Обзор инвестиционных возможностей на фондовом рынке России 1 октября 2005 года Москва

Фондовый рынок самое цивилизованное место для покупки/продажи активов Безопасность Прозрачность Ликвидность Примеры развития фондовых рынков других стран История развития биржевого рынка России

Фондовый рынок самое доступное место для капиталовложений Простая процедура оформления сделок Величина капитала Простая процедура налоговых отчислений Низкие комиссионные

Сохранить капитал Преумножить капитал Получать стабильный доход Создать капитал

Во взаимных фондах США открыто более 276 миллионов счетов Менее 75 тысяч счетов открыто в российских ПИФах

Размер средств в открытых и интервальных ПИФах это 2,43% от размера средств в банках

Прирост средств в ПИФах более чем в 2,5 раза больше прироста средств в банках

ЧерезИнвестируя в месяцПод 21 год$3020% годовых 19,5 лет$5018% годовых 18 лет$10015% годовых 13 лет$25013,5% годовых 9,5 лет$50011,5% годовых Капитал в $ можно создать

$ * 12% годовых = $ $ = $1000 в месяц

Срок накопления капиталаПавелПетр 7 лет, с 23 до 29 лет *$ лет, с 30 до 60 лет -$200 ИмяСуммаПод Павел$ % в год Петр$ % в год *- с 30 до 60 лет продолжал инвестировать накопленную сумму

ИмяСумма созданного капитала Павел$ Петр$ Павел проинвестировал на $ меньше Но начал инвестировать на 7 лет раньше

ИмяСумма созданного капитала Под Павел$ % в год Андрей$ % в год Разница 2% ежегодного дохода привела к разнице в $

Риски при капиталовложении в ПИФы 1 октября 2005 года Москва

Рыночные риски Нерыночные риски

неблагоприятное изменение цен на товары (услуги, сырье) российского экспорта резкое изменение ставок ФРС США резкое падение курса акций на фондовых рынках США, Китая и др. свертывание рыночных реформ налоговые претензии к отдельно взятым эмитентам смена строя Рыночные риски

Не рыночные риски прямое мошенничество конфликт интересов неквалифицированные действия управляющего

Как выбрать ПИФ Два вида показателей: Количественные (рыночные) Не количественные (не рыночные)

Количественные (рыночные) показатели Оценка умения управлять рисками Оценка средней доходности портфеля Оценка относительного изменения доходности портфеля фонда по сравнению с доходностью рынка

ИПИФС Шарп а Альф а Бета Звезд ы Статус ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный************12Чемпион Солид Интервальный************12Чемпион Альфа-Капитал**** ***11Лидер Паллада-Первый Профессиональный*** 9Середняк Стратегия*** 9Середняк АВК - Фонд долгосрочный*********9Середняк Алемар - сбалансированные инвестиции***** 8Отстающий Энергия-инвест***3Аутсайдер Александр Невский -Черный флаг

К не количественным показателям (не рыночным): Рейтинг специализированного депозитария Рейтинг аудитора Рейтинг контрагентов Аффилированность управляющей компании Изменения в составе собственников и менеджмента управляющей компании Количество специалистов компании Издержки