1 VII Заседание Зернового клуба 11 марта 2008 г., г. Москва, «Метрополь» Российский зерновой рынок: сезон текущий, сезон наступающий Андрей Сизов Исполнительный директор Аналитический центр «СовЭкон» Тел:

2 Российский рынок: уверенное движение в фарватере мировых цен в последние сезоны

3 Ключевые факторы, определяющие развитие цен на российском зерновом рынке Состояние баланса спроса и предложения; Мировые цены; Политика государства.

4 Текущий год: рекордные стартовые цены и рекордные темпы экспорта Начало сезона. Рекордный уровень стартовых цен (продовольственная пшеница 4 кл. – руб/т против руб/т годом ранее); Ослабление цен с конца июля – озабоченность рынка возможными действиями государства и поступление нового урожая; Рост цен в сентябре – истощение запасов экспортеров, сверхдоходность экспорта. Рекордные темпы экспорта осенью; Декабрь – выход постановления о 40%-ой пошлине на экспорт пшеницы. Ожидания стабилизации и ослабления цен в январе 2008 г.; Январь. Резкий скачок цен на все культуры. Прирост цен за январь-февраль – %.

5 Ожидаемой стабилизации цен в начале 2008 г. не произошло, почему? Низкие запасы зерна на Европейской части России. На 1 января 2008 г. - ЦФО: -7% к прошлому году, ЮФО: -27% к прошлому году, Россия в целом: -5%); Резкое оживление закупок переработчиками, не создавшие запасы перед новогодними каникулами. Крайне низкие запасы зерна в заготовительных и перерабатывающих организациях. По России в целом они были ниже прошлогодних на 16%, по ЦФО – на 14%, по ЮФО на 40% (!); Продолжающееся улучшения финансового состояния сельхозпроизводителей, не заинтересованных в оперативной реализации зерна и выжидающих более высоких цен.

6 Сколько зерна остается до нового урожая? Ресурсы зерна во второй половине 2003/04 – 2007/08 с/х гг. (млн т) Запасы на 01 января29,931,631,131,627,6 Экспорт в январе - июне1,64,83,9 0,9 Импорт в январе - июне0,50,71,30,81,4 Ресурсы зерна для внутреннего потребления28,828,827,528,5 28,1

7 Перспективы развития внутренних цен в текущем сезоне На фоне распространенности бычьих ожиданий рост цен в ближайшее время продолжится; Значение Сибири как поставщика зерна и муки в Европейскую часть России (ЕЧР) усилится; По мере приближения нового урожая возможна стабилизации цен. Ресурсы зерна для второй половины сезона 2007/08 оцениваются как самые высокие за последние 5 сезонов. Возможные индикаторы для определения начала периода стабилизации – снижения интереса к сибирскому зерну со стороны покупателей из ЕЧР, повышение запасов зерна в заготовительных и перерабатывающих предприятиях ЕЧР до среднегодовых значений, реализация партий зерна крупными трейдерами с целью фиксации прибыли; В преддверии поступления нового урожая, перспективы которого оцениваются как неплохие, можно ожидать формирования понижательной тенденции ближе к концу сезона.

8 Что готовит новый сезон? Открытие экспорта зерна приведет к возвращению к традиционной для последних лет экспортоориентированной модели ценообразования на внутреннем рынке; Текущая оценка экспортной цены на продовольственную пшеницу 4 кл. нового урожая – USD/т FOB. Учитывая низкие исторически низкие запасы пшеницы, с которыми мировой рынок входит в новый сезон, стартовые цены могут оказаться и выше; Текущая оценка стартовых внутренних цен на продовольственную пшеницу 4 кл. – в районе рекордных 7000 руб/т (Cеверный Кавказ);

9 Возможный сценарий развития цен на продовольственную пшеницу на внутреннем рынке

10 Центр «СовЭкон» Анализ российских аграрных рынков с 1991 г. Качественные прогнозы и независимое мнение. Исследования, консалтинг и периодические издания тел. (495) , факс (495)