Кафедра управления, экономики здравоохранения и фармации ИПО Лекция 5 Денежно-кредитная система к.э.н., доцент Костенко В.Б.

План: 1. Сущность и функции денег 2. Денежно-кредитная система 3. Денежно-кредитная политика 4. Денежный рынок

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1.Экономическая теория. Краткий курс: учебник для вузов/ В.Д.Камаев, М.Э.Ильчиков, Т.А. Борисовская 2. Экономическая теория: электронный учебный курс/ Носова Н.П. [Электронный ресурс] :учебник. – CD- ROM Экономическая теория: электронный учебный курс 3.Курс экономической теории/Артюхов И.П. Морозова Т.Д., Денисова Н.И.. – Красноярск, тип. КрасГМУ, Экономическая теория : учебник/ Под ред.Лобачевой Е.Н. – М.: Юрайт, 2012

1. Сущность и функции денег Деньги появились в результате развития обмена. Простая форма обмена Т – Т. Имеет много недостатков. При увеличении количества участников и товаров обмен затруднен. Из огромного мира товаров появляется товар, обладающий всеобщей обмениваемостью.

Т – Д - Т Первоначально деньги имели товарную природу, т-е. были товарами (соль, зерно, ит.д.), затем в качестве денег стали использовать металлы (золото и серебро). Золото долго играло роль денег. Современные деньги – это кредитные деньги.

Этапы развития денег Появление денег с выполнением их функций случайными товарами Закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента Этап перехода к бумажным или кредитным деньгам Постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей

Кредитные деньги Неразмененные на золото банкноты депозиты (деньги на счетах) Наличные деньгиБезналичные деньги

Деньги – особый товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента. Ценность денег определяется доверием к правительству и Центральному банку, которые держат под своим контролем объем денежной массы. Деньги обладают покупательной способностью. ПС денег – это количество товаров и услуг, которые можно приобрести на денежную единицу.

Деньги – это то, какие функции они выполняют. Функции денег Деньги как мера стоимости Деньги как средство обмена Деньги как средство накопления Деньги как средство платежа Функция мировых денег

Функции денег Деньги как мера стоимости Деньги как средство обмена Деньги как средство накопления и сбережения Деньги как средство платежа Функция мировых денег

Деньги как мера стоимости - стоимость всех товаров выражена в деньгах. Деньги как средство обмена – играют роль посредника при обмене. Деньги как средство накопления – деньги накапливаются как богатство, деньги превращаются в сбережения. Деньги как средство платежа – продажа товаров в кредит.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных денег, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике. ДМ измеряется с помощью денежных агрегатов.

Денежные агрегаты М о = наличные деньги М 1 = М о + деньги на счетах + сберегательные и мелкие срочные вклады М 2 = М 1 + крупные срочные вклады и сберегательные счета М 3 = М 2 + депозитные сертификаты, облигации гос.займа («почти деньги»)

Деньги как средство накопления и сбережения временно свободные деньги Коммерческие банки Потребность в деньгах у фирм и домашних хозяйств

2. Денежно-кредитная система Совокупность кредитных отношений, форм, методов кредитования и кредитно-финансовых институтов образует денежно-кредитную систему. ДКС является важнейшим звеном современной экономики, через которое происходит аккумуляция денежных средств и их перераспределение в экономике.

В России существует двухуровневая КДС: - Центральный банк - коммерческие банки и специализированные кредитно- финансовые институты (страховые компании, пенсионные фонды, сберегательные учреждения и др.)

Функции Центрального банка: Эмиссия бумажных денег Проведение денежно-кредитной политики Хранение резервов коммерческих банков Кредитование коммерческих банков Контроль за деятельностью кредитных учреждений Платежно-расчетные операции

Коммерческие банки выполняют следующие операции: 1. Пассивные операции – это операции по привлечению денежных вкладов в банк (депозиты, кредиты других банков и др.); 2. Активные операции – операции по размещению средств (выдача кредитов); 3.Посреднические операции – банк выступает посредником в платежах и расчетах; 4. Доверительные операции.

Деятельность коммерческих банков Оказывает влияние на денежную массу, так как банк может изменить количество денег в обращение. Выдача банком ссуд увеличивает количество денег в обращение. Увеличение наличности за счет выдачи ссуд или создание банком новых текущих счетов называется кредитной эмиссией.

Банк выдает кредитов не на всю сумму денежных средств, которыми он располагает. Часть суммы он должен зарезервировать. Резерв – это часть активов банка, которую он имеет в центральном банке. Норма обязательных резервов устанавливается ЦБ( например 5%, 10% и др.)

Например, в банк положили депозит в сумме 1000 руб. При норме обязательных резервов 10%, сумма ОР (обязательные резервы) составит 100 руб., а на остальную сумму 1000 – 100 = 900 руб. можно кредитовать экономику. Это избыточные резервы (ИР). Д = ОР + ИР ИР является источником банковского кредитования.

Таким образом, банк может увеличить количество денег в обращении на величину своих избыточных резервов, выдавая ссуды. В целом банковская система может увеличить количество денег в обращение в несколько раз больше, чем внесли вкладчики. Банковский мультипликатор (m) m = 1/ОР Пример: если норма ОР 20%, то m =1/0,2=5

Для определения того, насколько банковская система смогла увеличить денег в обращении, применяется формула: М = m*ИР

3. Денежно-кредитная политика Это совокупность мероприятий центрального банка, воздействующих на состояние кредита (уровень процентных ставок) и денежное обращение. Цель ДКП: путем воздействия на уровень процентных ставок воздействовать в целом на экономический рост, уровень деловой активности в стране.

ДКП направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (политика дешевых денег), либо на ее сдерживание (политика дорогих денег ). Инструменты ДКП: Операции на открытом рынке; Политика учетной ставки; Изменение нормы обязательных резервов.

Операции на открытом рынке Заключаются в продаже или покупке центральным баком государственных ценных бумаг (облигаций, государственных казначейских обязательств и др.). Продавая ценные бумаги, ЦБ добивается снижения банковских резервов, а,следовательно, кредитных возможностей коммерческих банков и притока денег в обращении. Покупка – обратный результат.

Политика учетной ставки (ставки рефинансирования) заключается в том, что ЦБ устанавливает ставку рефинансирования. (Например,8%). Повышение учетной ставки делает кредитные ресурсы более дорогими и приводит к повышению ставок по кредитам и депозитам. Уменьшение учетной ставки - к противоположной ситуации.

Изменение нормы обязательных резервов приводит либо к уменьшению ИР, либо к их увеличению. Это воздействует на количество денег в обращении.

Направления, инструменты и цели ДКП зависят от состояния Национальной экономики и теоретической концепции, на которой базируется экономическая политика страны. ДКП Кейнсианская теория (Дж.М.Кейнс) Монетаристская (М.Фридмен)

Кейнсианская теория ДКП Исходит из того, что кредитно- денежная политика влияет на экономику через изменение процентной ставки (политика дорогих и дешевых денег).

Монетаристская ДКП Контроль над денежной массой в обращении. М – среднегодовой прирост денежной массы Р – среднегодовой темп ожидаемой инфляции Y – среднегодовой темп прироста ВВП

Денежный рынок Денежный рынок –

4. Денежный рынок