ОБЗОР НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ КАЗАХСТАНА

СТРУКТУРА ПРЕЗЕНТАЦИИ 2. Доля нефтегазового сектора в ВВП 5. Транспортировка нефти и газа 1. Потенциал отрасли 4. Крупнейшие игроки на нефтегазовом рынке 3. Основные показатели отрасли 7. Тенденции в развитии мировой энергетики Неопределенность мировых прогнозов Экспорт-импорт по мировым регионам Газификация регионов Казахстана Тренд - укрупнение бизнеса нефтегазовых компаний Факторы, поддерживающие адекватный уровень цен на нефть Независимая нефтегазовая компания Независимые компании в балансе нефти Рынок Казахстана в цифрах 16

Нефтегазоносные районы занимают более 60% площади республики. Примерно треть перспективных месторождений законтрактована. Основные запасы сосредоточены на гигантских месторождениях Кашаган и Тенгиз, а также Карачаганак и Узень. 1. ПОТЕНЦИАЛ ОТРАСЛИ 3

Нефтяная индустрия Казахстана является главным локомотивом роста ВВП, поступлений в бюджет и формирования Национального Фонда. ВВП Казахстана, годы. 2. ДОЛЯ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА В ВВП Источники: Агентство Республики Казахстан по статистике, Министерство экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан. 25% ВВП 99% поступлений в Национальный Фонд 4

3. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТРАСЛИ Источник: Казмунайгаз 5

Недропользователь Объем, млн. тонн Доля, % 1ТШО27,133,1% 2КПО11,714,3% 3Мангистаумунайгаз 6,17,5% 4СНПС-Актобемунайгаз 5,97,2% 5Узеньмунайгаз 5,26,4% 6Казгермунай 3,13,8% 7Эмбамунайгаз 2,83,4% 8 Петро Казахстан Кумколь Ресорсиз 2,42,9% 9Каражанбасмунай 2,02,4% 10Buzachi Operating LTD2,02,4% 11Компании с 1 по 1068,383,5% 12Компании с 11 по 208,610,5% 13Остальные компании 4,96,0% 14Итого 81,8100% Недропользователь Объем, млрд. куб.м. Доля, % 1КПО17,541,4% 2ТШО14,634,4% 3СНПС-Актобемунайгаз 3,58,3% 4Жаикмунай 1,53,5% 5Казахойл Актобе 0,61,4% 6Мангистаумунайгаз 0,51,2% 7Казгермунай 0,51,2% 8 Петро Казахстан Кумколь Ресорсиз 0,40,9% 9РД КМГ0,40,9% 10КазГПЗ0,40,9% 11Остальные компании 2,55,8% 12 Итого 42,3100% Источник: Petroleum Journal КРУПНЕЙШИЕ ИГРОКИ НА НЕФТЕГАЗОВОМ РЫНКЕ НЕФТЬГАЗ 6

Схема нефтепроводов Схема газопроводов Средняя Азия - Центр Бухара - Урал Оренбург - Новопсков БГ - Алматы Казахстан - Китай 5. ТРАНСПОРТИРОВКА НЕФТИ И ГАЗА Контроль над транспортировкой нефти и газа: «Каз ТрансОйл» и «Каз ТрансГаз» КТО Казахстанский оператор нефтепроводов, являющийся естественной монополией. Протяженность трубопроводной сети км. Эксплуатация трех нефтепроводов: КТО, ККТ и «Мунай Тас». В 2013 г. по магистральным трубопроводам транспортировано 67.2 млн. т. нефти. КТГ Эксплуатирует крупнейшую сеть газопроводов в Казахстане через компанию ICA (Intergas Central Asia) Крупнейший актив – газопровод «Средняя Азия – Центр» (САЦ), идущий из Туркменистана в Россию В 2013 г. объем магистральной транспортировки газа составил 110 млрд.м.куб. Источник: Казтрансойл Источник: Казтрансгаз 7

6. ГАЗИФИКАЦИЯ РЕГИОНОВ КАЗАХСТАНА Восточно- Казахстанская область 0,9 / 2,0 - / 2,5 1,0 / 2,2 0,7 / 1,3 0,9 / 1,3 0,3 / 1,4 2,1 / 2,5 2,7 / 4,3 1,2 / 1,7 2,1 / 2,1 Алматинская область Жамбылская область Южно- Казахстанская область Кызылординская область Актюбинская область Мангистауская область Атырауская область Западно-Казахстанская область Костанайская область Северо-Казахстанская область Карагандинская область Павлодарская область Акмолинская область АСТАНА Млрд. м 3 в год: 2010 год / 2020 год Газифицированные регионы Планируется газификация Негазифицированные регионы - / 1,5 - / 1,0 Источник: Казтрансгаз 8

Снижение спроса на нефть в США и Канаде в результате сланцевой революции. Стабилизация потребления в странах «старой экономики», повышение энергоэффективности экономики развитых стран. Общий рост энергопотребления в мире на 30-40% к 2030 году. Рост потребления в ЮВА, в первую очередь в Китае и Индии. Рост доли газа в структуре энергопотребления. Усиление технологической конкуренции. Снижение значения роли ТНК и рост влияния национальных компаний. Повышение конкурентной борьбы за доступ к энергетическим ресурсам. Неоднозначный прогноз спроса на традиционную нефть и рост потребления нефтепродуктов Структура энергопотребления в годах 7. ТЕНДЕНЦИИ В РАЗВИТИИ МИРОВОЙ ЭНЕРГЕТИКИ Источник: Казмунайгаз Рост доли газа Снижение доли нефти 9

Существует значительная неопределенность в долгосрочных тенденциях, так как будущее определяется политическими решениями, которые реализуются сейчас Другой фактор неопределенности долгосрочного будущего – уровень технологического развития. Именно технологический прогресс сделал возможной «сланцевую революцию» в США и определяет быстрый рост добычи нефти в этой стране в настоящее время. 8. НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ МИРОВЫХ ПРОГНОЗОВ Неопределенность в оценках будущего предложения сланцевого газа и трудноизвлекаемой нефти Мировой спрос на газ в различных сценариях МЭАМировой спрос на нефть в различных сценариях МЭА Источник: BP Energy Outlook 2030 (2013) 10

9. ЭКСПОРТ / ИМПОРТ ПО МИРОВЫМ РЕГИОНАМ Увеличение энергопотребления развивающихся стран будет покрываться импортом, в том числе из России и Казахстана. Экспорт Импорт 11

Количество сделок по приобретению активов в нефтегазовой отрасли (стоимостью свыше $1 млрд.) Источник: Herold Upstream 10. ТРЕНД - УКРУПНЕНИЕ БИЗНЕСА НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ 12

11. ФАКТОРЫ, ПОДДЕРЖИВАЮЩИЕ АДЕКВАТНЫЙ УРОВЕНЬ ЦЕН НА НЕФТЬ Новые проекты добычи нетрадиционной нефти (сланцевая нефть, битуминозные пески) имеют полную себестоимость в пределах $70-90 за баррель. Новые проекты нефтедобычи окупаются только при высоких мировых ценах на нефть. Уровень цен, поддерживающий бездефицитность бюджета экспортеров в 2013 г., $/барр. Себестоимость добычи нефти в основных странах- экспортерах, $/барр. Источник: данные компаний, Bloomberg, Deutche Bank, Barclays, оценки ИЭФ (Россия) 13

ОПИСАНИЕХАРАКТЕРИСТИКА Независимые нефтяные компании (ННК) создавались в 90-е годы в ходе распределения лицензий, разведанных, но не разработанных. Совокупный объем производства ННК составляет 11% от годовой добычи в 2013 г. или 9 млн. тн. в год. Количество независимых компаний – 70+. Независимые компании ведут добычу на новых, неразвитых или истощенных нефтяных месторождениях и несут более высокий геологический риск. Соотношение между годовым объемом инвестиций и добычи является более высоким, чем у крупных компаний. Цена на нефть, ограниченный доступ к НПЗ. Более высокий геологический риск. Проблемы по выполнению лицензионных договоров с Министерством природных ресурсов. Давление со стороны местных крупных нефтяных компаний, в частности ограниченный доступ к нефтепроводам. Налоговые риски (налоговое бремя выше, независимые не обладают существенными возможностями для лоббирования). Низкий уровень прозрачности. Влияние местных администраций. Смена собственников в случае, если оператор не смог привлечь необходимые инвестиции для развития. 12. НЕЗАВИСИМАЯ НЕФТЕГАЗОВАЯ КОМПАНИЯ 14

Итого Бенефициары в структуре добычи нефти, 2012 г. 20% 7% 26% 25% 11% 100% При общей добыче в 2013 г. 82 млн.тонн нефти на долю ННК приходится порядка 9 млн.тонн. Казмунайгаз Россия США Китай Европа Независимые компании Всего добыто 82 млн.тонн в 2013 г. 13. НЕЗАВИСИМЫЕ КОМПАНИИ В БАЛАНСЕ НЕФТИ Источник: Petroleum Journal

3,9 млрд. тонн – доказанные запасы нефти (12-е место в мире) 1,3 трлн.куб.м. – доказанные запасы газа (20-е место в мире) 80+ из них входит в ТОП-50 крупнейших мировых нефтяных компаний (Казмунайгаз, 33 место) 1 добытого газа – попутный нефтяной газ 90% 82 млн. тонн нефти добыто в 2013 г. перспективных осадочных бассейнов нефтегазовых компаний действуют в Казахстане млрд. куб. м. газа добыто в 2013 г. из них входит в ТОП-100 крупнейших компаний Казахстана (2012 г.) нефтяных месторождения 42 конденсатных месторождения 68 млн. тонн нефти на сумму $55,2 млрд экспортировано в 2013 г. ВВП страны составляет нефтегазовая отрасль 25% занимают углеводороды в структуре экспорта (2013 г.) 76% 80 из них в разработке 14. РЫНОК КАЗАХСТАНА В ЦИФРАХ 16

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ