Фондовая биржа Российская Торговая Система Спецификация фьючерсного контракта на сахар Данов Сергей, Руководитель отдела развития Департамент срочного рынка РТС 19/10/2007 Краснодар

Емкость рынка сахара России 3,4 2,5 0,5 0,4 Рынок сахара России$млрд. 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 Экспорт, млн. т. Импорт, млн. т. Производство из импорта, млн. т. Производство собственное, млн. т.

Собственный базис: превалирование внутренних факторов ценообразования

Зачем нужен контракт на сахар? Индикатор цены на сахар в условиях увеличения доли свекловичного сахара Поддержка производства сахара в России из сахарной свеклы Финансовый инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар Увеличение конкурентоспособности компаний вовлеченных в оборот сахара Привлечение инвесторов фондового и денежного секторов биржевого рынка на товарный рынок

Краткая спецификация контракта Базовый актив – сахарный песок, ГОСТ Объем контракта – 5 тонн Цена (котировка) – рубли за 1 килограмм Минимальный шаг цены – 1 коп. Стоимость минимального шага цены – 50 руб. Способ исполнения – поставка по ж/д поставочными партиями Минимальная поставочная партия – 65 тонн (вагонная норма) Допустимое отклонение загрузки вагона – 5 % (61,75-68,28 т.) Базис поставки – ж/д станция в Краснодарском крае Месяцы исполнения – март, май, июль, октябрь, ноябрь Минимальный размер ГО – 5% Время торгов – 10:30 – 18:00 МСК Код контракта – SUGA-, Краткий код контракта – SU Биржевой сбор – 2 руб./контракт, что составляет ~0,0025 % Биржевой сбор за поставку – 25 руб. Последний день торгов – последний торговый день месяца, предшествующего месяцу исполнения

Гарантийное обеспечение (ГО) Для заключения контракта необходимо иметь достаточное ГО Для удержания позиции по контракту необходимо поддерживать требуемую величину ГО За 4-5 рабочих дней ГО увеличивается в 2-3 раза Величина ГО определяется колебаниями цены (волатильностью) и увеличивается с ростом колебаний цены В случае, если величина ГО снижается ниже требуемого уровня, участник торгов обязан внести денежные средства в определенные Правилами клиринга сроки Расчетные фирмы могут кредитовать своих клиентов

Схема поставки, периоды поставки Общая схема поставки заключается в поставке сахара по железной дороге на условиях франко – вагон с оплатой безотзывным покрытым аккредитивом, в сумму аккредитива входит провозной тариф, переход прав собственности происходит при передачи товара перевозчику, раскрытие аккредитива происходит против железнодорожной квитанции со штемпелем станции отправления и документов подтверждающих качество поставленного товара, информация содержащаяся в квитанции проверяется биржей (Клиринговым центром) в ГВЦ РЖД Поставку по контракту можно разбить на 4 основных периода –Подготовка к поставке –Допуск к поставке, определение обязательств и заключение договоров поставки –Стандартный период заказа вагонов и выставление аккредитива –Отправка вагонов

График поставки в ноябре 2007 г. Последний день торгов Определение обязательств и заключение договоров Стандартный период заказа вагонов Стандартный период отгрузки Последний день исполнения контракта Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс

Подготовка к поставке Наличие открытого расчетного счета в НКО «Расчетная палата РТС» (ООО) Участник поставки должен быть подключен к системе ЭДО РТС (система электронного документооборота) Наличие подписанного трехстороннего Соглашения о поставке (Клиринговый центр РТС, Расчетная фирма, Участник поставки) Доверенность на получение информации об открытых аккредитивах и предоставления реестра счетов для раскрытия аккредитива Копия уведомления об открытии расчетного счета в НКО «Расчетная палата РТС» (ООО) Все документы должны быть представлены до последнего торгового дня

Определение обязательств 1 В первый рабочий день месяца поставки КЦ оценивает возможность исполнения обязательств (допуск к поставке) Проверка количества открытых позиций (кратность поставочной партии) КЦ формирует Отчеты по поставке с указанием количества поставочных партий и отправляет по ЭДО Участникам поставки Во второй рабочий день месяца поставки –Участники поставки направляют в КЦ по системе ЭДО до Уведомления о поставке с указанием станций отправления/назначения, грузоотправителей\грузополучателей, количества поставочных партий (вагонов) –КЦ обрабатывает Уведомления о поставке до В третий рабочий день месяца поставки КЦ формирует Отчеты с обязательствами по поставке

Определение обязательств 2 В третий рабочий день месяца поставки КЦ формирует Отчеты с обязательствами по поставке для Участников поставки с указанием: –Контрагентов по поставке; –Размера обязательств (объем базового актива или сумма денежных средств); –Станций отправления и назначения; –Грузополучателей; –Номеров банковских счетов продавцов в РП РТС; –Номера, используемого для идентификации документов. В четвертый рабочий день месяца поставки Участники поставки заключают Договор поставки

Порядок действий суммарно 1.Получить допуск к поставке 2.Сформировать открытую позицию кратную поставочной партии ( 13 контрактов) 3.Получить Отчет по поставке от КЦ 4.Направить Уведомление о поставке в КЦ 5.Получить Отчет с обязательствами по поставке от КЦ 6.Заключить Договор поставки Обязательства по поставке прекращаются: 1.Аннулированием позиции и перечислением ГО; 2.Подачей Акта взаиморасчетов. Базис поставки может быть изменен по согласованию с Покупателем (Уведомление об изменении станции отправления)

Стандартный период заказа вагонов 1.В течении 10 календарных дней Продавец осуществляет заказ вагонов 2.В течении 10 календарных дней Покупатель открывает в НКО «Расчетная палата РТС» аккредитив в соответствии с Отчетом с обязательствами по поставке (стоимость сахара исходя из максимальной загрузки вагона плюс тариф) Стороны могут предоставить в КЦ Соглашение о прекращении обязательств по Договору поставки

Период отгрузки 1.В следующий календарный день после периода заказа вагонов КЦ направляет Продавцу Подтверждение об аккредитиве 2.Продавец обеспечивает отправку вагонов в течении 6 календарных дней после получения Подтверждения об аккредитиве 3.Продавец предоставляет в КЦ копии следующих документов: 1.Квитанция РЖД; 2.Сертификат соответствия ГОСТ Удостоверение качества завода – изготовителя В графе «Особые заявления отправителя» квитанции должен быть указан идентификационный номер, указываемый КЦ в Отчете с обязательствами по поставке!

Раскрытие аккредитива 1.КЦ проверяет информацию, содержащуюся в Квитанции РЖД – отправляет запрос в ГВЦ РЖД 2.В случае подтверждения информации, указанной в документах Продавца, КЦ дает распоряжение на раскрытие аккредитива Допускается задержка с отправкой вагонов до последнего дня месяца поставке, в этом случае Продавец уплачивает штраф Покупателю в размере 1/365 от ставки рефинансирования В любом случае поставка должна быть завершена в течении месяца поставки.

Как начать торговать? Обучение. 1.Выбрать Расчетную фирму ФОРТС 2.Заключить Договор на брокерское обслуживание 3.Внести ГО 4.Начать торговлю Обучение: Запущены учебные торги Ежемесячные семинары по учету и налогообложению Методическое пособие «Как работать на срочном рынке FORTS?» Методическое пособие «Базовый актив – сахар» Учебные программы Расчетных фирм и учебных центров

ТЕКУЩИЕ ЦЕНЫ НОЯБРЬСКОГО КОНТРАКТА

Контакты ФОРТС Принять участие в торгах на срочном рынке РТС может любое юридическое и физическое лицо. Фондовая биржа «Российская Торговая Система» Управление срочного рынка FORTS г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38 стр. 1 Тел: (095) /32 Факс: (095) Web: