РОЛЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И ДРУГИХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ В РАЗВИТИИ ЛИЗИНГОВОГО РЫНКА. ЛУЧШАЯ ПРАКТИКА НА ПРИМЕРЕ ДРУГИХ СТРАН Июнь 2012

2 2 Динамика инвестиций в основной капитал в РФ

3 3 Первый этап 1998 – 2001 гг. Возникновение рынка. Кризис 1998 г. стал первой предпосылкой к росту лизинга в России и превращению его в действенный инструмент финансирования реального сектора экономики. Потенциал использования существовавших производственных мощностей был практически исчерпан, поскольку значительная часть оборудования не могла быть задействована из-за морального и физического износа. Основные этапы развития лизинга в РФ :

4 4 Второй этап гг. Укрепление рынка Объем профинансированных средств лизинговыми компаниями в 2003 и 2004 годах удваивался в сравнении с предшествующим Третий этап 2006 – 2008 гг. Быстрое расширение Прирост объема профинансированных средств составил, по данным "Эксперт РА", примерно 90%, прирост объема нового бизнеса – 83%.

5 5 Основные этапы развития лизинга в РФ : Четвертый этап нв посткризисное развитие

6 6 Индикаторы развития рынка лизинга

7 7 Структура рынка. Источники финансирования.

8 8 Удельный вес источников финансирования договоров лизинга, % Структура рынка. Источники финансирования. Источник: "Эксперт РА"

9 9 Борьба за клиента Снижение рисков Дополнительный доход Привлекательность лизинга для банков

10 Матрица клиента Инфраструктура Снабжение продукты БизнесПродукция риски Люди контрольуслуги

11 ЛПс ндс = ( АОспис + % банка + Д + Ним + Ду + Страх ) х 1,18 ЛПс ндс - лизинговый платеж с НДС АО спис списанные на расходы амортизационные отчисления ( в стоимость имущества может включаться таможенная пошлина и акциз ) % банка - плата за пользование кредитными ресурсами Д - доход (вознаграждение) лизингодателя Ним - налог на имущество, если оборудование находится на балансе лизингодателя Ду – плата за дополнительные услуги лизингодателя Страх – плата за страхование предмета лизинга Коэффициент 1,18 учитывает НДС 18% Состав лизингового платежа (упрощенная формула)

12 Приобретение основных средств по лизингу позволяет предприятию получить экономию ресурсов по налогу на имущество и налогу на прибыль по сравнению с проведением аналогичной сделки с помощью банковского кредита благодаря использованию норм ускоренной амортизации. Для выявления экономического эффекта в нижеприведенном примере рассмотрены два основных показателя: Дисконтированные расходы предприятия(ДРП) и Дисконтированная экономия налога на прибыль(ДЭНП). Метод дисконтирования со ставкой 15% применялся с целью приведения разнесенных во времени показателей денежного потока к одной дате, что особенно важно при наличии относительно высокой инфляции. Ниже представлены исходные данные (параметры) и расчеты по кредитной и лизинговой сделкам при условии нахождения имущества на балансе лизингополучателя р.кредит=стоимость оборудования с НДС 15%ставка по привлекаемым ресурсам 12платежей в год (ежемесячно) 2срок кредита/лизинга в годах 6остаточный срок амортизации (в годах) 3коэффициент ускорения амортизации при лизинге 2,20%ставка налога на имущество 18,00%ставка НДС 24,00%ставка налога на прибыль 15,00%стоимость капитала (рентабельность, ставка дисконтирования) 0,00%чистое (без НДС) комиссионное вознаграждение ЛК в % от стоимости оборудования Расчет экономической эффективности приобретения основных средств по лизингу и с помощью банковского кредита.

Лизинг Кредит Дельта (РП - ЭНП) Дисконтированная ЭНП Дисконтированные РП Разница дисконтированных потоков : %Лизинг 16.63%Кредит ДЭНП / ДРП Приведенный пример показывает, во-первых, что абсолютное значение Дисконтированной экономии налога на прибыль(ДЭНП) при лизинге выше, чем в случае с кредитом. Во-вторых, разница между Дисконтированными расходами предприятия(ДРП) и Дисконтированной экономией налога на прибыль(ДЭНП) также показывает преимущества лизинга. В-третьих, доля Дисконтированной экономии налога на прибыль(ДЭНП) в сумме Дисконтированных расходов предприятия(ДРП) при лизинге значительно больше, чем при использовании кредитной схемы.

14 ГОЛОВНОЙ ОФИС РЕСПУБЛИКА КАЗАХСТАН, Г. АЛМАТЫ, пр. Достык, д. 220 Тел: +7 (727) Факс: +7 (727) Сайт: ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г. МОСКВЕ: Российская Федерация, г.Москва, Большой Ватин пер., д. 3 Тел.: +7 (495) , Факс: +7 (495) ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г. АСТАНЕ: Республика Казахстан, г. Астана, ул. Кунаева, д. 33 Бизнес-центр «Астаналык», 11-й этаж Тел.: +7 (7172) Факс: +7 (7172) ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г. ДУШАНБЕ: Республика Таджикистан, г. Душанбе, ул. Айни, д. 24а, Бизнес-центр «С. А. С», 4-й этаж Тел.: +992 (44) Факс: (44) ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г. ЕРЕВАНЕ: Республика Армения, 0010 г. Ереван, ул. В. Саргсяна, д. 26/1 Бизнес-центр «Эребуни-Плаза», 8-й этаж, оф. 811 Тел.: +374 (10) Факс: +374 (10) ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г. МИНСКЕ: Республика Беларусь, г. Минск, ул. Мясникова, д. 70, оф. 310 Тел.: (17) Факс: (17) ФИЛИАЛ В Г. САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ: Российская Федерация, г. Санкт-Петербург, ул. Парадная, д. 7 Тел.: +7 (812) , , Факс: +7 (812) ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г. БИШКЕКЕ: Кыргызская Республика, Г. Бишкек, бул. Эркиндик, д.21 3 эт. Тел: +996 (773) Наши контакты:

15