Структурные продукты: доступ к новым стратегиям Павел Зайцев Руководитель отдела структурных продуктов ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ»

Структурные продукты Структурный продукт это удобный инструмент, дающий возможность инвестировать средства для получения заданного уровня доходности при ограниченном риске. Данный продукт позволяет вкладывать средства в широкий спектр активов (Индекс РТС, ликвидные акции, товарные и валютные рынки) с заранее определёнными рисками, сроками и потенциальными доходностями. Структурные продукты возможность получить доход выше банковского депозита без риска потери инвестированных средств или с минимальным и заранее заданным риском. Структурные продукты лучший выбор в условиях волатильного или безтрендового рынка. 2

Что такое структурные продукты Основа продукта – комбинирование различных инструментов и их свойств. Использование инструментов срочного рынка (фьючерсов и опционов) совместно с другими инструментами финансового рынка позволяет создавать новые стратегии, обладающие заранее заданными свойствами. В основе стратегий – требуемое инвестором соотношение «риск- доходность». Структурный продукт наделяется свойствами, которыми не обладает ни один из стандартных инструментов. 3

Преимущества структурных продуктов Возможность заработать фиксированный процент, сравнимый с облигацией или депозитом. Возможность инвестировать в фондовый рынок или эмитента без потери инвестиционного капитала. Продукты рассчитаны на рост, падение, «боковик», выход из диапазона, ограниченный рост базового актива. Структурный продукт прост и понятен для пользователя. 4

Параметры структурных продуктов Коэффициент участия – это доля изменения базового актива, которую клиент получает в качестве дохода. Коэффициент защиты капитала – определяет долю капитала, которую клиент гарантированно получит при исполнении Структурного продукта. Срок инвестирования: 3 – 12 месяцев. Базовые активы: Индекс РТС, акции Газпрома, обыкновенные акции Сбербанка, акции ЛУКОЙЛа, USD/RUB, Золото. Формы выпуска: внебиржевой производный финансовый инструмент. На депозит размещается часть средств, дающая после срока инвестирования необходимый коэффициент защиты капитала. 5

Классификация структурных продуктов 6

Направленные стратегии продукты со 100% защитой капитала (клиент получает инвестированные средства в полном объеме и участие в движении базового актива); продукты со 100% защитой капитала, с пороговым значением; продукты с ограниченной защитой капитала (клиент получает 99% инвестированных средств и повышенное участие в движении базового актива). 7 Структурные продукты с защитой капитала делятся по степени защиты и направлению движения базового актива:

8 Ненаправленные стратегии Помимо направленных стратегий, структурные продукты могут включать ненаправленные стратегии: продукты, рассчитанные на движение базового актива в узком диапазоне; продукты, рассчитанные на выход базового актива из диапазона.

Наши продукты 9 Стабильный доход Сохранить капитал Участие в росте Поставка акций Больший доход при умеренном риске Покупка акций дешевле Доход на акции Продажа акций дороже

«Стабильный доход» Специально предназначен для клиентов, которым важно сохранение первоначального капитала. Результат покупки структурного продукта на дату исполнения: 10 Если цена базового актива изменилась в благоприятном направлении, инвестор получает 100% вложенных средств и часть дохода от изменения базового актива. Если цена базового актива изменилась в неблагоприятном направлении, инвестор получает вложенные средства обратно.

«Участие в росте» Специально предназначен для клиентов, предпочитающих более высокий уровень дохода при разумном уровне риска. Результат покупки: Если цена базового актива изменилась в благоприятном направлении, инвестор получает 100% вложенных средств и повышенный коэффициент участия в движении базового актива. Если цена базового актива изменилась в неблагоприятном направлении, инвестор получает 98-99% капитала, в зависимости от выбранной стратегии. 11

12 Специально предназначен для клиентов, желающих разместить средства по ставке выше банковского депозита и не возражающих приобрести ликвидные акции по привлекательной цене (ниже текущих уровней). Результат покупки: Для инвестирования доступны акции Газпрома, Лукойла, Сбербанка и Норильского никеля. Комфортный срок инвестирования лежит в диапазоне месяцев Если цена базового актива на дату экспирации оказалась выше порогового значения, выбранного инвестором, клиент получает доход, превышающий банковский депозит. Если цена базового актива на дату экспирации опустилась ниже порогового значения, инвестор получает акции по пороговой цене и доход, превышающий банковский депозит. «Поставка акций»

«Поставка акций» - пример расчета В качестве базового актива клиент выбирает акции Газпрома с пороговым значением цены 155 руб. При объеме инвестированных средств 3 млн руб., сроке инвестирования 70 дней и текущей рыночной цене акций 158 руб. размер купона составит 13,5% годовых. При экспирации продукта клиент получит: 13

«Доход по акциям» Специально предназначен для клиентов, имеющих в собственности акции Газпрома, Сбербанка, Лукойла и желающих получить по ним дополнительный доход. 14 Для приобретения продукта у инвестора должны быть одни из акций Газпрома, Лукойла, Сбербанка или Норильского никеля. Комфортный срок инвестирования лежит в диапазоне месяцев. Если цена базового актива на дату экспирации оказалась выше порогового значения, акции клиента реализуются по цене порога, плюс клиент получает дополнительный доход по акциям. Если цена базового актива на дату экспирации оказалась ниже порогового значения, клиент получает дополнительный доход по акциям.

«Доход по акциям» - пример расчета Клиент владеет акций Сбербанка и выбирает пороговое значение цены 95 руб. При сроке инвестирования 41 день и текущей рыночной цене акций 92,2 руб. дополнительный доход составит 12% годовых. При экспирации продукта клиент получит: 15

Параметры структурных продуктов Формы выпуска: внебиржевой производный финансовый инструмент. Отчетность: Клиенту предоставляется брокерский отчет о стоимости активов на последнее число каждого месяца. Налогообложение: Для физических лиц доход облагается налогом по ставке 13% (НДФЛ). Налоговая база формируется в момент исполнения структурного продукта. 16

Контактная информация Зайцев Павел Руководитель отдела структурных продуктов Тел.: +7 (495) , ext Сайт: Facebook: Sales & trading: Лобанов Александр ext Зуев Дмитрий ext Билялов Энвер ext Кузнецова Ирина ext Габидуллин Наиль ext Сильвестров Кирилл ext

Контактная информация Спасибо за внимание. 18