Банковская розница-2014: ускользающая прибыль/ рентабельность под ударом Павел Самиев Заместитель генерального директора Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» Март 2014

2 Давление на прибыль окажут поддержание повышенной «подушки ликвидности» и рост удельных расходов на сопровождение бизнеса Основной вызов для розничных банков в 2014 году – резкое снижение рентабельности бизнеса Расходы на резервы по кредитам заметно вырастут, но полноценного кризиса плохих долгов в рознице мы не ждем Удержать высокую рентабельность в условиях замедления розничного рынка смогут немногие банки

3

Динамика розничного портфеля замедляется Источник: прогноз «Эксперт РА», данные Банка России

5 Источник: оценка «Эксперт РА», данные Банка России В последние годы розничное кредитование было ключевым драйвером банковского рынка

6 Бурный рост розничного кредитования пришелся на в гг. Рост доходов Снижение безработицы Отложенный спрос Население Стабильный рост депозитов ФЛ Банки Поддержка ликвидностью со стороны ЦБ РФ Слабое регулирование отдельных сегментов

Замедление розничного рынка угрожает рентабельности Бурный рост розничного кредитования ( гг.) Высокая доходность сегмента (высокие ставки) Наличие широкой базы потенциально качественных заемщиков (без кредитов) Выход новых игроков на рынок розничного кредитования Развитие филиальной сети банков Вложения в инфраструктуру Замедление роста рынка в 2013 году Законодательное «ограничение» максимальных ставок по необеспеченным кредитам Снижение спроса на кредиты со стороны населения из-за опасений кризиса Рост закредитованности заемщиков (исчерпание запаса «качественных» заемщиков) Продолжение замедления роста в 2014 году Рост удельных расходов на поддержание инфраструктуры Высокая стоимость фондирования (депозиты ФЛ) Волатильность вкладов ФЛ 7

Рентабельность ведущих розничных банков заметно снизилась 8 Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков Примечание: рентабельность рассчитана по прибыли до налогообложения без учета СПОД и доходов от безвозмездно полученного имущества Основная причина снижения рентабельности в большинстве банков – рост отчислений в резервы в связи с ухудшением качества ссуд

Основной объем «розницы» приходится на необеспеченные кредиты… Источник: оценка «Эксперт РА», данные Банка России 9 …но ипотека растет чуть быстрее

10 Замедление связано и со «взрослением» рынка, и с усилением регулирования Исчерпание эффекта «низкой базы» Рекомендации Банка России для быстрорастущих участников по снижению активности Законодательные «новации» регулятора Исчерпание запаса «качественных» заемщиков / закредитованность населения Активная продажа коллекторам ссуд с просрочкой

Регулятор заметно расширил спектр инструментов по ограничению рисков розничного кредитования Повышение нормы резервирования по необеспеченным ссудам; Повышение коэффициентов риска по ссудам с высокими ставками (от 25% в рублях и 20% в валюте); Ограничение максимального отклонения от средних ставок (+30%); Обсуждается: установление максимальной доли доходов, направляемых заемщиками на уплату долгов по кредитам (DTI Ratio) 11

Необеспеченную розницу ожидает в 2014 году наибольшее торможение 12 Сегмент рынка (объем портфеля) Темп прироста в 2013 году, % (факт) Темп прироста в 2014 году, % (прогноз) Кредиты крупному бизнесу Кредиты МСБ Кредиты ФЛ, в т.ч Кредиты ФЛ без обеспечения 3126 Ипотека 3329 Автокредиты 108 Источник: прогноз «Эксперт РА», данные Банка России

Давление на рентабельность - как со стороны доходов, так и со стороны расходов Сокращение доходовУвеличение расходов Замедление роста портфеля ->рост удельных затрат на содержание созданной на этапе роста инфраструктуры Рост расходов на резервы (ухудшение качества активов, меры ЦБ РФ). 13 Замедление роста портфеля ->снижение доходной базы; Ограничение ЦБ РФ макс.% ставки по кредитам; Высокая стоимость фондирования

Маржа в рознице пока остается на высоком уровне, однако сильно различается от банка к банку 14 Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков Отдельные банки сумели нарастить маржу за счет снижения ставок по депозитам во 2-м полугодии 2013 года

Розничные банки уже заметно отличаются как по стоимости фондирования Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

...так и по доходности портфелей 16 Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

В 2014 году дифференциация розничных банков усилится 17 Процентная маржа будет снижаться синхронно, ключевыми факторами «расслоения» по рентабельности будут: 1. Динамика качества активов 2. Оперативность в оптимизации расходов на персонал и инфраструктуру 3. Объем неработающих активов (в т.ч. динамика «подушки ликвидности»)

18 Расходы на резервы по кредитам заметно вырастут, но полноценного кризиса плохих долгов в рознице мы не ждем

Опасность кризиса плохих долгов в рознице преувеличена На фоне замедления роста портфелей проблемные долги в необеспеченной рознице будут расти, но в полноценный кризис это вряд ли перерастет Вероятность социального дефолта крайне мала (государство найдет деньги за поддержку наименее обеспеченных граждан) Банки пересматривают политику привлечения клиентов в сторону более качественных заемщиков (например, зарплатные клиенты) 19

Банки стали медленнее накапливать «просрочку» на балансе 20 Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

«Просрочка» по необеспеченной рознице стабилизировалась 21 Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

Крупнейшие розничные банки имеют достаточный «резерв» по Н1 для покрытия возможного обесценения портфелей 22 Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков, данные ЦБ РФ

23 Давление на прибыль окажут поддержание повышенной «подушки ликвидности» и рост удельных расходов на сопровождение бизнеса

Наиболее уязвимы банки с высокими расходами 24 Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ В 2013 году у розничных банков сохранялся значительный запас чистых процентных доходов для покрытия расходов на обеспечение деятельности, но в 2014 году их расходы будут падать медленнее, чем доходы

Большинство крупных розничных банков снижало зависимость от ФЛ в 2013 году… 25 Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков

…Но основным источником роста для розничных банков остаются депозиты ФЛ 26 Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков

Ставки по депозитам ФЛ по-прежнему заметно выше инфляции, несмотря на снижение со 2кв13 Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ 27

Депозиты ФЛ – не только дорогой, но и не самый стабильный источник фондирования 28 В 2014 году поддержание подушки ликвидности под оттоки ФЛ ляжет дополнительным бременем на розничные банки

Спасибо за внимание! Павел Самиев Заместитель генерального директора Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» (495) , доб.1608