Актуальные направления инвестиционной деятельности НПФ. Практика работы Ханты-Мансийского НПФ с нефондовыми активами Филатов М.В., Президент Ханты-Мансийского НПФ г. Москва, 2010 г.

Кризис инвестиционных идей Финансово-экономический кризис заставил многих инвесторов пересмотреть свое отношение к рискам Доходность бумаг надежных эмитентов недостаточна для покрытия инфляционных ожиданий Рост консерватизма институциональных инвесторов может привести к снижению доходности инвестирования

Малый и средний бизнес как инвестиционная идея Высокая живучесть за счет быстроты принятия решений, возможности приспосабливания к изменяющимся условиям Предпринимательские таланты, позволяющие находить высокодоходные ниши и «снимать сливки» до прихода крупных игроков Недоступность кредитных ресурсов для многих малых предпринимателей в настоящее время

Государство как соинвестор Федеральный закон от 24 июля 2007 г. 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» Приказ Министерства экономического развития РФ от 16 февраля 2010 г. 59 «О мерах по реализации в 2010 году мероприятий по государственной поддержке малого и среднего предпринимательства» 50% средств для инвестирования выделяется бюджетом, остальное – другими инвесторами

Проект Ханты-Мансийского фонда в Югре В 2008 г. Югра выиграла конкурс Минэкономразвития и получила 200 миллионов рублей на создание целевого закрытого ПИФ инвестиций в малые и средние предприятия округа При формировании ПИФ Ханты-Мансийский НПФ инвестировал в него 200 миллионов рублей пенсионных резервов фонда

Почему мы считаем это хорошей идеей Наличие в округе развитой инфраструктуры поддержки предпринимателей обеспечивает доступ к действительно интересным с инвестиционной точки зрения проектам, предлагаемых предпринимателями с хорошей кредитной историей Участие в проекте бюджетных денег обеспечивает дополнительный контроль деятельности управляющих и профинансированных компаний

Почему мы считаем это хорошей идеей Приоритетными направлениями инвестирования являются проекты, связанные с отраслевой спецификой Ханты– Мансийского автономного округа – Югры (услуги и товары для нефте- и газодобывающих компаний) В целях снижения рисков объектами инвестирования являются компании и проекты, находящиеся на стадии расширения бизнеса (Expansion stage)

Управление рисками Многоступенчатая система отбора проектов с привлечением экспертных организаций (Региональный центр инвестиций и др.) Совместное финансирование проектов из средств учредителей малых предприятий, инвестиций ПИФ и кредитов банков Контроль деятельности профинансированных компаний, в том числе через членство в совете директоров

Возможности Ханты-Мансийского НПФ Ознакомление с перечнем всех поступающих заявок на финансирование Учет мнения инвестора при принятии решения об инвестировании средств Фонда в отобранные проекты Ознакомление с отчетом экспертной комиссии по результатам рассмотрения бизнес-планов компаний- заявителей до вынесения решения Наблюдательным советом Фонда

Возможности Ханты-Мансийского НПФ Ежеквартальное информирование о соответствии плановых и фактических показателей деятельности профинансированных компаний Предоставление доступа к бухгалтерской отчетности профинансированных компаний при необходимости Участие в санкционировании возможности досрочного выхода компаний-заявителей из проектов

Примеры проектов, отобранных для инвестирования

Создание базы по ремонту НКТ Цель проекта – диверсификация существующего сервисного бизнеса за счет создания базы по ремонту насосно-компрессорных труб (НКТ) Общая стоимость проекта – 90 миллионов рублей Собственные средства заявителя – 50 миллионов рублей Инвестиции фонда – 40 миллионов рублей Срок реализации проекта – 60 месяцев IRR проекта - 38,56%

Расширение сервисной компании по КРС Цель проекта – создание нового подразделения в сервисной компании для производства азота, используемого при проведении капитального ремонта скважин (КРС) Общая стоимость проекта – 80 миллионов рублей Собственные средства заявителя – 40 миллионов рублей Инвестиции фонда – 40 миллионов рублей Срок реализации проекта – 48 месяцев IRR проекта - 50,02%

Расширение завода по производству стройматериалов Цель проекта – оснащение дополнительного цеха по производству сухих штукатурных смесей Общая стоимость проекта – 62 миллиона рублей Собственные средства заявителя – 35 миллионов рублей Инвестиции фонда – 27 миллионов рублей Срок реализации проекта – 60 месяцев IRR проекта - 54,48%

Создание частного детского сада Цель проекта – строительство и ввод в эксплуатацию детского сада на 140 мест Общая стоимость проекта – 60 миллиона рублей Собственные средства заявителя – 20 миллионов рублей Инвестиции фонда – 40 миллионов рублей Срок реализации проекта – 60 месяцев IRR проекта - 16,55%

Заключение Подобные ПИФы работают пока только в 23 регионах России Минэкономразвития ежегодно проводит конкурс на выделение бюджетных средств для новых региональных фондов Государственная программа поддержки малого и среднего предпринимательства постоянно расширяется Возможности для инвестиций в подобные проекты открыты

Спасибо за внимание! г. Москва, 2010 г.