БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Предложение о сотрудничестве Москва, 2012 Получение проектного финансирования: практика, тенденции, опыт Москва, 2014

БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Проектное финансирование: особенности Получение проектного финансирования: практика, тенденции, опыт 2 Преимущество ПФ позволяет осуществлять проекты развития крупного и среднего бизнеса. Приносит дополнительную внешнюю экспертизу в проект. Проектное финансирование (ПФ) метод финансирования инвестиционного проекта, при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные потоки, генерируемые проектом. Премия за риски – в %; Ограничение свободы действий менеджеров и спонсоров проекта. Выводы: ПФ для крупных проектов - «смешивается» со структурным финансированием и отличается от венчурного; Качество подготовки и исполнения определяет успех проекта. Принцип «Все или ничего»; Длительный цикл подготовки; Распределение рисков между всеми участниками проекта. «Клуб ПФ» среди ТОП-5 банков сложился. Углубляется специализация; Успех банков в ПФ определяется качеством экспертизы (команды) и качеством институтов; Система контроля проектов усложняется.

БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Сравнение параметров проектного финансирования 3 Показатель/Периоддо 2012 г.2012 – 2014 гг. Процентная ставка 9-14%11-16% Минимальная сумма кредитаот 100 млн руб.0,2 – 1 млрд руб. Отсрочка по уплате % Возможна на инвестиционной стадии Отсутствует Возможна капитализация % в тело долга. Сроки кредитования 3-7 лет В среднем - от 5 до 10 лет В особых случаях (напр., наличие господдержки) - до 15 лет Доля собственного участия Не менее 10%От 15% до 30% Стадия входа банка в проект Разрешение на строительство Наличие разрешения на строительство Комиссии за открытие кредитной линии (0,02-0,1%) за обязательство/пользование лимитом кредита (1-1,5%) отсутствует снижение ставки до 0,5-1,0% Необходимые экспертизы Детальный бизнес-план Отчет об оценке Строительный аудит Ежеквартальный финансово- технический надзор Возможно предоставление только финансовой модели с кратким описанием + Маркетинговое исследование + Технологическая экспертиза + Резюме основной команды проекта, наличие опыта Непрерывный финансово-технический контроль (на ежемесячной/еженедельной основе) Надзор за операционной деятельностью (опционально) Возможность досрочного погашения Да. С комиссией.Да. Без комиссии. Привлечение консультантов Аккредитованные компании Преимущественно по признаку профпригодности (система рейтингов, узкая специализация компаний) * - при условии рефинансирования ** - при предоставлении в залог кроме активов проекта также иного ликвидного обеспечения Получение проектного финансирования: практика, тенденции, опыт

БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Современные тенденции в проектном финансировании 4 Рост доли собственного участия инициатора проекта; Рост ставок; Рост требований к качеству подготовки проекта: Специализированные экспертизы – маркетинг, технология, компетенции команды проекта; Усложнение ТЗ по всем видам экспертиз, повышение требований к экспертам; Требование – минимальное отклонение прогноза Capex от значений Сводного сметного расчета и фактических величин на поздней стадии; Отчет инжиниринговой компании – критически важен. Желательность гос. поддержки в любой форме. НО! Проект должен быть эффективным и без нее; Усиление контроля за развитием проекта на инвестиционной фазе: Усиление надзорной функции; Создание систем «Раннее оповещение» и «Антикризис». Причина – опыт 2010-х. Взгляд со стороны заемщика Получение проектного финансирования: практика, тенденции, опыт

БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Развитие проектного финансирования и возможности 5 Создание и специализация внутренних экспертных структур; Совершенствование процедур отбора и анализа проектов; Возможность участия инвестиционных фондов в собственном капитале проектной компании для обеспечения первоначального взноса по кредиту (дофинансирование собственного участия). Развитие банков Развитие продукта Пересмотр ставки на фазе эксплуатации (уменьшение на 1-2%); Секьюритизация % платежей (покупка облигаций/векселей на сумму % за определенный период); Контроль соблюдения Заемщиком сроков строительства и графика финансирования - Комиссия за обязательство/пользование лимитом кредита; Государственное участие приветствуется. Формы: субсидирование % ставок, налоговые и иные льготы, финансирование затрат на инженерную подготовку, СЭЗ, зоны приоритетного развития и т.д. Получение проектного финансирования: практика, тенденции, опыт

БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Типовые ошибки 6 Несоблюдение требований банка к пакету документов Слабо проработанный маркетинг – перспективы сбыта призрачны, не учитываются аналогичные строящиеся проекты, устаревшая информация и прогнозы; Сначала – инжиниринг, потом – бизнес план; Неподтвержденное собственное участие, незнание требований и специфики банка; Полное игнорирование рисков при прогнозировании сроков выполнения и бюджета проекта Драматическое расхождение прогнозируемых и фактических сроков и бюджета проекта Слабый диалог с банком при внесении изменений о проект. Заемщик Получение проектного финансирования: практика, тенденции, опыт

БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Выводы 7 Получение проектного финансирования: практика, тенденции, опыт Проектное финансирование в РФ успешно развивается Банк – надежный партнер, помогающий реализовать Ваш проект Накоплен успешный опыт, созданы эффективные инструменты анализа и реализации инвестиционных проектов Качество планирования определяет успех Вашего проекта

БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ Контактная информация 8 Благодарю за внимание! Москва (центральный офис) Адрес:127055, Россия, Москва ул. Новослободская, д. 41 Тел./факс: (495) ДИОНИС ВАСИЛЬЕВ Вице-президент, MRICS моб. +7 (926) Консалтинговая группа «НЭО Центр»