май 2010 Д.Н. Ананьев, Председатель Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению "Правовые аспекты регулирования финансовых рынков России" X ежегодная конференция "Регионы и города России: организация финансирования инвестиционных программ и инноваций на современном этапе"

2 Текущая ситуация в экономике России Рост международных резервов: с апреля 2009 по апрель 2010 – на $63 млрд. (16%) Рост промышленного производства: март 2010 к марту 2009 – на 5,7% Снижение инфляции - 3,5% за 4 мес г. Снижение ставки рефинансирования на 4,5% (апрель 2010 к апрелю 2009) Относительная стабильность курса рубля: изменение курса к доллару с – 0,2% Рост реальных располагаемых доходов населения: 4,2% (март 2010 к марту 2009) Рост депозитов физических и юридических лиц на 25,8% и 11,2% (апрель 2010 к апрелю 2009) Посткризисное восстановление экономики России идет медленными темпами – рост неустойчив, сохраняется ряд негативных аспектов + Вывоз капитала частным сектором – $12,9 млрд. за 1 кв. 2010г Стагнация банковского кредитования – сокращение портфеля в 1 кв. на 1% Сохранение высокого уровня безработицы: 8,8% в 1 квартале 2010 против 9,1% в 2009 Дефицит федерального бюджета: январь- апрель 2010г. – 444,61 млрд. руб. Наблюдается положительная динамика ВВП, но тенденции пока не устойчивы 1,7% 2,0%0,6%

3 Региональные финансы: текущая ситуация Экономический кризис привел к серьезному падению налоговых поступлений - масштабное сокращение инвестиционных программ регионами С 2011г. (исчерпание Резервного фонда и Фонда нац. благосостояния) не планируется предоставление бюджетных кредитов консолидированным бюджетом субъектам РФ; На ближайшие три года приходится пик погашений долгов субъектами федерации - у регионов ограничены источники финансирования инвестиционных проектов Концентрация капитала в центральном регионе препятствует доступу инвестиций в регионы Острый дефицит финансирования инвестиционных программ регионов требует серьезного внимания со стороны государства % Дефицит бюджета РФ (млрд.руб.) % 45% МоскваРегионы Доля на рынке субфедерального долга

4 Основные проблемы инвестиционного климата в регионах 1.Неэффективное законодательство и система регулирования: отсутствие ряда системообразующих законов и наличие существенных изъянов в действующих законах недостаточный уровень защиты прав собственности неэффективная судебная и правоохранительная системы 2.Низкая ликвидность инструментов долгового рынка регионов и относительно высокая стоимость заимствований. 3.Высокая волатильность бюджетных доходов/расходов 4.Недостаточно развитая инфраструктура привлечения инвестиций В России складывается негативный инвестиционный климат. Накопленные проблемы требуют принятия мер системного характера

5 Текущие задачиСтратегические задачи Основные направления развития Повышение стабильности и инвестиционной привлекательности регионов и городов России Повышение качества управления финансами регионов Усовершенствование бюджетного законодательства и системы регулирования долгового рынка регионов Активное использование механизмов частно - государственного партнерства Развитие региональных институтов по привлечению инвестиций Реализация плана создания международного финансового центра: эффективная законодательная база и система регулирования защита инвесторов и низкий уровень коррупции инфраструктура мирового класса сильные региональные центры

6 Первоочередные мероприятия Развитие системы эффективного и «прозрачного» управления финансами регионов в т.ч.: внедрение унифицированного порядка раскрытия информации субъектом – эмитентом долговых ценных бумаг унификация условий проведения тендеров по выбору организаторов выпусков Существенное расширение ломбардного списка ЦБ РФ за счет облигаций регионов Создание региональных венчурных фондов (примеры – Татарстан, МО) Расширение использования механизма особых экономических зон

7 Для повышения инвестиционной привлекательности регионов и построения инновационной экономики требуется совместная реализация стратегических задач регуляторами, законодателями и региональными властями