Управление эффективной ставкой налога на прибыль Сурикова Ольга, Старший менеджер КПМГ г. Москва, 07 июня 2011 г.

1 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Содержание 1. Тест на налоговую эффективность 2. Базовые принципы налоговой эффективности 3. Признаки налоговой неэффективности 4. Факторы влияющие на эффективную ставку налога на прибыль 5. Меры по обеспечению целевого уровня эффективной ставкой налога на прибыль 6. Примеры методов управления эффективной ставкой налога на прибыль 7. Передовые принципы реализации налоговой эффективности 8.Приложение

2 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Да Нет Тест на налоговую эффективность Знаете ли Вы сумму налоговых платежей, подлежащих уплате в следующем периоде? Да Нет Знаете ли Вы стоимость денежных средств, «замороженных» в отложенных налоговых активах? Да Нет Знаете ли Вы целевой уровень налоговой нагрузки и размер эффективной ставки по Группе? Да Нет Знаете ли Вы где искать потенциальные налоговые риски и резервы для улучшения показателей налоговой нагрузки и эффективной ставки налога? Да Нет Уверены ли Вы в достоверности налоговых показателях? Да Нет Применяете ли вы механизмы налогового планирования? Да Нет Уверены ли Вы что система налогового планирования не приводит к переплате или недоплате налогов в бюджет? Да Нет Учитываете ли Вы возможные риски налоговых претензий при планировании эффективной ставки? Да Нет 5 Применяете и Вы современные механизмы управления налоговой эффективности и эффективной налоговой ставкой? Да Нет 9

3 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Базовые принципы налоговой эффективности Бизнес стратегия Налоговая стратегия Структура налоговой функции Показатель налоговой эффективности: Налоговая нагрузка на бизнес Эффективная налоговая ставка Налоговый учет и расчет налогов Налоговое администрирова- ние Налоговое прогнозирование Налоговое планирование Налоговый мониторинг Контроль и принятие решений Базовые элементы налоговой функции Применение инструментов налогового планирования Управление отложенными/ постоянными разницами Организация эффективной структуры Группы Обеспечение экономической обоснованности расходов Структурирова- ние сделок Выявление налоговых рисков / резервов Механизмы управления эффективной ставкой Налоговая эффективность: оптимизация величины налоговых обязательств и снижение налоговой нагрузки Группы оптимизации денежного потока по налоговым платежам использование эффективных принципов управления налоговыми рисками использование эффективных механизмов внутренних контролей

4 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Признаки налоговой неэффективности Высокое отклонение от запланированной эффективной ставки налога на прибыль Существенный размер невычитаемых расходов для целей налогообложения прибыли Применение правил недостаточной капитализации Наличие невычитаемых налоговых убытков Значительные суммы дополнительных начислений по налогу на прибыль по данным налоговых проверок / судебным делам Невозмещение переплаченного налога (неэффективное администрирование при истечении срока) Наличие значительных сумм резервов на уплату потенциальных налоговых обязательств Эффективная ставка налога на прибыль Сумма задекларированного текущего и отложенного налога на прибыль Сумма прибыли до налогообложения за отчетный период по данным финансовой отчетности =

5 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Факторы влияющие на эффективную ставку налога на прибыль (1) Изменение налогового законодательства Изменение таможенного законодательства Изменение валютного, отраслевого и др. применимого законодательства Изменение позиции налоговых органов в отношении спорных вопросов Изменение арбитражной практики Развитие правоприменительной практики по определенным вопросам (Постановление Пленума ВАС 53 от г.) Изменение налогового законодательства Изменение таможенного законодательства Изменение валютного, отраслевого и др. применимого законодательства Изменение позиции налоговых органов в отношении спорных вопросов Изменение арбитражной практики Развитие правоприменительной практики по определенным вопросам (Постановление Пленума ВАС 53 от г.) Внешние факторы Низкая квалификация персонала / нехватка высококвалифицированных ресурсов в области налогообложения Недостаточно регламентирован функционал налоговых специалистов Неэффективная коммуникация внутри Группы по налоговым вопросам / принятию решений Недостаточная автоматизация процесса по прогнозированию налоговых платежей / налоговой нагрузки на бизнес, расчету и подготовке налоговой отчетности Отсутствие процедур оценки и управления налоговыми рисками Недостаточная осведомленность руководства о налоговых рисках / специалистов о планируемых сделках Несвоевременное отслеживание арбитражной практики / разъяснений Низкая квалификация персонала / нехватка высококвалифицированных ресурсов в области налогообложения Недостаточно регламентирован функционал налоговых специалистов Неэффективная коммуникация внутри Группы по налоговым вопросам / принятию решений Недостаточная автоматизация процесса по прогнозированию налоговых платежей / налоговой нагрузки на бизнес, расчету и подготовке налоговой отчетности Отсутствие процедур оценки и управления налоговыми рисками Недостаточная осведомленность руководства о налоговых рисках / специалистов о планируемых сделках Несвоевременное отслеживание арбитражной практики / разъяснений Внутренние факторы Снижение показателя налоговой эффективности: Риски доначисления налоговых обязательств Риски неэффективного налогообложения

6 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Факторы влияющие на эффективную ставку налога на прибыль (2) Агрессивная стратегия Оптимальная стратегия Консервативная статегия высокий оптимальный низкий Эффективная ставка налога на прибыль Уровень риска «Условный» доход при ТЦ Применение механизмов налогового планирования Неверно оформленные расходы Экономически небоснованные расходы Условные факторы, влияющие на эффективную ставку налога на прибыль Вероятность принятия фактора во внимание Налоговая функция Выявление факторов, влияющих на эффективную ставку налога на прибыль, и определение степени их воздействия Определение оптимальных для деятельности компании/ Группы предельных значений эффективной ставки налога на прибыль Разработка мероприятий по изменению структуры эффективной ставки налога на приыль по каждому выявленному фактору Разработка процедур по эффективному управлению налоговой нагрузкой с применением законных способов налогового планирования (выбор оптимальных инструментов) Выявление служб, отделов, должностных лиц – «владельцев процесса», ответственных за осуществление / документальное подтверждение расходов Разработка плана мероприятий по исключению факторов признания расходов в составе не принимаемых для целей налогообложения прибыли (анализ и структурирвоание сделок) Совершенствование документооборота, формирвоание «досье» контагента, внедрение электронного документооборота / архивирования Разработка КПЭ налоговой эффективности и методики их расчета / применения Выбор и обоснование оптимального для бизнеса метода ценообразования, удовлетворяющего действующему закону / законопроекту ТЦ (в целях прогнозирования вероятности наступления риска) Комплекс мер по снижению эффективной ставки по налогу на прибыль / повышению налоговой эффективности

7 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Меры по обеспечению целевого уровня эффективной ставки налога на прибыль На примере мониторинга законодательных инициатив по трансфертному ценообразованию Выявление зоны риска Определение зоны безопасности Исследование интервала рыночных цен и рентабельности сделок Разработка методологии по ТЦ / адаптация международной методики Разработка пакета документов, раскрывающих принципы ценообразования по контролируемым сделкам: функциональный анализ экономический анализ: –обоснование выбора применяемого метода –используемые источники информации –расчет интервала рыночных цен и рентабельности сделки –экономическая выгода по контролируемой сделке Подготовка информации для уведомления о контролируемых сделках Пересмотр структуры Группы / договорных отношений внутри Группы Пересмотр взаимоотношений с текущими контрагентами Перезаключение «длящихся» контрактов Планирование будущий сделок Разработка системы внутреннего контроля за ТЦ: –определение целевых показателей –тестирование и оценка возможных отклонений факта от установленных целевых показателей Диагностика потенциально контролируемых сделок Анализ применяемых цен Анализ источников информации Анализ структуры Требуемые изменения Достижение целевого уровня налоговой нагрузки Достижение оптимальной / запланированной эффективной налоговой ставки в будущем Исключение возникновения «условных» доходов при контроле ТЦ в будущем Снижение /прогнозируемость возникновения налоговых рисков по ТЦ в будущем

8 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Примеры методов управления эффективной ставкой налога на прибыль Признаки неэффективности холдинговой структуры Группы Запутанная / непрозрачная структура владения Сложная схема финансирования и взаиморасчетов Расположение холдинговой компании в оффшорной юрисдикции Наличие избыточных промежуточных компаний в Группе: – увеличение налоговой нагрузки при неэффективном распределении прибыли – дополнительные затраты, связанные с администрированием и необходимостью финансирования таких компаний – неэффективное распределение средств между компаниями Группы – сложность управления как отдельными компаниями, так и Группой в целом Запутанная / непрозрачная структура владения Сложная схема финансирования и взаиморасчетов Расположение холдинговой компании в оффшорной юрисдикции Наличие избыточных промежуточных компаний в Группе: – увеличение налоговой нагрузки при неэффективном распределении прибыли – дополнительные затраты, связанные с администрированием и необходимостью финансирования таких компаний – неэффективное распределение средств между компаниями Группы – сложность управления как отдельными компаниями, так и Группой в целом План действия Выбор наиболее благоприятной и эффективной с точки зрения налогообложения юрисдикции для учреждения холдинговой компании (например, Нидерланды, Великобритания, Австрия, Швеция) Структурирование бизнеса и четкое обозначение схемы и условий владения активами (в частности изменение организационной и юридической структуры с целью создания более прозрачной и понятной структуры для акционеров и потенциальных инвесторов) Выбор наиболее благоприятной и эффективной с точки зрения налогообложения юрисдикции для учреждения холдинговой компании (например, Нидерланды, Великобритания, Австрия, Швеция) Структурирование бизнеса и четкое обозначение схемы и условий владения активами (в частности изменение организационной и юридической структуры с целью создания более прозрачной и понятной структуры для акционеров и потенциальных инвесторов) Результат Формирование целевой эффективной структуры, отвечающей основным критериям: –Привлекательность и понятность для будущих потенциальных акционеров –Возможность эффективного привлечения внешних источников финансирования; –Соответствие структуры всем требованием законодательства и общей стратегии развития Группы –Конкурентоспособность с точки зрения налогообложения доходов существующих акционеров и потенциальных инвесторов –Снижение налоговых расходов Получение экономии, в том числе: –снижение налога на дивиденды (до 0%) –получение возможности для репатриации операционного дохода и его последующее эффективное реинвестирование Повышение привлекательности структуры для стратегических партнеров и финансовых инвесторов, в том числе: –возможность консолидации всех значимых активов в рамках Группы –увеличение капитализации Группы Формирование целевой эффективной структуры, отвечающей основным критериям: –Привлекательность и понятность для будущих потенциальных акционеров –Возможность эффективного привлечения внешних источников финансирования; –Соответствие структуры всем требованием законодательства и общей стратегии развития Группы –Конкурентоспособность с точки зрения налогообложения доходов существующих акционеров и потенциальных инвесторов –Снижение налоговых расходов Получение экономии, в том числе: –снижение налога на дивиденды (до 0%) –получение возможности для репатриации операционного дохода и его последующее эффективное реинвестирование Повышение привлекательности структуры для стратегических партнеров и финансовых инвесторов, в том числе: –возможность консолидации всех значимых активов в рамках Группы –увеличение капитализации Группы

9 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Примеры методов управления эффективной ставкой налога на прибыль Признаки неэффективности структуры управления Отсутствие юридически формализованной структуры управления Группой, включая разграничение уровней ответственности и полномочий по принятию управленческих решений Неэффективная схема управления: –риски возникновения/создания постоянного представительства по месту управления –риск потери резидентства иностранными компаниями Группы (неприменение положений национального и международного законодательства, например, пониженных ставок для дивидендов, процентов) –риски дублирования функций Высокий уровень расходов на содержание в рамках структуры управления Экономическая обоснованность управленческих затрат и/или определение стоимости управленческих услуг (риски оспаривания налоговыми органами включения управленческих затрат в расходы для целей исчисления налога на прибыль) Отсутствие юридически формализованной структуры управления Группой, включая разграничение уровней ответственности и полномочий по принятию управленческих решений Неэффективная схема управления: –риски возникновения/создания постоянного представительства по месту управления –риск потери резидентства иностранными компаниями Группы (неприменение положений национального и международного законодательства, например, пониженных ставок для дивидендов, процентов) –риски дублирования функций Высокий уровень расходов на содержание в рамках структуры управления Экономическая обоснованность управленческих затрат и/или определение стоимости управленческих услуг (риски оспаривания налоговыми органами включения управленческих затрат в расходы для целей исчисления налога на прибыль) План действия Исследование текущей управленческой структуры Группы Анализ возможных путей улучшения управленческой структуры, которые позволят избежать риска возникновения постоянного представительства и соответственно дополнительных налоговых обязательств Разграничение полномочий и ответственности между управляющими органами зарубежных компаний и УК Выбор оптимальной с налоговой точки зрения юрисдикции для функционирования управляющих органов зарубежных компаний Разработка оптимальной структуры договорных отношений между УК и зарубежными компаниями Группы, включая выработку рекомендаций в отношении документооборота в рамках необходимых договоров для целей снижения налоговых рисков (включение данных расходов для целей налога на прибыль) Рекомендации по определению способов перераспределения затрат, связанных с управлением, между УК и другими компаниями Группы Исследование текущей управленческой структуры Группы Анализ возможных путей улучшения управленческой структуры, которые позволят избежать риска возникновения постоянного представительства и соответственно дополнительных налоговых обязательств Разграничение полномочий и ответственности между управляющими органами зарубежных компаний и УК Выбор оптимальной с налоговой точки зрения юрисдикции для функционирования управляющих органов зарубежных компаний Разработка оптимальной структуры договорных отношений между УК и зарубежными компаниями Группы, включая выработку рекомендаций в отношении документооборота в рамках необходимых договоров для целей снижения налоговых рисков (включение данных расходов для целей налога на прибыль) Рекомендации по определению способов перераспределения затрат, связанных с управлением, между УК и другими компаниями Группы Результат Простая и прозрачная структура управления, наличие необходимых документов для подтверждения экономической обоснованности управленческих расходов Получение экономии, в том числе: –снижение расходов на управление в рамках Группы –возможность признания расходов на оказание услуг по управлению в составе расходов Снижение рисков: –снижение риска возникновения ПП иностранных компаний Группы –снижение рисков, связанных с применением компаниями благоприятных положений национального/ международного законодательства –снижение рисков оказания управленческих услуг на безвозмездной основе Простая и прозрачная структура управления, наличие необходимых документов для подтверждения экономической обоснованности управленческих расходов Получение экономии, в том числе: –снижение расходов на управление в рамках Группы –возможность признания расходов на оказание услуг по управлению в составе расходов Снижение рисков: –снижение риска возникновения ПП иностранных компаний Группы –снижение рисков, связанных с применением компаниями благоприятных положений национального/ международного законодательства –снижение рисков оказания управленческих услуг на безвозмездной основе

10 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Примеры методов управления эффективной ставкой налога на прибыль Признаки неэффективности структуры финансирования Дополнительные налоговые затраты и высокая налоговая нагрузка при перераспределении и реинвестировании финансовых ресурсов, в частности: –высокий уровень налогообложения процентных доходов –невозможность в полном объеме учитывать проценты по займам для целей налогообложения прибыли заемщика –наличие риска применения правил «недостаточной капитализации» Сложность для получения внешнего финансирования и его перераспределения между компаниями Группы, или Получение внешнего финансирования на менее благоприятных условиях Дополнительные налоговые затраты и высокая налоговая нагрузка при перераспределении и реинвестировании финансовых ресурсов, в частности: –высокий уровень налогообложения процентных доходов –невозможность в полном объеме учитывать проценты по займам для целей налогообложения прибыли заемщика –наличие риска применения правил «недостаточной капитализации» Сложность для получения внешнего финансирования и его перераспределения между компаниями Группы, или Получение внешнего финансирования на менее благоприятных условиях План действия Разработка эффективного варианта структуры финансирования, включая рекомендации по следующим направлениям: –определение оптимального количества компаний, входящих в Группу, их функциональное назначение –определение оптимальной юрисдикции для учреждения Финансовой компании Группы –определение структурных единиц, привлекающих и использующих финансирование, а также промежуточных единиц, через которые средства будут поступать в распоряжение операционных компаний Группы –определение форм финансовых потоков между компаниями Группы –определение способов финансирования в зависимости от источника и цели финансирования Внутренняя диагностика компании Группы на предмет определения центров прибыли и убыточных компаний с целью выявления внутренних и источников финансирования компаний Группы Разработка эффективного варианта структуры финансирования, включая рекомендации по следующим направлениям: –определение оптимального количества компаний, входящих в Группу, их функциональное назначение –определение оптимальной юрисдикции для учреждения Финансовой компании Группы –определение структурных единиц, привлекающих и использующих финансирование, а также промежуточных единиц, через которые средства будут поступать в распоряжение операционных компаний Группы –определение форм финансовых потоков между компаниями Группы –определение способов финансирования в зависимости от источника и цели финансирования Внутренняя диагностика компании Группы на предмет определения центров прибыли и убыточных компаний с целью выявления внутренних и источников финансирования компаний Группы Результат Прозрачная и понятная для потенциальных инвесторов структура финансирования Получение налоговой экономии, в том числе: –снижение налога на проценты –избежание применения правил «тонкой капитализации» Прозрачная и понятная для потенциальных инвесторов структура финансирования Получение налоговой экономии, в том числе: –снижение налога на проценты –избежание применения правил «тонкой капитализации»

11 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Передовые принципы реализации налоговой эффективности Единый центр налогового администрирования Единая система оценки налоговых рисков Единый подход к проведению налоговой экспертизы сделок, договоров Единая система управления налоговой отчетностью Единая система КПЭ налогового эффективности Единый центр налогового администрирования Единая система оценки налоговых рисков Единый подход к проведению налоговой экспертизы сделок, договоров Единая система управления налоговой отчетностью Единая система КПЭ налогового эффективности Единый подход Регламентированное взаимодействие с внутренними и внешними участниками процесса Распределение ответственности по управлению налоговыми рисками и налоговой отчетностью Повышение ответственности за качество принятых решений, качество управленческой информации Регламентированное взаимодействие с внутренними и внешними участниками процесса Распределение ответственности по управлению налоговыми рисками и налоговой отчетностью Повышение ответственности за качество принятых решений, качество управленческой информации Ответственность Регулярная отчетность по налоговым рискам и налоговым вопросам Оперативное принятие управленческих решений Своевременное выявление и оценка налоговых рисков Оперативное предоставление информации Своевременное предоставление налоговой отчетности, уплата налоговых платежей Регулярная отчетность по налоговым рискам и налоговым вопросам Оперативное принятие управленческих решений Своевременное выявление и оценка налоговых рисков Оперативное предоставление информации Своевременное предоставление налоговой отчетности, уплата налоговых платежей Своевременность Контроль качества оценки и уровня налоговых рисков Контроль качества и сроков принятых решений Контроль соблюдения сроков представления информации Контроль сроков предоставления налоговой отчетности, сроков налоговых платежей Контроль влияния изменений налогового законодательства Контроль качества оценки и уровня налоговых рисков Контроль качества и сроков принятых решений Контроль соблюдения сроков представления информации Контроль сроков предоставления налоговой отчетности, сроков налоговых платежей Контроль влияния изменений налогового законодательства Контроль Факторы успеха для достижения целевого уровнять налоговой нагрузки и размера эффективной ставки

12 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Регламенты взаимодействия Матрица распределения ответственности Единая учетная политика для целей налогообложения Налоговые регистры Автоматизация процесса расчета Единая система документооборота Индикаторы налоговых рисков Матрица оценки налоговых рисков Матрица принятия решений Методики проведения налоговой экспертизы Система налогового прогнозирования Определение целевой налоговой нагрузки и эффективной ставки Передовые принципы реализации налоговой эффективности Организационно – структурное подчинение налоговой функции КПЭ налоговой эффективности Многофункциональная система внутренних контролей Прогнозирования налоговых обязательств Налоговое планирование, налоговая экспертиза Налоговый мониторинг и контроль Налоговая отчетность Регламентация и координация деятельности Контроль реализации налоговой функции Дочерними компаниями КПЭ налоговой эффективности Определение целевой эффективной налоговой ставки Регламентация и координация деятельности Контроль реализации налоговой функции Дочерними компаниями КПЭ налоговой эффективности Определение целевой эффективной налоговой ставки Головная компания Реализация налоговой функции КПЭ эффективности деятельности служб Реализация налоговой функции КПЭ эффективности деятельности служб Дочерние компании

13 © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. Напечатано в России. Налоговая нагрузка по видам экономической деятельности Приложение Источник: Приложение N 3 к Приказу ФНС России от N ММ-3-06/333

Информация, содержащаяся в настоящем документе, носит общий характер и подготовлена без учета конкретных обстоятельств того или иного лица или организации. Хотя мы неизменно стремимся представлять своевременную и точную информацию, мы не можем гарантировать того, что данная информация окажется столь же точной на момент получения или будет оставаться столь же точной в будущем. Предпринимать какие-либо действия на основании такой информации можно только после консультаций с соответствующими специалистами и тщательного анализа конкретной ситуации. © 2011 ЗАО «КПМГ», компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации и находящаяся под контролем KPMG Europe LLP; член сети независимых фирм КПМГ, входящих в ассоциацию KPMG International Cooperative (KPMG International), зарегистрированную по законодательству Швейцарии. Все права защищены. KPMG, логотип KPMG и слоган cutting through complexityявляются зарегистрированными товарными знаками ассоциации KPMG International.