ЗАО «СПбМТСБ» Секция срочного рынка

СПбМТСБ - ведущая биржа РФ Справочная информация Слайд 2 ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», лицензия от , уставной капитал – 428,5 млн руб. Учредители: «Транснефть», «Транснефтепродукт», «Роснефть», «Газпромнефть», «Зарубежнефть», «Сургутнефтегаз», «Совкомфлот», «РЖД» и др. Клиринговое обслуживание – РДК (ЗАО). Расчеты через 8 уполномоченных банков: Сбербанк, ВТБ, ГПБ, Альфа-Банк, Россия, ВБРР, Россельхозбанк, НРД. Современный ликвидный биржевой рынок нефтепродуктов с объемом торгов 52,2 млн. тонн (1360,6 млрд. руб.) и 1490 участниками торгов. Репрезентативные ценовые индексы внутреннего рынка нефтепродуктов на базе биржевых и внебиржевых договоров с реальным товаром. Биржевой рынок деривативов на нефтепродукты и ценовые индексы. Регистрация внебиржевых договоров с нефтью, нефтепродуктами, углем, зерном. 1

Международное сотрудничество ЗАО «СПбМТСБ» Слайд 3 Shanghai Petroleum Exchange Подписано соглашение о стратегическом сотрудничестве Singapore exchange, SGX В рамках переговоров обсуждались проекты размещения фьючерсных контрактов СПбМТСБ KOREA Exchange, KRX Подписан меморандум о сотрудничестве в области информационного и технологического обмена Dubai Mercantile Exchange, DME Намечено сотрудничество в области ко-листинга фьючерсных контрактов на нефть, алюминий, сталь, удобрения и уголь Singapore Mercantile Exchange, SMX Намечено сотрудничество в области ко-листинга фьючерсных контрактов на нефть, алюминий, сталь, удобрения и уголь Международная ассоциация бирж стран СНГ СПбМТСБ – член МАБ СНГ 1

Секции ЗАО «СПбМТСБ» Слайд 4 Широкие возможности по заключению договоров с разнообразными активами в товарных и срочной Секциях Биржи. 1 Газ природный Минеральное сырье и химическая продукция Нефтепродукты Сельскохозяйственная продукция и биоресурсы Энергоносители Нефть Лес и стройматериалы Срочный рынок Действующие Планируемые

Доля рынка и объемы торгов по состоянию на Слайд 5 1 СПбМТСБ - твердое положение лидера организованного рынка РФ по торговле товарами. Основной сегмент товарного рынка – биржевые торги нефтепродуктами. Оборот торгов нефтепродуктами на бирже за гг. превысил 915 млрд. руб. СПбМТСБ занимает лидирующее положение на рынке нефтепродуктов: 95,6 % биржевого рынка нефтепродуктов. С 24 апреля 2013 г. ведутся регулярные торги нефтью. Продажу осуществляют ОАО «Зарубежнефть», ОАО «АК «Транснефть» и ОАО АНК «Башнефть». В ходе торгов реализовано более 1,5 млн. тонн нефти на 21 млрд. руб. 11 сентября 2013 г. был заключен первый договор с обогащенным каменным углем. С 11 июля 2014 г. ведутся торги в секции «Лес и стройматериалы». В 2014 г. оборот секции составляет 59,5 млн. руб. Число участников торгов выросло до 1490 компаний.

Объемы торгов Все секции ЗАО «СПбМТСБ»* Слайд 6 1 * За исключением фьючерсных контрактов по картам ООО «Магистраль-Карт». Данные на ** В том числе расчетные фьючерсные контракты Секции срочного рынка.

Рост биржевой активности Все секции ЗАО «СПбМТСБ»* Слайд 7 1 * За исключением фьючерсных контрактов по картам ООО «Магистраль-Карт». Данные на ** В том числе расчетные фьючерсные контракты Секции срочного рынка.

Биржа – источник объективных ценовых индикаторов рынка нефтепродуктов: Слайд 8 1 ЗАО «СПбМТСБ» это: Крупнейшая торговая площадка биржевого спот рынка нефтепродуктов – 96% биржевого оборота РФ; Основная система регистрации внебиржевых сделок с нефтепродуктами; Накопленная история биржевых торгов, Исторические значения индексов рассчитаны за период с начала торгов нефтепродуктами (с сентября 2008 г.) Индексы ЗАО «СПбМТСБ» формируются по открытой методике и распространяются на бесплатной основе. На сайте СПбМТСБ исторические значения индексов доступны за любую дату и с переменными параметрами, устанавливаемыми пользователем (стоимость в рублях за тонну или в рублях за литр; с учетом или без учета транспорта) Индикаторы ЗАО «СПбМТСБ» как объективные ценовые индикаторы рынка нефтепродуктов востребованы регуляторами, участниками рынка, информагентствами (Bloomberg, Reuters).

2 Слайд 9 Срочный рынок

Поставочные и расчетные фьючерсы Слайд 10 2 Расчетные фьючерсные контракты на индексы нефтепродуктов Поставочные фьючерсные контракты на нефтепродукты Перспективные инструменты Регуляр-92 ДТЛ ДТЗ ТС (РТ) Мазут Автотопливо с возможностью поставки через топливные карты (АИ-92, АИ-95, Дизель) ДТЛ с поставкой ж/д цистернами ДТЛ,Регуляр-92,Премиум-95 с поставкой на базисе «КИРИШИ» Фьючерсы с поставкой на региональных базисах для нефтяных компаний Фьючерсы на газ Нефтяные фьючерсы (на эталонный сорт нефти) EFP SWAP

Общий объем торгов поставочным фьючерсом на дизельное топливо летнее: более 635 тыс. тонн более 16,0 млрд. рублей Поставочные фьючерсы Введены в обращение 17 декабря 2010 г. Слайд 11 Уникальный опыт поставки Фьючерсный контракт исполняется ПОСТАВКОЙ базового актива Преимущества: Более 45 участников на Срочном рынке ЗАО «СПбМТСБ» Система рибейтов для брокеров, направленная на повышение ликвидности Центральный контрагент Одновременное наличие маркет- мейкеров и гарантирующих поставщиков создаст наиболее комфортные условия для клиентов Механизм «Гарантирующего поставщика», разработанный вместе с Газпромнефтью. Торги на хабе «Владимир» Охватывает практически все ВИНКи: Роснефть Самара Лукойл Нижний Новгород Башнефть Татнефть Никольское Газпромнефть Москва Газпромнефть Роснефть Ярославль Роснефть Рязань 2

Расчетные фьючерсы Введены в обращение 19 октября 2012 г. Слайд 12 Наличие объективного ценового индикатора позволяет использовать его для совершения расчетов по фьючерсным контрактам. Нет риска выхода на поставку Фьючерсный контракт исполняется БЕЗ ПОСТАВКИ базового актива Обращающиеся фьючерсные контракты: 1. Расчетный фьючерсный контракт на индекс СПбМТСБ – Регуляр Расчетный фьючерсный контракт на индекс СПбМТСБ – ТС (РТ) 3. Расчетный фьючерсный контракт на индекс СПбМТСБ – ДТЛ 4. Расчетный фьючерсный контракт на индекс СПбМТСБ – ДТЗ 5. Расчетный фьючерсный контракт на индекс СПбМТСБ – Мазут Преимущества: Репрезентативный индекс, рассчитываемый с 2009 года на основе договоров на ликвидном спот рынке Более 45 участников на Срочном рынке ЗАО «СПбМТСБ» Система рибейтов для брокеров, направленная на повышение ликвидности Единая организационно технологическая база со спот рынком Центральный контрагент 2

Фьючерсы на топливные карты Введены в обращение 3 июня 2013 г. Слайд 13 Удобный инструмент, фиксирующий цену топлива в будущем, с возможностью (но не обязанностью) получения топлива в литрах на карту. Преимущества: Нет риска выхода на поставку Фьючерсный контракт исполняется БЕЗ ПОСТАВКИ базового актива Преимущества: ПРАВО на выкуп топлива по цене исполнения в течение 3-х дней с даты исполнения фьючерса Хранение в литрах всех видов топлива на карточке Небольшой объем фьючерса: 10 ЛИТРОВ МАГИСТРАЛЬ-КАРТ – ведущий участник розничного топливного рынка с широкой региональной сетью АЗС, являющийся ориентиром для других участников отрасли Центральный контрагент Партнер СПбМТСБ - ООО «Магистраль-Карт» - разработала специальную литровую программу топливных карт «Биржевая». Обладатель карты имеет доступ к широкой сети АЗС, сотрудничающих с «Магистраль -Карт». Все процедуры оформления карты и получения топлива на неё доступны через сайт «Магистраль-Карт» бензин Аи-92 бензин Аи-95 дизельное топливо Фьючерсные контракты по топливным картам ООО «Магистраль-Карт» на: 2

Фьючерсы с поставкой на региональных базисах Слайд 14 Исполняется ПОСТАВКОЙ базового актива по правилам спот-рынка Преимущества: Полная адаптация фьючерса под нефтяную компанию Сделка с поставочным фьючерсом – это биржевой договор (т.е. цена признается рыночной для целей налогообложения по Статье часть 1 НК РФ) Адресное определение контрагента по поставке Поставка по сделке производится через стандартный механизм спот рынка (адресная сделка) 2 Удобный инструмент, фиксирующий цену топлива Цель : Организация исполнение фьючерсов в виде заключения сделок на спот-рынке. При поставке будет использоваться знакомый всем участникам торгов механизм спот-рынка. Основные параметры: Лот: размер 1 контракта может быть любым Поставочная партия: согласовывается с нефтяной компанией Базис поставки: ж/д станция либо перечень ж/д станций. Способ поставки: любой из существующих на спот- рынке (ж/д станция отправления или самовывоз ж/д транспортом) Базовый актив: базовый актив может включать в себя несколько биржевых товаров спот-рынка. Например: Бензин Регуляр-92 5 класса экологичности, изготовленный в соответствии с ГОСТ , качественные характеристики которого соответствуют Техническому регламенту «О требованиях к автомобильному и авиационному бензину, дизельному и судовому топливу, топливу для реактивных двигателей и топочному мазуту», утверждённому Постановлением Правительства РФ от , с последующими изменениями и дополнениями.

Слайд 15 Заявки в торгах В ходе торгов на фьючерсном рынке СПбМТСБ принимают участие 7 маркет-мейкеров Маркет-мейкеры обязаны выставлять заявки на покупку и продажу с фиксированными спрэдом (разницей) и объемом, что позволяет формировать первичную ликвидность торгов. 2

Преимущества фьючерсов СПбМТСБ Общий вывод Слайд 16 Хеджирование ценовых рисков /фиксация цены нефтепродуктов/ Финансовое планирование на основе фиксированных цен Возможности для спекулятивных операций на рынке без транспортных расходов и без сложного документооборота Использование долгосрочных договоров с формулой цены Гарантии исполнения сделок Фьючерсы находятся вне зоны регулирования ФАС. При этом, фьючерсная сделка по своим параметрам (анонимность, рыночность, стандартность) в полной мере соответствует требованиям ФАС Нет 100%-го отвлечения денежных средств, что обеспечивает эффект кредитного плеча Возможность непокрытых продаж (можно продать фьючерс, не имея наличного товара); Меньший (примерно в 3,5 раза) размер комиссий, чем на спот рынке Возможность использования для торгов мобильных приложений Повышение имиджа нефтяной компании 2

Объемы торгов Секции Срочного рынка ЗАО «СПбМТСБ» Слайд 17 2

Клиринг торгов Секции Срочного рынка ЗАО «СПбМТСБ» Слайд 18 2 * РДК (ЗАО) – Расчётно-Депозитарная Компания - единственная клиринговая организация в России, специализирующаяся на обслуживании клиентов в сегменте товарного рынка. * РДК (ЗАО) работает на финансовом рынке России с 1998 года. * РДК (ЗАО) имеет значительный практический опыт проведения клиринга на товарных рынках: - на рынке нефтепродуктов - на рынке сырой нефти - на рынке зерна - на срочном рынке (ССР) * Совокупный объем обязательств, включенных в клиринговый пул РДК (ЗАО) в 2013 году, вырос в 3 раза по сравнению с 2012 годом и составил 10,49 млрд. рублей ( контрактов). * Аккредитовано более 789 участников клиринга (Роснефть, Газпромнефть, ЛУКОЙЛ-Резервнефтепродукт, Сургутэкс, Татнефть, Транснефтепродукт и др.) * Собственные средства РДК (ЗАО) составляют 1,6 млрд. рублей. Размер капитала более чем в 5 раз превосходит минимальный уровень, установленный European Market Infrastructure Regulation EMIR (7,5 млн. евро). *Денежные расчеты на срочном рынке осуществляются через крупнейшие банки (Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ, Альфа, ВБРР) и НКО ЗАО НРД (обеспечен быстрый перевод средств между СПбМТСБ и Московской биржей). * ГО срочном рынке: рубли, валюта, банковские гарантии Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN®) –стандарт в области клиринговой деятельности и расчета обязательств. В клиринге РДК : - Календарные спрэды - Межконтрактные спрэды -Портфельное маржирование (по встречным позициям в одном портфеле ГО=0)

Затраты на участие в торгах Вступительный взнос Слайд 19 2 УЧАСТНИК ТОРГОВ (самостоятельный участник) Требования: лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, либо лицензия на осуществление брокерской деятельности только по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар является Участником клиринга или клиентом Участника клиринга Возможности: заключение сделок от своего имени и обслуживание клиентов УЧАСТНИК ТОРГОВ (брокер) КЛИЕНТ Участника торгов Требования: заключение договора с брокером Возможности: заключение сделок через брокера КАТЕГОРИИ УЧАСТНИКОВ ТОРГОВ Член Биржи Член Секции Временный Член Секции Посетитель торгов УЧАСТИЕ В ТОРГАХ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ 250 тыс. руб. ежегодно 1 млн. руб. единовременно 100 тыс. руб. ежегодно Требования: является Участником клиринга или клиентом Участника клиринга Возможности: заключение сделок от своего имени и за свой счет без дополнительного лицензирования 6 млн. руб. единовременно

Затраты на участие в торгах Оплата технического доступа Слайд 20 2 Плата за подключение (единовременно): одного рабочего места (РМ) к торговой системе (ТС) к ТС с использованием шлюзового сервера Абонентская плата за предоставление (ежемесячно): технического доступа к ТС с использованием РМ технического доступа к ТС с использованием шлюза БИРЖА КЛИРИНГОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ Абонентская плата за предоставление (ежемесячно): технического доступа к системе ЭДО РДК технического доступа к РДК с использованием удаленного РМ 15 тыс. руб. Биржа Торговая система РДК Клиринговая система Участник торгов - брокер Брокерская система Клиенты брокера Шлюз Участник торгов Рабочее место Доступ напрямую Доступ через шлюз 6 тыс. руб

Затраты на участие в торгах Слайд 21 2 Суммарная ставка биржевого и клирингового сборов ~ 0,03% от цены сделки: 9 руб. за 1 контракт на ДТЛ, бензин Регуляр-92, Авиатопливо 3 руб. за 1 контракт на Мазут 9 копеек за 1 карточный фьючерс на дизель, Аи-92 и Аи-95 Одним из ключевых моментов тарифной модели является система REBATES, позволяющей участникам торгов, обеспечивающим ликвидность на срочном рынке, получать вознаграждение. Вознаграждение по рибейтам выплачивается брокеру как процент от биржевой комиссии, уплаченной клиентами этого брокера за регистрацию сделок, и составляет около 50% от биржевой комиссии Контракт Биржевой сбор Клиринговый сборRebate Поставочный фьючерсный контракт на дизельное топливо летнее 5,14 руб.3,86 руб.2,55 руб. Расчетные фьючерсы на индексы: - Бензина «Регуляр-92», - Дизельного топлива, - Авиакеросина 5,14 руб.3,86 руб.2,55 руб. Расчетный фьючерс на индекс Мазута 1,71 руб.1,28 руб.0,86 руб. Фьючерсы по топливной карте: Аи-92, Аи-95, Дизель 0,05 руб.0,04 руб.0,02 руб. Биржевой и клиринговый сборы

Сравнение динамики 3 Слайд 22 Индикаторы

Индексы: пульс рынка Слайд 23 3

Динамика цен на автомобильное топливо на Московских АЗС (по состоянию на ) Слайд 24 3 * По данным Московской топливной ассоциации (МТА) -

Индекс RTS и СПбМТСБ-ДТЛ Слайд 25 3 Динамика с до

Индекс RTS и СПбМТСБ-ДТЛ Слайд 26 3 Динамика с до

Индекс RTS и СПбМТСБ-Регуляр-92 Слайд 27 3 Динамика с до

Индекс RTS и СПбМТСБ-Регуляр-92 Слайд 28 3 Динамика с до

Индексы: пульс рынка Слайд 29 3 Международный индикатор нефти Динамика с до

Индексы: пульс рынка Слайд 30 3 Международный индикатор нефти Динамика с до

Индексы: пульс рынка Слайд 31 3 Международный индикатор нефти Динамика с до

Индексы: пульс рынка Слайд 32 3 Международный индикатор нефти Динамика с до

Индексы: пульс рынка Слайд 33 3 Индикатор фондового рынка Динамика с до

Индексы: пульс рынка Слайд 34 3 Индикатор фондового рынка Динамика с до

Волатильность Слайд 35 3

Открытая информация Слайд VK.COM/SPIMEX FACEBOOK.COM/SPIMEX

Алексей Сергеев, Управляющий директор по срочному рынку тел.: +7 (495) (добавочный 2148) САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКАЯ МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОВАРНО-СЫРЬЕВАЯ БИРЖА Москва, ул. Тимура Фрунзе, 24 тел.: +7 (495) (495) ЗАО «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» , г. Москва, ул. Тимура Фрунзе, д. 24 тел.: (495)