Классический факторинг и invoice- discounting - сходство и различия Председатель Совета Директоров МФК ТРАСТ Юрий Волков Москва, 10 октября 2007

Содержание Виды продуктов факторинговых компаний Принципиальные различия между факторингом и инвойс-дискаунтингом Стоимость, объемы Риски Потенциал роста

«Трудно сравнивать факторинг в Швейцарии с факторингом в Германии или во Франции. Факторинговые услуги предприятий в Лихтенштейне существенно иные, чем услуги, предлагаемые факторинговыми компаниями в Швейцарии. На практике это понятие охватывает очень много видов деятельности и употребляется не всегда к месту. Оно включает и респектабельные операции, и те, что представляются весьма сомнительными, попадая в категорию «выбивание долга». Ханс Питер Бэр

Продукты, предлагаемые факторинговыми компаниями Факторинг Инвойс-дискаунтинг ABL

Факторинг Согласно конвенции УНИДРУА (Международный институт унификации частного права) «О международном факторинге» факторинговая услуга должна содержать не менее двух из четырех операций, а именно: Финансирование поставщика Ведение учета по правам требования Инкассацию дебиторской задолженности Защиту от неплатежеспособности дебитора

Инвойс-дискаунтинг Предполагает финансирование исключительно под уступку прав денежных требований на основании оценки торгового оборота клиента без оказания услуг по административному управлению дебиторской задолженностью и кредитному менеджменту Как правило, дебиторов не уведомляют об уступке ИД предназначен для привлечения дешевого финансирования на беззалоговой основе

ФакторингИнвойс-дискаунтинг Включает несколько видов услуг, в том числе управление дебиторской задолженностью Включает только финансирование Как правило, открытый, требует уведомление дебиторов Как правило, закрытый, не требует уведомления дебиторов Цена выше, чем у инвойс-дискаунтингаЦена, как правило, ниже, чем у факторинга Платят дебиторыПлатит клиент Анализ финансовой деятельности дебиторов и клиента Анализ финансовой деятельности преимущественно клиента Закрытый - предназначен только для предприятий с устойчивым финансовым состоянием

Стоимость В Великобритании: Инвойс-дискаунтинг – от 0,35% до 1 % от оборота. Многие факторинговые компании берут минимальную комиссию £ 12,000 Факторинговые услуги – 0,75 % - 2,5 % от оборота. Ставка за финансирование и в том, и в другом случае Libor %

Разделение по объемам Факторинг – для компаний с оборотом от £100,000 в год (некоторые факторы предлагают от £ 50,000 ). Верхней границы нет. Инвойс-дискаунтинг – для компаний с оборотом от £250,000. Верхней границы нет.

Что выбрать? Факторинг – если нужна комплексная составляющая факторинга, особенно сбор и учет дебиторской задолженности Инвойс-дискаунтинг – если необходимо только финансирование и сохранение конфиденциальности сделки уступки прав требования

Оценка рисков Факторинг – в первую очередь оцениваются риски на дебиторов Инвойс – дискаунтинг – оценивается финансовое состояние клиента

Оборот всех членов FCI Млн.евро Показатель Рост 2006/2005 (%) Инвойс-дискаунтинг Факторинг с регресссом Факторинг без регресса ,5 Коллекторские услуги Всего по внутреннему факторингу

Потенциал для роста «Если бы факторинг и инвойс-дискаунтинг были, как на Западе, четко разделены, то спрос на каждую услугу как минимум был бы в два раза выше. Клиенты могли бы лучше ориентироваться в различных продуктах и выбирать те, которые лучше соответствуют целям их развития»* * Эксперт РА, Российский рынок факторинга в 1 полугодии 2006 года

Спасибо за внимание!