности Производственный процесс Операционный цикл Продажа готовой продукции Оплата сырья Поступление сырья и сопроводительных документов Размещение заказа на сырье Финансовый цикл ФЦ = ОЦ – КЗ, где ФЦ – финансовый цикл или период обращения денежных средств; ОЦ – операционный цикл, равен продолжительности производственного цикла и времени обращения кредиторской задолженности; КЗ – средняя продолжительность обращения кредиторской задолженности.

Оборотный капитал Период обращения запасов (производственный цикл): Тзап = запасы 360 / себестоимость продукции Период обращения дебиторской задолженности (ДЗ): Тдз = ДЗ 360 / выручка от реализации Период обращения кредиторской задолженности (КЗ): Ткз = КЗ 360 / себестоимость продукции Размеры оборотных средств зависят от длины циклов производства, которые в свою очередь зависят от отраслевой специфики предприятия. Норма оборотных средств величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях. Норматив ОС минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих непрерывность работы предприятия.

Оптимизация оборотного капитала EOQ Затраты Затраты по заказу Затраты по хранению Общие затраты Уровень запасов Минимизация затрат может быть достигнута путем использования модели оптимального управления запасами (Economic Order Quantity, EOQ) где EOQ – объем партии в единицах; F – стоимость выполнения одной партии заказа; D – общая потребность в сырье на период, ед.; H – затраты по хранению единицы сырья.

Лекция СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!