1 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФРАКТАЛЬНЫХ СВОЙСТВ ФОНДОВОГО РЫНКА Научный руководитель : проф., д.т.н. Пимонов Александр Григорьевич Исполнитель : студент гр. ПИ-031 Трегуб Александр Игоревич Дипломная работа Кемерово – 2008

2 Цель и задачи исследования ЦЕЛЬ Создание программного комплекса для оценки и анализа фрактальных свойств фондовых рынков и фрактальный анализ временных рядов значений индекса РТС за годы ЗАДАЧИ Выполнить обзор методов теории фракталов и исследовать возможности их использования для анализа рынка ценных бумаг Провести анализ методов и формализацию алгоритмов оценки фрактальных свойств фондового рынка Создать базу данных для хранения статистической информации о биржевых индексах и разработать программный комплекс для оценки и анализа фрактальных свойств рынка ценных бумаг Провести оценку и выполнить анализ R/S-статистики и динамики изменения показателя Херста для агрегированного индекса РТС на различных временных интервалах за период с 1998 по 2008 год с использованием разработанного программного комплекса

3 Структура финансового рынка Финансовый рынок Денежный рынокРынок ссудного капитала Рынок ценных бумаг Фондовый рынокРынок облигаций

4 Виды ценных бумаг Акция Опцион эмитента (фондовый варрант) Депозитарная расписка Подписное право Инвестиционный пай Облигация Государственная облигация Вексель Чек Банковский сертификат Закладная Складское свидетельство Коносамент

5 Рыночные парадигмы Гипотеза эффективного рынка –Наблюдения независимы или имеют краткосрочную память –Частота изменения цены должна быть хорошо представлена нормальным распределением –Информация, поступившая на рынок, моментально им учитывается Гипотеза фрактального рынка –Рынок создают множество индивидуумов с большим количеством различных инвестиционных горизонтов –Информация по разному влияет на различные инвестиционные горизонты –Основополагающим фактором, влияющим на стабильность рынка, является ликвидность –Цены отражают комбинацию краткосрочного технического анализа и долгосрочной фундаментальной оценки

6 Фракталы

7 Алгоритм R/S-анализа

8 Структура базы данных

9 Программный комплекс «Симметрия»

10 Приращения индекса РТС за период с по двухдневныепятидневные

11 Приращения индекса РТС за период с по окно – 50окно – 150

12 Анализ индекса РТС за период с по

13 Заключение Выполнен обзор методов теории фракталов и исследованы возможности их использования для анализа рынка ценных бумаг Проведен анализ методов и формализация алгоритмов оценки фрактальных свойств фондового рынка Разработан программный комплекс «Симметрия», функционирующий на основе спроектированной базы данных и позволяющий оценивать фрактальные свойства временных рядов биржевых индексов Проведена оценка и выполнен анализ R/S-статистики и динамики показателя Херста для агрегированного индекса РТС на различных временных интервалах за период с 1998 по 2008 год с использованием разработанного программного комплекса

14 Спасибо за внимание Научный руководитель : проф., д.т.н. Пимонов Александр Григорьевич Исполнитель : студент гр. ПИ-031 Трегуб Александр Игоревич