1 Реформа процедуры финансового оздоровления Максим РАСПУТИН Магистр юриспруденции (РШЧП) Руководитель группы, Корпоративная практика АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры

2 Реформа законодательства о банкротстве В конце апреля 2010 г. Минэкономики внесло в Правительство законопроект «О внесении изменений в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и иные законодательные акты РФ в части совершенствования реабилитационных процедур» Проект готовился рабочей группой при Минэкономики в течение 2009 г. и содержит положения о: реформе процедуры финансового оздоровления консолидированном банкротстве групп компаний трансграничной несостоятельности

3 Реформа фин. оздоровления: основные новеллы Финансовое оздоровление вводится по заявлению должника минуя процедуру наблюдения Основными новеллами проекта в части ФО являются: Увеличение максимального срока финансового оздоровления с 2 до 5 лет Соглашение об урегулировании долгов (Standstill Agreement) Упрощенная процедура одобрения плана финансового оздоровления (Pre-packaged) Дробление кредиторов на классы Приоритет «новых финансов» (DIP Financing) Дополнительные способы реструктуризации/погашения задолженности

4 Увеличение срока финансового оздоровления Сейчас максимальный срок фин. оздоровления составляет 2 года В большинстве стран используются значительно более продолжительные сроки. Например, во Франции и Латвии - 10 лет, в США, Испании, Бельгии – 5 лет. Законопроектом предусмотрено увеличение максимального срока до 5 лет Также предусмотрен отказ от обязательного судебного подтверждения требований для подачи заявления о банкротстве

5 Соглашение об урегулировании долгов Standstill заключается между должником и кредиторами до возбуждения дела о банкротстве Может предусматривать: отказ кредиторов от права на обращение в суд на определенный срок приостановление исполнительного производства (если соглашение удостоверено нотариусом) обязанность должника согласовывать совершение сделок с кредиторами порядок погашения требований кредиторов порядок предоставления кредиторам информации о финансовом состоянии должника условия будущего плана финансового оздоровления Стимулирует должника и кредиторов урегулировать задолженность и позволяет принудительно исполнить достигнутые договоренности

6 Упрощенная процедура одобрения плана фин. оздоровления Порядок ускоренного утверждения плана финансового оздоровления (pre-packaged) : должник согласовывает план с необходимым большинством кредиторов до возбуждения производства по делу о банкротстве административный управляющий проверяет соблюдение должником требований закона суд проверяет обоснованность и размер требований кредиторов голосование собрания кредиторов по вопросу одобрения плана не проводится если все требования соблюдены, суд утверждает предварительно согласованный с кредиторами план и вводит фин. оздоровление Это процедура направлена на: сокращение срока реабилитации должника ускорение удовлетворения требований кредиторов минимизацию рисков и издержек должника и кредиторов снижение нагрузки на судебную систему

7 Дробление кредиторов на классы требований Голосование кредиторов при одобрении плана фин. оздоровления происходит по классам требований Критерии деления на классы: однородность требований кредиторов (отдельные классы в т.ч. для: банков, крупных поставщиков, владельцев облигаций) порядок удовлетворения требований (размер, срок и форма погашения) Состав и перечень классов предлагает должник, а утверждает суд Решение класса принимается большинством голосов По общему правилу необходимо принятие решения об утверждении плана всеми классами

8 Приоритет «новых финансов» (DIP financing) «Новые финансы» необходимы для реабилитации должника Привлечение должником финансирования в настоящий момент крайне затруднительно Законопроект регулирует порядок привлечения должником «новых финансов» Гарантии возврата инвестиций: если должник заключает договоры займа (кредита) с согласия кредиторов, то долги по ним погашаются во внеочередном (приоритетном) порядке Защита текущих кредиторов: если договоры заключены без согласования с кредиторами, то требования из них удовлетворяются после погашения всех реестровых требований кредиторов

9 Дополнительные способы реструктуризации задолженности Законопроектом предусмотрены дополнительные способы погашения долгов: частичное прощение долга должника - «скидка» с долга отсрочка налоговых платежей (Минфин против) обмен долгов на акции или доли в уставном капитале - конвертация долга в капитал иные способы прекращения обязательств (в т. ч. отступное, новация) Погашение долга в неденежной форме возможно только с согласия каждого кредитора

10 О бюро Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» является ведущей национальной юридической фирмой в России с офисами в Москве, Санкт-Петербурге и ассоциированным офисом в Лондоне. Основанное в 1993 году Бюро специализируется на оказании правовой помощи российскому и иностранному бизнесу по сложным корпоративным сделкам и коммерческим спорам. Бюро неоднократно представляло интересы Российской Федерации в инвестиционных сделках и разрешении споров в России и за рубежом. Москва: Россия Москва, Б. Ордынка, 40/4 Тел..: +7 (495) С.-Петербург: Россия С.-Петербург, Невский пр., Тел.: +7 (812) Лондон: 3 Gough Square London EC4A 3DE Тел.: +44 (0)

11 Награды Лауреат премии «За активное участие в законотворческой деятельности» «Корпоративный юрист», Россия Лучшая команда в области слияний и поглощений: Россия. The World Finance Awards 2010 Лучшая команда в области морского права: Россия. The World Finance Awards 2010 Дмитрий Афанасьев – Лучший юрист: Россия.The World Finance Awards 2010 Фирма года: Россия и СНГ The Lawyer European Awards 2009, Великобритания Самая надежная фирма года в России ACQ Country Awards 2009, Великобритания Лучшая юридическая фирма года в сфере слияний и поглощений в России ACQ Finance Law Awards 2009, Великобритания Лучшая российская юридическая фирма 2008 года. Chambers Europe Awards for Excellence, Великобритания Обладатель Золотой награды в номинации «Лучшая российская юридическая фирма года 2008». The International Legal Alliance Summit Awards, Франция Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2006 года Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2007 года «Слияния и Поглощения», Россия