ТЕМА: ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ 1. Основы функционирования финансов коммерческих организаций 2. Оценка финансового состояния коммерческих организаций 3. Особенности финансов некоммерческих организаций 4. Финансы государственных предприятий и организаций

Финансы организаций –это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организаций на основе управления их денежными потоками

Функции финансов предприятий РаспределительнаяКонтрольная Поступление выручки от реализации Перераспределение полученного дохода Внутрифирменный контроль Внешний финансовый контроль Возмещение средств производства Образование валового дохода Налоговая инспекция, ФСФБН, Счетная палата ЦБ РФ, ком.банки, аудиторы, собственники

Формы проявления финансов организаций Между учредителями в момент создания организации Между отдельными организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости Между организацией и вышестоящими организациями Внутри предприятия: 1)между организацией и работниками 2) между организацией и подразделениями Между организацией и финансово-кредитной сферой (государство, банки, страховые компании, инвестиционные институты)

Принципы организации финансов коммерческих организаций Экономической самостоятельности Самофинансирования Принцип обеспеченности рисков финансовыми резервами Материальной ответственности Материальной заинтересованности

Унитарное предприятие Федеральное (государствен ное) Муни- ципаль- ное Хозяйственное общество Общество с дополнительной ответственностью Хозяйственное товарищество Виды коммерческих организаций Общество с ограниченной ответственностью Акционерное общество Открытое Закрытое ПолноеКоммандитное (товарищество на вере) Производственный кооператив

По отраслевой, ведомственной принадлежности различают Финансы сельскохозяйственных предприятий Финансы транспортных организаций Финансы торговых организаций Финансы строительных, монтажных, строительно-монтажных организаций Финансы научно-исследовательских, конструкторских, проектных организаций

Особенности финансов сельского хозяйства в качестве основного средства производства в сельском хозяйстве выступает земля. Она одновременно является и орудием и предметом труда; земельные участки, используемые в сельскохозяйственном производстве, обладают различным уровнем плодородия ; для сельского хозяйства свойственна большая длительность производственного цикла; выручка от реализации сельскохозяйственной продукции поступает в течение года неравномерно; доходные и расходные потоки сельскохозяйственных предприятий не совпадают во времени; сельскохозяйственное производство имеет ярко выраженный сезонный характер и зависимость от природно-климатического фактора, и др.

Вторая группа особенностей финансов сельского хозяйства связана с государственной поддержкой, которая осуществляется следующими тремя способами посредством прямого финансирования государством из бюджета и иных Целевых государственных фондов отдельных воспроизводственных нужд сельскохозяйственных предприятий; посредством косвенного финансирования сельскохозяйственных предприятий через системы льготного их налогообложения, кредитования и страхования; посредством таможенного и ценового регулирования сельскохозяйственного производства.

Финансовые ресурсы организаций - это совокупность денежных источников средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет поступлений извне.

Финансовые ресурсы предприятия Образуемые за счет собственных средств Мобилизуемые на финансовом рынке Поступающие в порядке перераспределения ДоходыПоступления продажа акций; продажа облигаций; кредиты и займы страховые возмещения по наступившим страховым случаям; дивиденды по ценным бумагам других эмитентов; бюджетные ассигнования; финансовые ресурсы, поступающие от вышестоящих учреждений; другие виды доходов прибыль от реализации продукции; прибыль от финансовых операций; целевые доходы; другие виды доходов амортизационные отчисления; от продажи выбывшего имущества; устойчивые пассивы; целевые поступления; мобилизация внутренних резервов; другие виды поступлений

Финансовое состояние это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.

Изменение финансового состояния за ряд лет позволяет оценить профессиональные и деловые качества его руководителей и специалистов Оценка финансового состояния позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего развития

Пользователи результатов анализа финансового состояния предприятия: Кредиторы Инвесторы Покупатели и заказчики Поставщики и подрядчики Работники предприятия Акционеры и собственники Менеджеры и руководители Органы государственной власти Налоговые органы Общественность Аудиторы

Формы бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия «Отчет о финансовых результатах» предназначен для характеристики финансовых результатов предприятия за отчетный период показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамке отражает остатки денежных средств на нач. и кон. периода, потоки денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности состоит из разделов, которые позволяют раскрыть некоторые статьи актива и пассива баланса «Отчет об изменениях капитал» «Отчет о движении денежных средств» Пояснения к бухгалтерскому балансу

Методика оценки финансового состояния предприятия

Коэффициенты финансового состояния Коэффициенты ликвидности Коэффициенты ликвидности Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициенты рентабельности Коэффициенты рентабельности Коэффициенты деловой активности Коэффициенты деловой активности

Платежеспособность предприятия означает возможность последнего рассчитываться по взятым обязательствам перед всеми участниками его бизнеса, не нарушая бесперебойного процесса его хозяйственной деятельности

При анализе финансового состояния различают долгосрочную и текущую платежеспособность Долгосрочная платежеспособность – способность предприятия рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам Текущая платежеспособность – способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам

Группировка активов по степени ликвидности А1- Абсолютно ликвидные активы денежные средства + краткосрочные фин.вложения А1- Абсолютно ликвидные активы денежные средства + краткосрочные фин.вложения А2- Быстро реализуемые активы краткосрочная дебиторская задолженность А2- Быстро реализуемые активы краткосрочная дебиторская задолженность А3- Медленно реализуемые активы запасы +долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы А3- Медленно реализуемые активы запасы +долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы А4- Трудно реализуемые активы внеоборотные активы А4- Трудно реализуемые активы внеоборотные активы

Группировка пассивов по степени срочности их оплаты по степени срочности их оплаты П1- Наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность П1- Наиболее срочные обязательства кредиторская задолженность П3- Долгосрочные пассивы долгосрочные обязательства +доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей П3- Долгосрочные пассивы долгосрочные обязательства +доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей П2- Краткосрочные пассивы краткосрочные заемные средства +задолженность участников по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства П2- Краткосрочные пассивы краткосрочные заемные средства +задолженность участников по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства П4- Постоянные (устойчивые) пассивы собственный капитал П4- Постоянные (устойчивые) пассивы собственный капитал

1)Текущая ликвидность ТЛ = (А1 + А2) – (П1 П2) 2) Перспективная ликвидность ПЛ =А3- П3 1)Текущая ликвидность ТЛ = (А1 + А2) – (П1 П2) 2) Перспективная ликвидность ПЛ =А3- П3 Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4 Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4

В качестве меры ликвидности и инвестиционной привлекательности выступает рабочий капитал – чистый оборотный капитал (ЧОК) ЧОК - превышение текущих активов над текущими обязательствами

ЧОК отражает наличие собственных оборотных средств, которые направляются на формирование производственных запасов. Недостаточная его величина может привести к зависимости от кредиторов. Необходимо тщательно изучать состав текущих активов и текущих обязательств

Денежные средства; Краткосрочные финансовые вложения; Краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом резервов по безнадежным долгам; Запасы, за исключением запасов, превышающих текущие потребности, обоснованные нормативами (расходы будущих периодов в составе запасов считаются текущими активам не потому, что могут превращены в наличность, а потому, что представляют собой авансы за услуги, которые требуют текущих денежных расходов) Краткосрочные ссуды; Кредиторская задолженность; В некоторых случаях доля долгосрочной задолженности, подлежащая выплате в текущем периоде К текущим активам относятся К текущим активам относятся К текущим пассивам относятся К текущим пассивам относятся

Финансовые коэффициенты текущей платежеспособности Финансовые коэффициенты текущей платежеспособности ПоказательРасчетОграничение Коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства – расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) 0,2-0,25 Коэффициент срочной ликвидности (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства – расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) 1 Коэффициент общей ликвидности оборотные активы / (краткосрочные обязательства – расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) 2

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами. Он характеризует величину денежных средств, необходимых для уплаты текущих обязательств. Объем денежных средств – своего рода страховой запас и предназначается для покрытие краткосрочной несбалансированности денежных потоков. Остатки денежных средств зависят от текущего уровня коммерческой активности, но предприятия могут использовать в своей деятельности заменители денег, например открытые кредитные линии

Теоретически оправданным значением коэффициента срочной ликвидности считается равным 1. Значение этого коэффициента имеет отраслевые особенности. Так, в торговом предприятии значение коэффициента будет ниже, т.к. дебиторская задолженность невысока, а наличные денежные средства быстро превращаются в запасы.

характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, т.е. размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, т.е. размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств Коэффициент текущей ликвидности

К недостаткам коэффициента текущей ликвидности относятся следующие: показатель рассчитывается на определенную дату, т.е. имеет статистический характер коэффициент характеризует наличие оборотных активов, а не их качество с точки зрения ликвидности, поскольку в составе запасов могут быть неликвидные виды запасов, к которым относятся сырье, материалы, например частично или полностью утратившие потребительские свойства

Текущая платежеспособность – более узкое понятие, которое не может быть распространено на перспективу, поэтому наряду с текущей платежеспособностью рассматривается и перспективная платежеспособность

Финансовые коэффициенты перспективной платежеспособности ПоказательРасчетХарактеристика Коэффициент чистой выручки сумма амортизации имущества + чистая прибыль Выручка от продаж за вычетом косвенных налогов Характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке. Чем выше значение чистой выручки, тем выше инвестиционная привлекательность предприятия Коэффициент достаточности денежных средств сумма амортизации имущества + чистая прибыль капитальные расходы + выплаченные дивиденды + прирост оборотных средств Характеризует способность предприятия генерировать денежные средства от своей деятельности для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Значение ниже 1 свидетельствует о том, что предприятие не способно за счет результатов своей деятельности поддерживать данный уровень производства. Значение больше или равно 1, то предприятие способно функционировать не прибегая к внешнему финансированию

Причинами неплатежеспособности могут быть: невыполнение плана производства и реализации; увеличение себестоимости продукции; невыполнение плана прибыли; недостаточность собственных источников самофинансирования; больший удельный вес налогов с общей суммы валового дохода предприятия в сравнении с планом; нерациональное использование оборотного капитала; отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности Обеспеченность предприятия источниками формирования средств является основным критерием оценки финансовой устойчивости

Определение характера финансовой устойчивости субъекта хозяйствования

Показатели источников формирования запасов 1.Наличие собственных оборотных средств СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы 1.Наличие собственных оборотных средств СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы 2.Функционирующий капитал КФ =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства)- -Внеоборотные активы 2.Функционирующий капитал КФ =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства)- -Внеоборотные активы 3.Общая величина основных источников формирования запасов ВИ =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + + Краткосрочные кредиты и займы)-Внеоборотные активы 3.Общая величина основных источников формирования запасов ВИ =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + + Краткосрочные кредиты и займы)-Внеоборотные активы

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования 1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± Фс = СОС -Зп 1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ± Фс = СОС -Зп 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долго – срочных заемных источников формирования запасов: ± Фт = КФ - Зп 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долго – срочных заемных источников формирования запасов: ± Фт = КФ - Зп 3.Излишек (+) или недостаток (-)общей величины основных источников для формирования запасов: ± Фо = ВИ - Зп 3.Излишек (+) или недостаток (-)общей величины основных источников для формирования запасов: ± Фо = ВИ - Зп

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций Показатели Тип финансовой ситуации Абсолютная независимость Нормальная независимость Неустойчивое состояние Кризисное состояние ± Фс=СОС -ЗпФс 0Фс < 0 ± Фт=КФ -ЗпФт 0 Фт < 0 ± Фо=ВИ-ЗпФо 0 Фо < 0

Абсолютная устойчивость – характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат. Встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия. При таком типе финансовой ситуации запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, а также источников ослабляющих финансовую напряженность

К источникам, ослабляющим финансовое напряжение, можно отнести временно свободные источники средств (резервный фонд, средства предназначенные на накопление и потребление); временные кредиты на пополнение оборотных средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если: стоимость производственных запасов и готовой продукции больше, чем размер краткосрочных кредитов и займов, привлекаемых для формирования запасов и затрат; стоимость незавершенного производства и расходов будущих периодов меньше, чем наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования. Предприятие находится на грани банкротства

Основными причинами, приводящими к ситуации четвертого типа, являются большое количество неплатежей или длительный период погашения дебиторской задолженности, что приводит к вымыванию и замораживанию на длительные сроки оборотных средств у хозяйствующих субъектов; нехватка оборотных средств у предприятий из-за низкого покупательного спроса; «дорогие» банковские кредиты.

Коэффициенты финансовой устойчивости Показатели соотношения собственных и заемных средств Показатели соотношения собственных и заемных средств Показатели состояния внеоборотных активов и реального имущества Показатели состояния внеоборотных активов и реального имущества Показатели состояния оборотных активов Показатели состояния оборотных активов

Показатели соотношения собственных и заемных средств ПоказателиСпособ расчета Теоретически достаточный уровень Коэффициент автономиисобственный капитал/валюта баланса 0,5 и выше Коэффициент зависимостивалюта баланса/собственный капитал 1-2 Коэффициент заемного капитала заемный капитал/валюта баланса не выше 1,0 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала заемный капитал/ собственный капитал 1 Коэффициент покрытия инвестиций (собственный капитал + долгосрочные обязательства)/валюта баланса 0,75-0,9

Показатели состояния оборотных активов ПоказателиСпособ расчета Теоретически достаточный уровень Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы (0,1-0,5) Коэффициент маневренности собственного капитала чистый оборотный капитал / собственный капитал зависит от отраслевой принадлежности Коэффициент маневренности функционирующего капитала (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (собственный капитал – внеоборотные активы) 0-1 для нормально функционирующих предприятий Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов оборотные активы / внеоборотные активы индивидуален для каждого предприятия

Показатели состояния внеоборотных активов и реального имущества ПоказателиСпособ расчета Теоретически достаточный уровень Индекс постоянного актива внеоборотные активы/ собственный капитал более 0,5 Коэффициент накопления износа сумма накопленной амортизации / первоначальная балансовая стоимость основных средств (ф.5) критическое значение 0,5 Коэффициент реальной стоимости имущества (основные средства + доходные вложения в материальные ценности + сырье и материалы + затраты в незавершенном производстве)/валюта баланса 0,5

Коэффициенты деловой активности Коэффициенты оборачиваемости Коэффициенты оборачиваемости Период оборачиваемости Период оборачиваемости

Основные показатели рентабельности, % ПоказателиСпособ расчета Рентабельность всего имущества прибыль до налогообложения / среднегодовая величина имущества Рентабельность собственного капитала чистая прибыль / среднегодовая величина собственного капитала Рентабельность продажприбыль от продаж / выручка от продаж Рентабельность основной деятельности прибыль от продаж / (себестоимость проданной продукции + коммерческие расходы + управленческие расходы)

Оценка неудовлетворительной структуры баланса Оценка неудовлетворительной структуры баланса Общий коэффициент покрытия (L) Общий коэффициент покрытия (L) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (О) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (О) Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности

Показатели установления неудовлетворительной структуры баланса ПоказателиСпособ расчетаОграничения Коэффициент восстановления платежеспособности L к.г. + 6/t *Δ L 2 не менее 1,0 Коэффициент утраты платежеспособности L к.г. + 3/t *Δ L 2 не менее 1,0

Методы предварительного анализа финансового состояния предприятия в целях прогнозирования его банкротства

Факторные модели оценки вероятности наступления банкротства Разработанные в США: - двухфакторная американская модель; - модель Z – счета Альтмана; - шкала Бивера; - модель Тишоу, Таффлера. Разработанные в России: - четырехфакторная модель R – счета; - шестифакторная модель О.П. Зайцевой; - официальная методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Американская двухфакторная модель Z = -0, Кп (-1,0736) +0,579 Кфз, где Z – показатель классифицирующей функции; Кп – коэффициент покрытия (текущей ликвидности); Кфз – коэффициент финансовой зависимости, %

Исходя из двухфакторной американской модели имеем следующие дискриминантные границы Z = 0 – вероятность банкротства составляет 50%; Z < 0 – вероятность банкротства меньше 50%, и далее она снижается по мере уменьшения Z; Z > 0 - вероятность банкротства больше 50%, и она возрастает с увеличением Z.

Индекс кредитоспособности – Z-счет Альтмана Z = 1,2 х 1 + 1,4 х 2 +3,3 х 3 +0,6 х 4 + х 5, где х 1 - чистый оборотный капитал/сумма активов; х 2 - нераспределенная прибыль/сумма активов; х 3 - валовая прибыль/сумма активов; х 4 - рыночная стоимость акций /привлеченный капитал (для российских предприятий - (уставного и добавочного капитала)/привлеченный капитал); х 5 - выручка/сумма активов ( для российских предприятий –нераспределенная прибыль/сумма активов ).

Исходя из индекса кредитоспособности имеем следующие дискриминантные границы Z > 2,99 – финансово устойчивые предприятия; Z < 1,81 – очень высокая вероятность банкротства; [1,81;-2,99] - вероятность банкротства высокая.

Индекс кредитоспособности – Z-счет Альтмана для производственных и непроизводственных предприятий для производственного предприятия Z = 0,717 х 1 + 0,847 х 2 +3,107 х 3 +0,420 х 4 + 0,998 х 5, для непроизводственного предприятия Z = 6,56 х 1 + 3,26 х 2 +6,72 х 3 +1,05 х 4 где х 1 - чистый оборотный капитал/сумма активов; х 2 – резервный капитал + нераспределенная прибыль/сумма активов; х 3 - валовая прибыль/сумма активов; х 4 – уставный добавочный капитал)/заемный капитал; х 5 - выручка/сумма активов

Пограничные значения Z-счета Альтмана по усовершенствованной модели Степень угрозы Предприятия производственныенепроизводственные Высокая угроза банкротства < 1,23< 1,10 Степень неведения 1,23-2,901,10-2,60 Низкая угроза банкротства > 2,90> 2,60

С помощью пятифакторной модели прогноз банкротства можно установить На горизонте 1 год с точностью 95% при этом ошибка составит 3-6% На горизонте 2 года с точностью до 83% при этом ошибка составит 6-18%

Система показателей У.Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства К1 – коэффициент текущей ликвидности; К2 – коэффициент Бивера [(чистая прибыль + амортизация)/ заемный капитал]; К3 – рентабельность активов, %; К4 – финансовый рычаг [заемный капитал/ совокупные активы]; К5 – чистый оборотный капитал/ совокупные активы.

Финансовые коэффициенты благополучных предприятий и предприятий с вероятностью наступления финансовой несостоятельности по У. Биверу Коэф- фициент Благополучные предприятия Предприятия- банкроты (за 5 лет до банкротства) Предприятия- банкроты (в момент банкротства) К1 3,221 К2 0,4-0,450,17-0,15 К К4 0,37-0,400,50,8 К5 0,40-0,450,30,06

Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства Иркутской государственной экономической академии R = 8,38 + К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4, где К1 – оборотный капитал / актив; К2 – чистая прибыль / собственный капитал; К3 – выручка от продаж / актив; К4 – чистая прибыль / суммарные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: R < 0 - вероятность банкротства максимальная (90-100%); 0-0,18 - вероятность банкротства высокая (60-80%); 0,18-0,32 - вероятность банкротства средняя (35-50%); 0,32-0,42 - вероятность банкротства низкая (15-20%); R > 0,42 - вероятность банкротства минимальная (до 10%)

Шестифакторная модель расчета комплексного коэффициента банкротства О.П. Зайцевой К компл = 0,25К уп + 0,1К з + 0,2К с + 0,25К ур + 0,1К фр + 0,1К заг, где К уп – чистый убыток / собственный капитал; К з – кредиторская задолженность/ дебиторская задолженность; К с – краткосрочные обязательства / наиболее ликвидные активы; К ур – убыток от продаж/выручка от продаж; К фр – собственный капитал/ заемный капитал; К заг - средняя величина активов / выручка от продаж.

Весовые значения коэффициентов Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр =0,7; Кзаг = значение Кзаг в предыдущем периоде Если фактический комплексный коэффициент банкротства больше нормативного – вероятность банкротства высокая Если фактический комплексный коэффициент банкротства меньше нормативного – вероятность банкротства мала

Анализ причин неплатежеспособности предприятий

Основные причины неплатежеспособности, в соответствии с которыми можно выделить направления экономического анализа несостоятельных предприятий неконкурентность продукции и услуг предприятий; высокие цены и тарифы на продукцию и услуги предприятий; недостаток собственных оборотных средств; низкий уровень использования производственных мощностей; отсутствие заинтересованности внешних инвесторов в оказании финансовой помощи неплатежеспособным предприятиям.

Предполагает сравнение показателей уровня качества продукции и услуг с аналогичными отечественными и зарубежными Предполагает сравнение показателей уровня качества продукции и услуг с аналогичными отечественными и зарубежными Анализ причин неконкурентоспособности предприятий

Неконкурентность продукции Низкое качество продукции Необходимо проанализировать уровень применяемой техники, технологии, оборудования, а также уровень организации труда техническое перевооружение или модернизация неплатежеспособного предприятия Использование техники и оборудования, имеющих износ выше среднеотраслевого если то выявлено рекомендовать

Неконкурентность продукции Недостаточные усилия по продвижению продукции Отдел маркетинга дублирует функции отдела сбыта Спрос на продукцию ограничен и расширение рынка сбыта не прогнозируется Поиск клиентов, участие в выставках, рассылка информации Выпуск нового вида продукции, либо сокращение производственных фондов необходимо

Выпуск нового вида продукции, пользующегося спросом на рынке, позволит увеличить объемы реализации, но потребует вложения средств в приобретение нового вида оборудования, ноу-хау, и придется задуматься о величине капитальных затрат, которые не приведут к ухудшению состояния организации Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат (сокращение затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений)

Предполагает сравнение показателей себестоимости в разрезе статей затрат других рентабельно работающих предприятий Предполагает сравнение показателей себестоимости в разрезе статей затрат других рентабельно работающих предприятий Анализ причин установления высоких цен и тарифов на продукцию и услуги

Результаты сравнения себестоимости неплатежеспособного предприятия Машины и оборудование имеют наиболее низкие показатели технического уровня Четкой разницы между техническими уровнями сравниваемых фондов не наблюдается еслив случае, когда Техническое перевооружение и проведение реконструкции Организационно- технические мероприятия, устанавливаемые в результате анализа себестоимости по статьям Р е к о м е н д о в а н о

В состав мероприятий организационно-технического характера включаются мероприятия: По совершенствованию организации оплаты труда; Организация рационального использования сырья, материалов, и топливно-энергетических ресурсов; По совершенствованию организации порядка хранения ТМЦ; По сокращению административно-управленческих расходов, ликвидации непроизводительных расходов.

Предполагает проверку правильности расчетов производственной мощности с целью оценки их соответствия действующей методике определения мощности Предполагает проверку правильности расчетов производственной мощности с целью оценки их соответствия действующей методике определения мощности Анализ причин низкого уровня использования производственных мощностей

В случае несоответствия Уровень использования производственной мощности исчисляется по отношению к значению мощности, рассчитанной на основе действующей методики Уровень использования производственной мощности исчисляется по отношению к значению мощности, рассчитанной на основе действующей методики Устанавливается степень сопряженности между производительностью ведущего звена (участка, агрегата, установки, группы оборудования) Устанавливается степень сопряженности между производительностью ведущего звена (участка, агрегата, установки, группы оборудования) Рассчитывается производственная мощность и производительность других звеньев, анализируются простои машин и оборудования, оценивается обеспеченность квалифицированными кадрами Рассчитывается производственная мощность и производительность других звеньев, анализируются простои машин и оборудования, оценивается обеспеченность квалифицированными кадрами Устанавливается состав организационно-технических мероприятий: по совершенствованию ремонта и технического обслуживания машин и оборудования с целью сокращения его простоев, повышение квалификации работников Устанавливается состав организационно-технических мероприятий: по совершенствованию ремонта и технического обслуживания машин и оборудования с целью сокращения его простоев, повышение квалификации работников

Определяет основные источники пополнения собственных оборотных средств Определяет основные источники пополнения собственных оборотных средств Анализ недостатка собственных оборотных средств

3. Оценить величину и динамику оборотных активов неплатежеспособного предприятия 1.Устанавливается сальдо между дебиторской и кредиторской задолженностью 2. Выявляются наиболее значительные должники неплатежеспособного предприятия и совместно с ними выясняются их возможности погашения

Функциональная составляющая Рыночная состоятельность Рыночная состоятельность Производственная состоятельность Производственная состоятельность Экономическая состоятельность Экономическая состоятельность Финансовая состоятельность Финансовая состоятельность Структура экономической состоятельности предприятия

Показатели, характеризующие рыночную состоятельность индекс роста производства (работ, услуг) предприятия за анализируемый период, исчисляемый по сопоставимым ценам и текущим ценам; соотношение износа основных производственных фондов предприятия и отрасли; индекс роста доли предприятия в общем объеме аналогичной продукции; соотношение индекса цен на реализованную продукцию, работы и услуги и индекса инфляции; соотношение индекса цен на готовую продукцию предприятия и индекса цен на ресурсы; показатель удельного веса имущества, участвующего в производственном процессе в общей стоимости имущества предприятия; индекс рыночной стоимости акций.

Показатели, характеризующие производственную состоятельность коэффициент использования производственной мощности; коэффициент технической годности; индекс роста фондоотдачи; индекс роста материалоотдачи; индекс роста эффективности производства продукции; индекс роста производительности труда; отношение индекса прибыли к индексу роста объема производства продукции; показатель затрат на 1 руб. произведенной продукции; индекс роста прибыли от основной деятельности; отношение индекса роста прибыли к индексу роста объема производства продукции.

Показатели, характеризующие финансовую состоятельность соотношением рентабельности производства со среднеотраслевой рентабельностью; соотношением сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности; коэффициентами зависимости предприятия от кредиторов; финансовой независимости в части формирования запасов; промежуточной ликвидности, скорректированной на рыночную стоимость его составляющих.

Предлагаемая методика комплексного анализа технико-экономического и финансового состояния предприятия базируется на расчете системы показателей, которые рассчитываются в динамике за несколько лет, а затем сравниваются с критериальными значениями, что позволяет оценить возможность финансового оздоровления или банкротства

В России к некоммерческим, согласно ст. 50 части первой ГК Российской Федерации и ст. 2 Закона Российской Федерации «О некоммерческих организациях», относятся государственные и негосударственные организации.

Некоммерческие организации – организации, не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками

Некоммерческие организации могут создаваться в целях: благотворительных; социальных; культурных; образовательных; научных; управленческих; охраны здоровья граждан; развития физической культуры и спорта; удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан; защиты прав, законных интересов граждан и организаций; разрешения споров и конфликтов; оказания юридической помощи; в иных целях, направленных на достижение общественных благ.

Согласно ФЗ «О некоммерческих организация» 7-ФЗ от г. в редакции г, вступившей в силу с г. выделяют следующие виды НКО: Общественные и религиозные организации (объединения) Общины коренных малочисленных народов Российской Федерации Казачьи общества Некоммерческие партнерства Частные учреждения Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы) Фонды Государственные компании Государственные корпорации Автономные некоммерческие организации

Отличительные особенности некоммерческих организаций Наименование некоммерческих организаций Отличительные особенности Общественные и религиозные организации (объединения) 1. Добровольные объединения граждан, объединившихся в установленном законом порядке на основе общности интересов для удовлетворения духовных или иных нематериальных потребностей. 2. Возможность осуществлять предпринимательскую деятельность, соответствующую целям, для достижения которых они созданы. 3. Участники (члены) не сохраняют прав на переданное ими этим организациям в собственность имущество, в том числе на членские взносы, не отвечают по обязательствам указанных организаций, а указанные организации не отвечают по обязательствам своих членов. Общины коренных малочисленных народов Российской Федерации 1. Формы самоорганизации лиц, относящихся к коренным малочисленным народам Российской Федерации и объединяемых по кровно-родственному (семья, род) и (или) территориально-соседскому принципам. 2. Цель таких общин – защита исконной среды обитания, сохранение и развитие традиционных образа жизни, хозяйствования, промыслов и культуры. 3. Возможность осуществлять предпринимательскую деятельность в соответствии с целями, для достижения которых они созданы. 4. Члены общины имеют право на получение части ее имущества или компенсации стоимости такой части при выходе из общины либо при ее ликвидации.

Отличительные особенности некоммерческих организаций Наименование некоммерческих организаций Отличительные особенности Казачьи общества 1. Формы самоорганизации граждан РФ, объединившихся на основе общности интересов. 2. Цели – возрождение российского казачества, защита его прав, сохранение традиционных образа жизни, хозяйствования и культуры российского казачества. 3. Создаются в виде хуторских, станичных, городских, районных (юртовых), окружных (отдельских) и войсковых казачьих обществ. 4. Возможность осуществлять предпринимательскую деятельность в соответствии с целями, для достижения которых они созданы. 5. Члены общества в установленном порядке принимают на себя обязательства по несению государственной или иной службы. 6. Данные об обществах подлежат внесению в государственный реестр казачьих обществ Российской Федерации. 7. Имущество, переданное обществу его членами, а также имущество, приобретенное за счет доходов его деятельности, является собственностью общества. 8. Члены общества и общество не отвечают по обязательствам друг друга. Фонды 1. Некоммерческие организации, не имеющие членства, учрежденные гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов. 2. Цели: социальные, Благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно полезные. 3. Имущество, переданное фонду его учредителями (учредителем), является собственностью фонда. 4. Фонд использует имущество для целей, определенных уставом фонда. 5. Учредители и фонд не отвечают по обязательствам друг друга. 6. Возможность осуществлять предпринимательскую деятельность в соответствии с целями, для достижения которых они созданы, для чего фонды могут создавать хозяйственные общества или участвовать в них. 7. Надзор за деятельностью фонда, принятием другими органами фонда решений и обеспечением их исполнения, использованием средств фонда, соблюдением фондом законодательства осуществляет Попечительский совет, деятельность которого основана на общественных началах.

Отличительные особенности некоммерческих организаций Наименование некоммерческих организаций Отличительные особенности Государственная корпорация 1. Некоммерческая организация, не имеющая членства, учрежденная Российской Федерацией на основе имущественного взноса. 2. Цель – осуществление социальных, управленческих или иных общественно полезных функций. 3. Создается на основе федерального закона. 4. Имущество, переданное государственной корпорации Российской Федерацией, является собственностью государственной корпорации. 5. Государственная корпорация и Российская Федерация не отвечают по обязательствам друг друга. 6. Государственная корпорация может осуществлять предпринимательскую деятельность только для достижения целей, ради которых она создана. 7. Использует имущество для целей, определенных законом о создании государственной корпорации. 8. Обязана ежегодно публиковать отчеты об использовании своего имущества в соответствии с законом, предусматривающим создание государственной корпорации. 9. Создание не требует оформления учредительных документов, предусмотренных ст. 52 Гражданского кодекса РФ.

Отличительные особенности некоммерческих организаций Наименование некоммерческих организаций Отличительные особенности Государственная компания 1. Некоммерческая организация, основанная на членстве, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами. 2. Создается для осуществления социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и управленческих целей, в целях охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан, защиты прав, законных интересов граждан и организаций, разрешения споров и конфликтов, оказания юридической помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ. 3. Имущество, переданное партнерству его членами, является собственностью партнерства. 4. Члены некоммерческого партнерства и некоммерческое партнерство не отвечают по обязательствам друг друга. 5. Возможность осуществлять предпринимательскую деятельность, в соответствии с целями, для достижения которых оно создано (исключение – если некоммерческим партнерством приобретен статус саморегулируемой организации). 6. Члены некоммерческого партнерства наделены многими правами, основными из которых являются следующие: - участвовать в управлении делами; - получать информацию о деятельности партнерства в установленном учредительными документами порядке; - выходить из некоммерческого партнерства; - получать в случае ликвидации некоммерческого партнерства часть его имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами. 7. Член партнерства может быть исключен из него по решению остающихся членов (исключение – если партнерством приобретен статус саморегулируемой организации).

Отличительные особенности некоммерческих организаций Наименование некоммерческих организаций Отличительные особенности Частное учреждение 1. Некоммерческая организация, созданная собственником (гражданином или юридическим лицом). 2. Осуществляет управленческие, социально-культурные или иные функции некоммерческого характера. 3. Имущество частного учреждения закрепляется за ним на праве оперативного управления в соответствии с Гражданским кодексом РФ. 4. Порядок финансового обеспечения деятельности частного учреждения и его права на имущество, закрепленное за ним собственником, и на имущество, им приобретенное, определяются в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Объединения юридических лиц (ассоциации и союзы) 1. Некоммерческие организации, созданные в целях координации предпринимательской деятельности коммерческих организаций, для представления и защиты общих имущественных интересов. 2. Члены ассоциации (союза) сохраняют свою самостоятельность и права юридического лица. 3. Ассоциация (союз) не отвечает по обязательствам своих членов, а члены ассоциации (союза) несут субсидиарную ответственность по обязательствам этой ассоциации (союза) в размере и порядке, предусмотренных ее учредительными документами.

Отличительные особенности некоммерческих организаций Наименование некоммерческих организаций Отличительные особенности Автономная некоммерческая организация 1. Не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов. 2. Цели – предоставление услуг в области образования, здравоохранения, культуры, науки, права, физической культуры и спорта и иных услуг. 3. Возможность осуществлять предпринимательскую деятельность в соответствии с целями, для достижения которых она создана. 4. Имущество, переданное автономной некоммерческой организации ее учредителями (учредителем), является собственностью организации. 5. Учредители не сохраняют прав на имущество, переданное ими в собственность этой организации. 6. Учредители и автономная некоммерческая организация не отвечают по обязательствам друг друга. 7. Надзор за деятельностью организации осуществляют ее учредители в соответствии с учредительными документами. 8. Учредители организации могут пользоваться ее услугами только на равных условиях с другими лицами.

Финансы некоммерческих организаций представлены разнообразными финансовыми отношениями, складывающимися по поводу формирования и использования денежных фондов различного назначения: 1) между некоммерческой организацией и ее учредителями, членами, участниками по поводу создания и осуществления деятельности, внесения членских взносов; 2) между некоммерческой организацией и грантодателями, пожертвователями, благотворителями, спонсорами по поводу получения финансовой помощи и целевого финансирования; 3) между некоммерческой организацией и бюджетом по поводу уплаты налогов и сборов и предоставления бюджетных ассигнований, размещения социального заказа; 5) между некоммерческой организацией и ее сотрудниками по поводу выплаты заработной платы и социального обеспечения; 6) между некоммерческой организацией и коммерческим банком по поводу расчетно-кассового обслуживания и кредитования; 7) между некоммерческой организацией и коммерческими организациями в связи с осуществлением предпринимательской деятельности. 1) между некоммерческой организацией и ее учредителями, членами, участниками по поводу создания и осуществления деятельности, внесения членских взносов; 2) между некоммерческой организацией и грантодателями, пожертвователями, благотворителями, спонсорами по поводу получения финансовой помощи и целевого финансирования; 3) между некоммерческой организацией и бюджетом по поводу уплаты налогов и сборов и предоставления бюджетных ассигнований, размещения социального заказа; 5) между некоммерческой организацией и ее сотрудниками по поводу выплаты заработной платы и социального обеспечения; 6) между некоммерческой организацией и коммерческим банком по поводу расчетно-кассового обслуживания и кредитования; 7) между некоммерческой организацией и коммерческими организациями в связи с осуществлением предпринимательской деятельности.

Финансы некоммерческих организаций – это отношения, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов организаций для достижения целей деятельности, предусмотренных в уставе организации.

Финансы некоммерческих организаций строятся на таких принципах, как: 1) внешнее финансирование (образование денежных фондов за счет членских взносов, пожертвований, грантов, благотворительной помощи, бюджетных ассигнований); 2) целевой характер расходования денежных фондов на основе утвержденной сметы (бюджета доходов и расходов); 3) затратность, убыточность деятельности (отсутствие получения прибыли, отсутствие самоокупаемости); 4) открытость финансов, общественный контроль, отсутствие коммерческой тайны в деятельности некоммерческой организации; 5) подотчетность лицу – источнику финансирования; 6) реализация общественных интересов, ведение деятельности, предусмотренной исключительно учредительными документами; 7) моральная и социальная ответственность участников некоммерческой организации за результаты ее деятельности.

Финансы некоммерческих организаций и коммерческих организаций имеют различия по следующим направлениям:

Вид НКО Учредители, участники, члены Ведение предпринима- тельской деятельности Наличие субсидиарной финансовой ответственности Возврат вклада общественные объединения физические лицасамостоятельно, либо через учреждение коммерческих предприятий отсутствуетнет общественные организации физические лица--- общественные движения как правило не ведется отсутствуетнет общественный фонд физические лица и юридические лица через учреждение коммерческих предприятий отсутствуетнет общественное учреждение Государственные и муниципальные органы, общественные объединения осуществляетнесутда Некоммерческое партнерство физические лица и юридические лица осуществляетотсутствуетда Автономная некоммерческая организация физические лица и юридические лица осуществляетотсутствуетнет Ассоциации и союзыфизические лицаосуществляетотсутствуетнет Особенности финансов различных видов некоммерческих организаций

К источникам формирования финансовых ресурсов, отражающим специфику разных организационно- правовых форм некоммерческих организаций, относятся: Взносы учредителей Вступительные, членские и паевые взносы Добровольные взносы и пожертвования Целевые поступления от юридических и физических лиц, в том числе иностранных, включая гранты Бюджетные ассигнования

Финансовые ресурсы некоммерческих организаций представляют собой совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений, используемых на текущее содержание и расширение деятельнос­ти этих организаций. Источники финансовых ресурсов, прин­ципы их формирования и использования зависят от вида услуг, оказываемых некоммерческими организациями, и характера их предоставления.

Унитарное предприятие - это коммерческая организация, которая не наделе­на правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Оно находится в собственности Российской Федерации или субъекта Российской Федерации (тогда мы имеем дело с государ­ ственным унитарным предприятием - ГУП) либо в собственности муниципаль­ного образования (муниципальное унитарное предприятие - МУП) и принад­лежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не мо­ жет быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. Деятельность унитарных предприятий регламентирована Граждан­ ским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от г. 161-ФЗ «О госу­дарственных и муниципальных унитарных предприятиях».

Имущество унитарного предприятия формируется за счет: имущества, закрепленного за унитарным предприятием на праве хозяйственно­го ведения или на праве оперативного управления собственником этого имуще­ства; доходов унитарного предприятия от его деятельности

Финансы бюджетных организаций Закон 83-ФЗ ввел новые правила функционирования для бюджетных учреждений, а также новый тип государственных и муниципальных учрежде­ний в Российской Федерации – казенные

Бюджетным учреждением признается некоммерческая организация, созданная Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием для выполнения работ, оказания услуг в целях обеспечения реализации соответс­твенно государственных или муниципальных полномочий, предусмотренных законодательством Российской Федерации, в сферах науки, образования, здравоохранения, куль­туры, социальной защиты, занятости населения, физической культуры и спорта, а также в иных сферах.