Понятие и структура кредитного рынка 1.1. Понятие кредитного рынка 1.2. Концептуальные характеристики кредитного рынка 1.3. Понятие кредитной и информационной систем

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами хозяйствования, формирующими его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Кредитный рынок - Это форма взаимоотношений между отдельными самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами

Кредитный рынок базируется на определения рынка ссудных капиталов Ссудный капитал – это денежные средства, переданные на условиях возвратности, кредит рассматривается как форма увеличения существующего капитала.

Рынок ссудных капиталов состоит из 1) кредитной системы (совокупность кредитно-финансовых учреждений), 2) рынка ценных бумаг (первичный, вторичный). Рынок ценных бумаг включает обращение акций, которые не предполагают возвратности средств

Структура кредитного рынка 1 ) рынок денег (рынок краткосрочных ссудных кап- лов) 2) рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всеобщего накопления.

Выделяют пять функций кредитного рынка обслуживание товарного обращения через кредит; аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства; обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов; ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово- промышленных групп.

Участники кредитного рынка 1) первичные инвесторы – владельцы свободных финансовых ресурсов (домохозяйства и фирмы). Временно свободные средства фирм складываются из временно свободных оборотных средств, амортизации, устойчивых пассивов, прибыли предназначенной для накопления. 2) специализированные посредники – кредитно- финансовые организации, которые аккумулируют временно свободные средства и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе. 3) Заемщики - юридические и физические лица, государство

1.2. Концептуальные характеристики кредитного рынка Отличительной чертой кредитного рынка является то, что товаром на нем выступают деньги.

Для рынка характерны следующие признаки: - неограниченно большой спрос; - неограниченно большое предложение; - наличие инфраструктуры, которая обеспечивает мобильность средств производства и иных ресурсов и их направление в наиболее доходные отрасли; - наличие на рынке свободной конкуренции, которая обеспечивает установление равновесных цен на основе спроса и предложения; - информационное равенство всех участников рынка.

С учетом данных признаков можно выделить показатели кредитного рынка

Основные показатели кредитного рынка: 1. Спрос на деньги 2. Предложение денег 3. Цена кредитных денежных ресурсов (процентная ставка).

1. Спрос на деньги это общее количество денежных средств, которые необходимы хозяйствующим субъектам для достижения своих целей

Существуют три мотива спроса на деньги - Трансакционный – это спрос на деньги для обслуживания сделок. - Накопительный – спрос на деньги для сохранения сбережений. - Спекулятивный – связан с тем, что люди не уверены в получении соответствующего уровня дохода от других финансовых активов.

Существует 2 подхода для определения главенствующих мотивов в спросе на деньги. 1. Кейсианский подход – предполагает, что определяющими мотивами являются накопительный и спекулятивный.

2. Монетаристский подход, в рамках которого классический и современный монетаризм рассматривают разные мотивы: - классические монетаристы – трансакционный мотив. По их мнению, количество денег должно быть минимальным и зависеть от количества сделок и уровня цен. - современный монетаризм – предполагает более усложненный подход. Считают, что деньги являются универсальным субститутом (т.е. заменителем) всех других видов финансовых активов и спрос на деньги является нормальной функцией от доходности по этим финансовым активам.

2. Предложение денег это денежная масса, которая включает в себя денежные агрегаты: М0 – наличные денежные средства; М1 – М0+ краткосрочные вклады в рублях; М2 – М1 + долгосрочные вклады в рублях; М2 х – М2 + вклады в иностранной валюте.

3. Цена кредитных денежных ресурсов (процентная ставка). выделить два подхода: 1. Кейсианский подход, в рамках которого процентная ставка – это чисто денежное явление, отражающее соотношения спроса и предложения. Деньги являются средством сбережения, а альтернативными средствами сбережения являются другие виды финансовых активов. Основной представитель данного направления Кейнс считал, что операции на различных сегментах кредитного рынка, а также в других секторах финансового рынка ведут к выявлению единой рыночной процентной ставки.

2. В рамках монетаристского подхода считается, что на уровень процентной ставки влияют еще и следующие факторы: доходность от вложений средств в сфере производства, а также производительность капитала (она равна стоимости произведенной продукции деленной на сумму вложенных средств).

2. Факторы, влияющие на спрос, предложение и процентную ставку 1. Факторы, влияющие на спрос, предложение и процентную ставку можно объединить под названием инструменты денежно-кредитной политики.

к ним относятся: 1. Процентные ставки по операциям Банка России 2. Нормативы обязательных резервов 3. Операции на открытом рынке 4. Рефинансированием 5. Валютное регулирование 6. Прямые количественные ограничения 7. Ориентиры роста показателей денежной массы

Среди иных факторов, влияющих на спрос, предложение и процентную ставку можно выделить

- ситуация в реальном секторе экономики; - доходность от вложения средств в производство; - ситуация в других секторах финансового рынка; - экономические ожидания хозяйствующих субъектов; - потребность банков и других хозяйствующих субъектов в денежных средствах для поддержания своей ликвидности

1.3. Понятие кредитной и информационной систем Кредитный рынок функционирует в рамках двух систем: - кредитной системы - информационной системы

Кредитная система Совокупность коммерческих банков и других финансово-кредитных институтов, основной целью деятельности которых является, сбор, аккумулирование и перераспределение свободных денежных средств.

Структура кредитной системы Банковская система Парабанковская система

Банковская система Одноуровневая (выделяют только Центральный банк) Двухуровневая (выделяют Центральный банк и коммерческие банки)

Парабанковская система Страховой сектор (к нему относятся страховые компании и негосударственные пенсионные фонды) Прочие кредитно-финансовые институты (к ним относят фондовые биржи, паевые инвестиционные фонды, управляющие компании, брокерские конторы, ломбарды)

Этапы развития кредитной системы России 1 этап - до 1917 года. Существовала развитая кредитная система, состоящая из государственных банков, коммерческих банков. Функционировала страховая деятельность. Были биржи, ломбарды.

2 этап – 1917 – 1921 гг. Период Гражданской войны. Финансовые вопросы решал Наркомфин. 3 этап – гг. Период НЭПа. создается центральный банк сначала РСФСР, затем СССР. Разрешается создание коммерческих банков на акционерной и частной основах. Создаются биржи.

4 этап – гг. Функционирует Государственный банк СССР Создаются специализированные государственные банки Создается страховой сектор Существуют кассы взаимопомощи и создается сеть сберегательных касс

5 этап – 1990 г. по настоящее время Создание двухуровневой банковской системы Развития страхового сектора Создание фондовых бирж, инвестиционных компаний, паевых инвестиционных фондов.

Информационная система Совокупность предприятий и организаций, которые занимаются сбором, аккумулированием, обработкой, анализом и передачей информации.

Организации, входящие в информационную систему Коммерческие банки Информационные агентства Рейтинговые агентства Международные системы расчетов Иные источники информации

Коммерческие банки Занимаются накоплением информации о своих заемщиках, формируя банк кредитных историй. На основании данной информации оказывают информационные услуги

Информационные агентства Занимаются накоплением информации Подбором информации по заказу клиента Снижают информационное неравенство участников рынка

Рейтинговые агентства Присваивают рейтинги компаниям и банкам, на основании отчетности и аудиторских заключений Оценивают возможность экономических структур быть платежеспособными

Международные системы расчетов Агентство «Рейтор» Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ) SWIFT Банк международных расчетов Система международной валютной торговли Forex Система международной торговли ценными бумагами Globex

Иные источники информации Средства массовой информации Ассоциации и объединения Федеральные органы