Рынок лизинга в 2014 году: ликвидность на первом плане сентябрь 2014 Павел Самиев генеральный директор Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» Международная группа RAEX

2 В результате автолизинг впервые с 2008 года стал крупнейшим сегментом (31%) в структуре нового бизнеса Падение рынка лизинга в 2014 году составит не менее 5% даже при оптимистичном сценарии Сокращение объемов фондирования и крупных контрактов на рынке подстегнуло компании к активному наращиванию «розничных» сделок Однако проблемные активы в сегменте малого и среднего бизнеса продолжают расти

3 Проблемные кредиты ФЛ, ЮЛ и ИП Средства в проблемных банках Проблемные активы банков Вложения в просроченные ценные бумаги Иное Основная доля (более 95%) проблемных активов сосредоточена в кредитных портфелях ФЛ, ЮЛ и ИП Иные проблемные активы – просчеты либо схемотехника отдельных банков

Просроченная задолженность по рознице растет опережающими темпами Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

5 В 2015 году уровень дефолтности по потребкредитам стабилизируется

6 Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным отчетности банков Оборачиваемость* розничных кредитов не имеет явной тенденции * оборачиваемость кредитов ФЛ вычислялась по данным счетов 455, 457, и формы как сумма кредитовых оборотов за три месяца, предшествующих отчетной дате, к среднему арифметическому остатков.

7 Качество ссуд субъектам МСБ будет снижаться -Ухудшение условий кредитования и рефинансирования кредитов (рост ставок и требований к обеспечению); -Замедление производственной активности и потребительского спроса; -Обсуждаемое введение налога с продаж; -Снижение потенциала внешнеэкономической деятельности.

Доля просрочки по кредитам МСБ приблизится к уровню конца 2012 года 8 Источник: расчеты и прогноз «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

9 Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ Основной вклад в динамику просрочки вносят банки из ТОП-30

Реальный риск «кризиса проблемных долгов» на стороне крупного бизнеса Стагнация в экономике снижение денежных потоков крупных компаний Высока вероятность роста доли пролонгаций и реструктуризаций При формально стабильном уровне просрочки оборачиваемость портфеля кредитов ЮЛ будет снижаться Ограничение возможностей по привлечению иностранного фондирования Свежий пример – реструктуризация долга Русала Сбербанком 10

11 Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным отчетности банков Оборачиваемость* кредитов ЮЛ и ИП снижается * оборачиваемость кредитов ЮЛ и ИП вычислялась по данным счетов 445, 446, 448, 449, 451, 452, 454, 465, 467, 468, 470 и 471 формы как сумма кредитовых оборотов за три месяца, предшествующих отчетной дате, к среднему арифметическому остатков.

12 Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» Доля реструктуризаций по итогам 2014 года составит не менее 20%

13 Поддержка государства поможет ослабить влияние пролонгации крупных кредитов Поддержка со стороны ЦБ РФ Задолженность сектора перед ЦБ РФ на ,6 трлн руб., прогноз на ,0 трлн руб. Новые инструменты рефинансирования Финансирование под залог кредитов на инвестпроекты для банков с капиталом более 30 млрд руб. Ужесточение требований к кредитным организациям, в которых могут размещать свободные средства госкомпании и корпорации

14 Сокращение объемов фондирования и крупных контрактов на рынке подстегнуло компании к активному наращиванию «розничных» сделок

Рынок продолжает сжиматься 15 Новый бизнес (стоимость имущества) в 1П2014 сократился на 2,5% (в 1П минус 8,2%) Сумма новых договоров лизинга составила 505 млрд руб. (в 1П2013 – 594 млрд руб.) Объем портфеля увеличился на 15% (с 2470 до 2840 млрд. руб.) Источник: «Эксперт РА»

Риски фондирования растут 16 Рост процентных ставок и сокращение кредитования оказывает давление на развитие лизингового бизнеса Доля банковских кредитов в 1П2014 составляла от 43 до 77% профинансированных средств Источник: «Эксперт РА» Источники финансирования лизингодателей в 1П2014

Риски фондирования растут 17 Использование обеспеченных облигаций многими ЛК откладывается применимы только для компаний и сделок среднего размера: крупным компаниям удобно отсутствие обеспечения по облигациям при мелких сделках затраты на оформление и сопровождение пула сделок невыгодны

Концентрация на столице увеличилась 18 Доля Москвы в 1П2014 выросла почти на 5 п.п. Рост доли новых сделок за пределами РФ обусловлен сделками в рамках сотрудничества с Республикой Казахстан Снижение доли Санкт-Петербурга обусловлено крупной разовой сделкой в 1П2013 Источник: «Эксперт РА»

19 В результате автолизинг впервые с 2008 года стал крупнейшим сегментом (31%) в структуре нового бизнеса

Акцент на «колеса» 20 Ключевой розничный сегмент – автолизинг – впервые с 2008 года стал крупнейшим в структуре новых сделок (29,4%) и нового бизнеса (около 31%) сжатие сегментов ж/д- и авиа техники на 44% и 26% повышение активности госкомпаний в «розничном» сегменте консервативный подход к оценке ликвидности предметов лизинга Источник: «Эксперт РА» Топ-5 сегментов в сумме новых договоров лизинга

«Розничная» атака госкомпаний 21 Доля госкомпаний в структуре новых сделок выросла за счет активного наращивания ими «розницы» и сокращения доли крупных контрактов Источник: «Эксперт РА»

Больше сделок Наименование ЛК Количество новых заключенных договоров за 1П2014, штук Количество новых заключенных договоров за 1П2013, штук Темпы прироста 1"ВЭБ-лизинг" ,7% 2Европлан ,7% 3ВТБ Лизинг ,6% 4CARCADE Лизинг ,3% 5Балтийский лизинг (ГК) ,6% 6"РЕСО-Лизинг" ,5% 7"Элемент Лизинг" ,8% 8"Сименс Финанс" ,4% 9"Фольксваген Груп Финанц" ,6% 10Лизинговая компания УРАЛСИБ ,2% Всего по рынку Более 77 тыс.Более 67 тыс.15% 22 Количество сделок госкомпаний увеличилось в 1П2014 на 50% по сравнению с 1П2013 В 1П2014 на онлайн-продажи приходится в среднем уже около 25-30% всех розничных сделок Средняя сумма сделки в 1П2014 снизилась до 5,5 млн. руб. (в 1П ,2 млн. руб.) Источник: «Эксперт РА»

Крупный бизнес притормозил 23 Доля крупных лизингополучателей в структуре нового бизнеса за 1П2014 снизилась до 53,2%* Источник: «Эксперт РА» *На графике за 1П2014 указана структура нового бизнеса, а за остальные периоды структура новых договоров лизинга.

24 Однако проблемные активы в сегменте малого и среднего бизнеса продолжают расти

Отголоски стагнации 25 Доля просроченной задолженности по рынку составила не менее 4% (годом ранее около 2,5%), в то время как в розничном секторе, по оценкам «Эксперт РА», она составляет около 5-6% (ранее около 4%) Проблемные активы у некоторых ЛК на составляют более 10% портфеля Источник: «Эксперт РА» * в состав прочих собственников входят иностранные фонды прямых инвестиций, отечественные и иностранные производители оборудования

Резерв снижения кредитного риска 26 + Снижение потерь ЛК при реализации кредитных рисков (поручительство покрывает до 50-70% обязательств заемщика) Более оперативное истребование денежных средств, чем в случае судебных разбирательств Привлечение надежных клиентов, у которых обязательства по договорам обеспечены государством Поручительства гарантийных фондов: В 2014 году гарантии могут покрыть, по оценкам «Эксперт РА», около 15% от объема нового бизнеса розничного сегмента. - Поручительства не позволяют лизингополучателю снизить % удорожания Поручительства требуют оплаты комиссии гарантийному фонду Лизингополучатели предпочитают искать программы субсидирования, нежели пользоваться поручительствами

Сегмент Факторы роста сегмента Факторы замедления сегмента Прогноз прироста на 2014 г. (писем/ оптим. прогноз) Прирост в абсолютном выражении, млрд. руб. (писем/ оптим. прогноз) Влияние на общий прирост нового бизнеса (писем. прогноз), п.п. Влияние на общий прирост нового бизнеса (оптим. прогноз), п.п. Ж/д техника Субсидирование потерь при приобретении инновационных вагонов и скидка на покупку нового вагона при утилизации старого (Постановление 41 от ). Вступление в силу технического регламента Таможенного союза (ТР ТС 001/2011). Возможное субсидирование государством затрат на приобретение локомотивов по средством лизинга для ОАО "РЖД". Сокращение ж/д перевозок, насыщение рынка, продолжающееся падение грузоперевозок из-за снижения цен сырьевую продукцию-35%/-16% -94,9/-43,4-12,2-5,7 Авиатехника Господдержка в виде возмещения части затрат на лизинговые платежи (Постановление 1212 и пр.), возможная замена и модернизация авиапарка Замораживание/прекращение сделок с иностранными авиа холдингами из-за введенных санкций (пример, "Добролет")-20%/-10% -23,3/-11,7-3,0-1,5 Грузовые и легковые автомобили Ликвидность предмета лизинга, возможность диверсификации клиентов Снижение перевозок, продолжающееся падение объема продаж автомобилей -5%/15% -9,7/29,2-1,23,9 Прочие сегменты Отсутствие крупных государственных инвестпрограмм, падение потребительского спроса и рост инфляционных ожиданий-14%/-6% -28,0/-12,0-3,6-1,6 Итого прирост по рынку -20,0-5,0 27 Прогноз развития Источник: «Эксперт РА»

год: писемистичный сценарий: сокращение на 20% (новый бизнес – 627 млрд руб.) оптимистичный сценарий: сокращение на 5% (новый бизнес – 745 млрд руб.) Определяющие факторы - динамика сделок в ж/д- и авиа сегменте - динамика сделок в авто лизинге Прогноз развития Источник: «Эксперт РА»

ТОП-10 лизинговых компаний России по итогам 1П2014 Место по новому бизнесу (стоимости имущества) Компания Рейтинг кредитоспособности "Эксперт РА"* Объем нового бизнеса в 1П2014 года, млн. руб. в том числе оперативный лизинг /аренда, млн. руб. Сумма новых договоров финансового и оперативного лизинга за 1П2014 года Текущий портфель, млн. руб. на Место по портфелю на "ВЭБ-лизинг" , , ,7 1 23ВТБ Лизинг , , ,3 2 3-Европлан , , ,7 9 44"Транс Фин-М"A+ (II) , , , ,9 4 51"СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК) A , , ,7 3 65Газпромбанк Лизинг (ГК) A+ (I) , , ,0 6 7-"РЕЙЛ1520" (ГК) A (I) , , , , "Государственная транспортная лизинговая компания" , , , ,8 5 98Балтийский лизинг (ГК) , , ,1 10 9CARCADE ЛизингA+ (I) 8 384, , , * - в скобках - подуровень рейтинга Источник: «Эксперт РА»

30 Павел Самиев генеральный директор, «Эксперт РА» (RAEX) +7 (495) Спасибо за внимание!