12 апреля 2012 г. Нововведения на денежном рынке ОАО ММВБ-РТС Глеб Титов, Бизнес-дивизион Денежный рынок ОАО ММВБ-РТС

Текущая ситуация 2 Объем торгов на рынке междилерского РЕПО, трлн руб. Объем задолженности по междилерскому РЕПО, млрд руб. Нововведения на денежном рынке ОАО ММВБ-РТС

Основные проекты 1.РЕПО с акциями с ЦК в рамках проекта T+n 2.Адресное РЕПО с корзиной облигаций 3.3.Организация проведения операций РЕПО с расчетами в долларах США 4.4.Изменение порядка определение расчетной цены и порядка расчета и внесения компенсационных взносов Планы по развитию рынка РЕПО на 2012 год 3 Нововведения на денежном рынке ОАО ММВБ-РТС

РЕПО с ЦК в рамках проекта Т+n 4 Ценные бумагиРежим торгов РЕПО Акции TOP-35 С Центральным контрагентом Частичное обеспечение 2 «Стакана РЕПО» (1 и 7 дней), Первая часть Т+0 «Адресное РЕПО» (до Т+7) Без Центрального контрагента Как сейчас Прочие ценные бумаги Без Центрального контрагента Т+1, …, Т+365 «Адресное РЕПО» Нововведения на денежном рынке ОАО ММВБ-РТС

РЕПО с корзиной облигаций o Эффективный инструмент привлечения/размещения денежных средств под обеспечение (cash-driven repo) o Сделка заключается с корзиной облигаций o Адресное РЕПО, стакан котировок отсутствует o Сроки РЕПО – 1 и 7 дней o Широкая корзина – Ломбардный список Банка России, Узкая корзина – только ОФЗ o Кредитор определяет дисконты по каждому выпуску облигаций из корзины o Перечень выпусков и количество поставляемых ценных бумаг определяет Заемщик o Проверка позиций на обеспеченность осуществляется при исполнении 1-й части сделки РЕПО 2 5 Нововведения на денежном рынке ОАО ММВБ-РТС

6 Кому и почему интересны новые инструменты Целевая группа: Российские кредитные организации – Участники торгов ЕТС, в т.ч. дочки – иностранных банков Клиенты Участников торгов ЕТС ( после запуска DMA на валютном рынке ММВБ-РТС), в т.ч. российские и зарубежные брокеры, корпорации и пр. юридические лица. Дополнительные возможности операций с новыми инструментами на бирже: Отсутствие сдерживающих факторов: ограниченный риск (лимит) на контрагента и подписание ISDA CSA Доступ к биржевой ликвидности Единый клиринг и Центральный контрагент на биржевом валютном рынке Преимущества использования новых инструментов: Money Market инструмент срочностью до 6 месяцев Управление ликвидностью и хеджирование долгосрочных валютных рисков Получение арбитражной или спекулятивной прибыли Использование в стратегиях на разных финансовых рынках

Параметры инструментов ПараметрДлинный свопФорвард Валютная параUSD/RUB, EUR/RUB, EUR/USD Срочность1D, 1W, 2W, 1M, 2M, 3M, 6M1D - 6M Валютирование 1-й частиTOM (T+1)– Лот единиц валюты 1000 единиц валюты Базовый курс Центральный курс по валютной паре, рассчитанный в ходе M-t-M – Маржирование Единое маржирование со спот-инструментами, динамическое определение требований к залоговому обеспечению, процедура м-т-м и расчет компенсационных взносов (на основе своп курса НВА) Заключение форвардных сделок предполагается сделать доступным только на основе адресных заявок. На первом этапе предоставляется возможность заключать сделки «длинный своп» и форвардные сделки только по валютной паре USD/RUB.

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Tел.:+7 (495) Сайт: