Май 2014 г. Москва Производные финансовые инструменты на валютном рынке.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
Развитие двухуровневого доступа к торгам на ЕТС: лимиты, порядок расчетов, особенности учета операций.
Advertisements

Бухгалтерский и налоговый учет фьючерсных контрактов.
Киев 2010 Фьючерсные контракты Новый прорыв биржевого рынка.
Рекомендации по учету операций на срочном рынке МБ для банков. (2014) Салов Дмитрий, АКБ «Металлинвестбанк»
1 Налогообложение при совершении операций на рынке производных инструментов.
Налогообложение финансового сектора экономики Схемы по статьям НК РФ.
Сделки РЕПО: заключение и исполнение обязательств. Дополнительные элементы организации торгов и расчетов в РПС.
Фьючерсные контракты Новые горизонты фондового рынка.
Расчетные фьючерсные контракты на электроэнергию.
0 Функции Клирингового центра Регистрация расчетной фирмы и ее клиентов Клиринговые регистры Система гарантий Возможность выставления заявок Обязательства.
Фондовая биржа Российская Торговая Система Новые торговые решения FORTS – промежуточная клиринговая сессия 12/07/2006 Москва Замолоцких Сергей.
28 февраля 2012 года Особенности заключения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Марич И.Л. Управляющий директор по денежному рынку ОАО ММВБ-РТС.
1 Налогообложение при совершении операций на рынке производных инструментов.
1 ММВБ ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРЯДКЕ ПРОВЕДЕНИЯ ТОРГОВ И РАСЧЕТОВ НА БИРЖЕВОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ.
Доклад на тему: Валютные фьючерсы. Уникальной чертой фьючерсного рынка является прозрачность, основанная на том, что все действия на нем совершаются открыто.
Основные изменения в налогообложении операций физических лиц с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок.
Финансовые инструменты, принимаемые в обеспечение на срочном рынке РДК (ЗАО)
Акционерное Общество «Товарная биржа «Евразийская торговая система» Новые инструменты биржевой торговли Валерий Звягин, Заместитель Председателя Правления.
Поставка против платежа на российском рынке ценных бумаг. Опыт ДКК – реальность и перспективы. 2 октября 2008 г Депозитарно - Клиринговая Компания.
1 Совершенствование клирингового обслуживания участников биржевого валютного рынка ММВБ ЗАО АКБ «НАЦИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР» Москва 10 апреля 2008г.
Транксрипт:

Май 2014 г. Москва Производные финансовые инструменты на валютном рынке

2 Июль – Август 2014 г. 1)Изменится юридическая модель вновь заключаемых сделок со сроком исполнения Т+3 и более: Инструмент LTV поставочный фьючерсный контракт Сделка своп поставочный своп контракт 2)Будет отменен расчет и уплата гарантийных переводов по инструментам со сроком исполнения Т+2. 3)Изменится порядок бухгалтерского учета: учет гарантийных переводов останется только для ранее заключенных сделок; появится учет вариационной маржи для фьючерсных и своп контрактов. Изменения затронут контракты, базисным активом которых являются иностранная валюта и драгоценные металлы.

3 ПОСТАВОЧНЫЙ ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ 1.В дату исполнения контракта продавец обязан уплатить покупателю сумму иностранной валюты в объеме лота, а покупатель продавцу - сумму в российских рублях, равную: L x Rc, где L – лот поставочного фьючерсного контракта Rc - Расчетная цена контракта, по которой была рассчитана последняя вариационная маржа (в дату исполнения контракта Rc = Центральному курсу) 2.Стороны контракта обязаны уплачивать друг другу вариационную маржу, размер которой зависит от изменения Расчетной цены контракта. Расчет и уплата вариационной маржи осуществляется с даты, следующей за датой заключения контракта, до даты исполнения контракта включительно. Rc (T) = Центральный курс + центральное значение Индикативного курса сделок своп на дату T, где Rc (T) - Расчетная цена контракта с датой исполнения T

4 ПОСТАВОЧНЫЙ СВОП КОНТРАКТ 1.В Расчетный день, следующий за датой заключения контракта, продавец по своп контракту обязан уплатить покупателю по своп контракту сумму иностранной валюты в объеме лота, а покупатель продавцу - сумму в российских рублях, равную: L x BR, где L – лот своп контракта BR – базовый курс своп контракта 2.В дату исполнения контракта покупатель по своп контракту обязан уплатить продавцу по своп контракту сумму иностранной валюты в объеме лота, а продавец обязан уплатить покупателю сумму в российских рублях, равную: L x Rc, где L – лот своп контракта Rc - Расчетная цена контракта, по которой была рассчитана последняя вариационная маржа (в дату исполнения контракта Rc = Центральному курсу) 3.Стороны контракта обязаны уплачивать друг другу вариационную маржу, размер которой зависит от изменения расчетной цены контракта. Расчет и уплата вариационной маржи осуществляется с даты, следующей за датой заключения контракта, до даты исполнения контракта включительно Rc (T) = Центральный курс + центральное значение Индикативного курса сделок своп на дату T, где Rc (T) - Расчетная цена контракта с датой исполнения T

5 ВАРИАЦИОННАЯ МАРЖА ПО СВОП КОНТРАКТУ Вариационная маржа по своп контракту с датой исполнения T в Расчетный день, следующий за датой заключения своп контракта, рассчитывается по формуле: VM O = (Rc – (BR + SR) × L, где VM O – вариационная маржа по своп контракту Rc – Расчетная цена своп контракта с датой исполнения T, определенная в текущий Расчетный день BR – базовый курс своп контракта SR – цена своп контракта L – лот своп контракта Вариационная маржа по своп контракту с датой исполнения T, начиная со второго Расчетного дня, следующего за датой заключения своп контракта и до Даты исполнения обязательств по второй части своп контракта включительно, рассчитывается по формуле: VM T = (Rc – Rcp) × L, где VM T – вариационная маржа по своп контракту Rc – Расчетная цена своп контракта с датой исполнения T, определенная в текущий Расчетный день Rc p – Расчетная цена своп контракта с датой исполнения T, определенная в предыдущий Расчетный день L – лот своп контракта

6 ВАРИАЦИОННАЯ МАРЖА ПО ФЬЮЧЕРСНОМУ КОНТРАКТУ Вариационная маржа по фьючерсному контракту с датой исполнения T в Расчетный день, следующий за датой заключения фьючерсного контракта, рассчитывается по формуле: VM O = (Rc – Price) × L, где VM O – вариационная маржа по фьючерсному контракту Rc – Расчетная цена фьючерсного контракта с датой исполнения T, определенная в текущий Расчетный день Price – цена фьючерсного контракта L – лот фьючерсного контракта Вариационная маржа по фьючерсному контракту, начиная со второго Расчетного дня, следующего за датой заключения фьючерсного контракта и до Даты исполнения обязательств по фьючерсному контракту включительно, рассчитывается по формуле: VM T = (Rc – Rcp) × L, где VM T – вариационная маржа по фьючерсному контракту Rc – Расчетная цена фьючерсного контракта с датой исполнения T, определенная в текущий Расчетный день Rc p – Расчетная цена фьючерсного контракта с датой исполнения T, определенная в предыдущий Расчетный день L – лот фьючерсного контракта

7 Вариационная маржа Для Участника клиринга – продавца по своп контракту / фьючерсному контракту с датой исполнения T Клиринговый центр рассчитывает величину VM S по формуле: VM S = – VOL i × VM, где VOL i – количество заключенных своп контрактов / фьючерсных контрактов с i-м базисным активом с датой исполнения T, по которым Участник клиринга является продавцом VM – вариационная маржа по своп контракту / фьючерсному контракту с датой исполнения T Для Участника клиринга – покупателя по своп контракту / фьючерсному контракту с датой исполнения T Клиринговый центр рассчитывает величину VM B по формуле: VM B = VOL i × VM, где VOL i – количество заключенных своп контрактов / фьючерсных контрактов с i-м базисным активом с датой исполнения T, по которым Участник клиринга является покупателем VM – вариационная маржа по своп контракту / фьючерсному контракту с датой исполнения T

8 Вариационная маржа Если рассчитанное значение VM S или VM B отрицательное, это означает наличие обязанности Участника клиринга по уплате вариационной маржи Клиринговому центру в размере, равном абсолютному значению VM S или VM B, если положительное – наличие требования Участника клиринга к Клиринговому центру по получению вариационной маржи в размере, равном значению VM S или VM B. Исполнение обязательств по уплате Вариационной маржи осуществляется в ходе клиринговой сессии, проводимой на Валютном рынке до начала торгов. Информация о размере требований/обязательств Участника клиринга по уплате вариационной маржи указывается в Отчете об обязательствах по ПФИ.

9 Введение новых клиринговых отчетов 1.Отчет об обязательствах по ПФИ 1)Формируется с целью отражения обязательств по сделкам ПФИ и обязательств по уплате вариационной маржи 2) В отчете отражаются следующие обязательства: по сделкам ПФИ по фьючерсным и своп (2-ая часть) контрактам «посделочно» 3)Отчет формируется ежедневно в ходе клиринговой сессии, проводимой на Валютном рынке до начала торгов 4)По фьючерсным и своп (2-ая часть) контрактам обязательства отражаются в отчетах: ССХ04 (Биржевое свидетельство) ССХ04А (Биржевое свидетельство по итогам Дополнительной сессии) Отчеты предоставляются в дату исполнения 5)Сделки ПФИ в отчет ССХ05 (Отчет об обязательствах) не попадают, в отчет включаются сделки SWAP и FWD, не являющиеся ПФИ, заключаемые на валютном рынке до даты изменения юридической модели сделок со сроком исполнения Т+3 и более

10 Введение новых клиринговых отчетов 2. Отчет о расчетных ценах 1)Формируется с целью отражения расчетных цен по всем датам исполнения 2)В отчете отражаются: код валюты/драг. металла дата исполнения предыдущая и текущая расчетные цены 3)Отчет формируется ежедневно в ходе клиринговой сессии, проводимой на Валютном рынке до начала торгов

11 ОСОБЕННОСТИ РАСЧЕТА ЕДИНОГО ЛИМИТА В случае заключения офсетных сделок встречные обязательства по поставочным фьючерсным контрактам и своп контрактам не прекращаются (до наступления Даты исполнения). Для целей расчета Единого лимита будут неттироваться обязательства с одинаковой Датой исполнения: по сделкам купли-продажи иностранной валюты по поставочным фьючерсным контрактам по поставочным своп контрактам