Государственный Центральный депозитарий ценных бумаг Республики Узбекистан Закон «О рынке ценных бумаг, история и перспективы» Заместитель Генерального директора Александр Смолин Алма-Ата 2008 г.

Этапы развития учетной системы рынка ценных бумаг Республики Узбекистан Создание первого учетного института на рынке ценных бумаг – депозитария ОАО НД «ВАКТ» Введение обязательной нормы ведения реестра владельцев акций акционерных обществ Создание первого учетного института на рынке ценных бумаг – депозитария ОАО НД «ВАКТ» Введение обязательной нормы ведения реестра владельцев акций акционерных обществ I994 – 1996 гг. Создание двухуровневой депозитарной системы, состоящей из Центрального депозитария и депозитариев 2-го уровня Создание двухуровневой депозитарной системы, состоящей из Центрального депозитария и депозитариев 2-го уровня I998 г. Принятие Единого Закона о рынке ценных бумаг и: - Создание единой системы учета эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального депозитария и депозитариев - номинальных держателей; депозитария и депозитариев - номинальных держателей; - Обездвиживание эмиссионных ценных бумаг выпущенных ранее в документарной форме выпущенных ранее в документарной форме Принятие Единого Закона о рынке ценных бумаг и: - Создание единой системы учета эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального бумаг на фондовом рынке, состоящего из Центрального депозитария и депозитариев - номинальных держателей; депозитария и депозитариев - номинальных держателей; - Обездвиживание эмиссионных ценных бумаг выпущенных ранее в документарной форме выпущенных ранее в документарной форме июль 2008

Моменты истории Законодательные акты вошедшие в единый Закон «О рынке ценных бумаг» Республики Узбекистан "О механизме функционирования рынка ценных бумаг" 218-I от г.; "О ценных бумагах и фондовой бирже" 918-XII от г. ; "О деятельности депозитариев на рынке ценных бумаг" 672-I от г. ; "О защите прав инвесторов на рынке ЦБ" 262-II от г. ;

Учетная система до принятия единого Закона «О рынке ценных бумаг» Эмитент Инвестор Независимые реестродержатели Реестродержатели - депозитарии Прочие реестродержатели Реестродержательская система Система депозитариев Центральный депозитарий Депози- тарий Единые стандарты. Электронный документооборот. Единые базы эмитентов и депонентов.

Учетная система на эмиссионные корпоративные ценные бумаги Эмитент Эмитент Центральный депозитарий (Центральный регистратор) Центральный депозитарий (Центральный регистратор) Депозитарий (номинальный держатель) Депозитарий Инвестор Инвестор Электронныйдокументооборот Трансфер-агент

Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Учет и переход прав на акции осуществляет депозитарии, путем ведением записей в учетных регистрах депозитария Права на акции переходят к приобретателю с момента внесения в установленном порядке соответствующей приходной записи по счету депо приобретателя и подтверждаются выпиской со счета депо, выдаваемой депозитарием Инвестор, приобретя акции, автоматически включается в реестр владельцев Права, удостоверяемые акцией, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту акцию Распределение акций через Центральный депозитарий, при проведении эмитентом корпоративных действий Акция – именная эмиссионная ценная бумага. Акции выпускаются в бездокументарной форме Номинальный держатель ценных бумаг - зарегистрированный в реестре владельцев ценных бумаг депозитарий, осуществляющий по поручению другого лица (владельца ценных бумаг или уполномоченного им лица) хранение ценных бумаг, учет и удостоверение прав на них, не являясь их владельцем Центральный депозитарий выполняет функцию сбора и формирования реестра владельцев эмиссионных корпоративных ценных бумаг

Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Акции, выпущенные в виде бланков и сертификатов, подлежат сдаче в депозитарий и переводу в бездокументарную форму. Сделки с акциями, выпущенными в виде бланков и сертификатов, осуществляются только после их сдачи в депозитарий Документарные акции, после их обездвиживания до момента их дематериализации, учитываются в депозитарной системе в порядке, установленном для бездокументарных акций Сведения о количестве, категории (типе) принадлежащих владельцам именных документарных акций подлежащих обездвиживанию, указываются в представляемом Центральному депозитарию эмитентом реестре и заносятся по счетам депо этих владельцев Документарные акции на предъявителя до их обездвиживания отражаются в реестре совокупно на специальном счете депо эмитента

Нормы, вступившие в силу с принятием Закона «О рынке ценных бумаг» Виды профессиональной деятельности исключенные из законодательных актов: номинальный держатель ценных бумаг; держатель реестра владельцев ценных бумаг. Возможность совмещения на фондовом рынке: депозитарной и брокерской деятельности; депозитарной и деятельности трансфер-агента. Новый вид профессиональной деятельности на фондовом рынке республики. Трансфер-агент - юридическое лицо, оказывающее услуги по приему, обработке и передаче документов, относящихся к системе учета прав на ценные бумаги. Повышение прозрачности фондового рынка республики за счет увеличения информации, раскрываемой участниками рынка ценных бумаг.

Формирование реестра владельцев ценных бумаг Депозитарный учет Центрального депозитария одновременно является и системой ведения реестра. Формирование реестра владельцев ценных бумаг Центральным депозитарием осуществляется: *по акциям, выпущенным в бездокументарной форме и по обездвиженным документарным акциям, путем сбора и обработки данных о состоянии счетов депо владельцев в Центральном депозитарии и депозитариях – номинальных держателях; по необездвиженным документарным именным акциям, на основании данных из реестра, внесенных в состояние счетов депо владельцев документарных акций в Центральном депозитарии;

Преимущества единого Закона «О рынке ценных бумаг» устранение дублирующего (двойного) учета прав на ценные бумаги упрощение, ускорение механизма обращения ценных бумаг и перерегистрации прав на ценные бумаги снижение издержек инвесторов и эмитентов минимизация рисков, связанных с учетом прав на ценные бумаги упрощение системы ведения реестра владельцев ценных бумаг

Перспективы Введение электронного документа оборота между Центральным депозитарием и эмитентом Увеличение объема услуг, оказываемых депозитариями Создание единого комплекса программного обеспечения рынка ценных бумаг

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ !