1 Место спецдепозитария в инфраструктуре финансового рынка Елена Ильина Генеральный директор ООО «Спецдепозитарий Сбербанка» Ноябрь, 2013

2 Ориентиры политики в области регулирования финансового рынка (итоги Стратегической сессии рабочей группы по созданию МФЦ г.) Реформа контроля качества активов (требования к структуре всех активов и контроль их реальной надежности) (п.96) Создание актуальной нормативной базы для проведения ежедневной оценки стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (п.38) Раннее обнаружение ухудшения финансового состояния и установление жестких сроков финоздоровления и мониторинга (п.100) Формирование показателей отчетности НПФ и мониторинга рынков обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения (п.116) Подготовка и принятие нормативно правовых актов, наделяющих регистраторов и спецдепозитариев компетенцией администратора пенсионных фондов (п.201) Подготовка и принятие нормативно правовых актов, наделяющих СД функциями администратора ПИФ (п.202) Передача функции учета активов спецдепозитариям (п. 40) Реформа контроля качества активов (требования к структуре всех активов и контроль их реальной надежности) (п.96) Создание актуальной нормативной базы для проведения ежедневной оценки стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (п.38) Раннее обнаружение ухудшения финансового состояния и установление жестких сроков финоздоровления и мониторинга (п.100) Формирование показателей отчетности НПФ и мониторинга рынков обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения (п.116) Подготовка и принятие нормативно правовых актов, наделяющих регистраторов и спецдепозитариев компетенцией администратора пенсионных фондов (п.201) Подготовка и принятие нормативно правовых актов, наделяющих СД функциями администратора ПИФ (п.202) Передача функции учета активов спецдепозитариям (п. 40)

3 Развитие инфраструктуры Объединение ММВБ и РТС. Создание Московской биржи. Переход торгов в режим Т+2 Создание Центрального депозитария. Объединение НРД и ДКК. Упрощение учетной системы. Концентрация активов в Центральном депозитарии Принятие закона о клиринге. Расширение функций центрального контрагента Начало работы репозитария Объединение ММВБ и РТС. Создание Московской биржи. Переход торгов в режим Т+2 Создание Центрального депозитария. Объединение НРД и ДКК. Упрощение учетной системы. Концентрация активов в Центральном депозитарии Принятие закона о клиринге. Расширение функций центрального контрагента Начало работы репозитария Быстрое развитие инфраструктуры, необходимость снижения издержек и нарастающая международная конкуренция ведут к ускорению развития и переосмыслению функций инфраструктурных организаций

4 Что такое спецдепозитарий Основная задача специализированного депозитария – повышение надежности инвестиций и финансового рынка Спецдепозитарий контролирует состояния активов и законность проведения операций с ними Клиенты спецдепозитария: Управляющие компании ПИФ НПФ и их Управляющие компании Саморегулируемые организации Эмитенты ипотечных ценных бумаг Страховые компании (начиная с 2015 года) Принципы работы хорошего спецдепозитария: Предупреждение, а не выявление нарушений требований законодательства Партнерские отношения с клиентами при строгом соблюдении требований закона Надежность и удобство систем учета, контроля и взаимодействия с клиентами. Максимальная автоматизация и гибкость Обоснованная стоимость услуг Основная задача специализированного депозитария – повышение надежности инвестиций и финансового рынка Спецдепозитарий контролирует состояния активов и законность проведения операций с ними Клиенты спецдепозитария: Управляющие компании ПИФ НПФ и их Управляющие компании Саморегулируемые организации Эмитенты ипотечных ценных бумаг Страховые компании (начиная с 2015 года) Принципы работы хорошего спецдепозитария: Предупреждение, а не выявление нарушений требований законодательства Партнерские отношения с клиентами при строгом соблюдении требований закона Надежность и удобство систем учета, контроля и взаимодействия с клиентами. Максимальная автоматизация и гибкость Обоснованная стоимость услуг

5 Спецдепозитарий, как инструмент снижения стоимости Одна из основных задач инфраструктуры – снижение издержек субъектов фондового рынка без ущерба качества их услуг Для решения этой задачи Специализированные депозитарии могут в дополнение к своим основным функциям взять на себя все техническую работу: учет активов отражение операций формирование отчетности для контролирующих органов Это позволит клиентам спецдепозитария сфокусироваться на основных целях и бизнес-процессах Необходимо вносить изменения в нормативно–правовые акты, которые бы позволили специализированному депозитарию эффективно выполнять эти функции и нести юридическую ответственность за выполнение таких работ В результате расширения функций спецдепозитария суммарные издержки всех субъектов рынка снизятся Одна из основных задач инфраструктуры – снижение издержек субъектов фондового рынка без ущерба качества их услуг Для решения этой задачи Специализированные депозитарии могут в дополнение к своим основным функциям взять на себя все техническую работу: учет активов отражение операций формирование отчетности для контролирующих органов Это позволит клиентам спецдепозитария сфокусироваться на основных целях и бизнес-процессах Необходимо вносить изменения в нормативно–правовые акты, которые бы позволили специализированному депозитарию эффективно выполнять эти функции и нести юридическую ответственность за выполнение таких работ В результате расширения функций спецдепозитария суммарные издержки всех субъектов рынка снизятся

6 Требования к спецдепозитариям Специализированный депозитарий – институт, стоящий между участниками рынка и регулятором Фактически это элементы надзора и регулирования, частично отданные рынку Для успешного выполнения поставленных задач Специализированный депозитарий должен быть «вне подозрений» Сама возможность существования ненадежных спецдепозитариев подрывает основы существования этого института Спецдепозитариев не может быть много Контроль их деятельности должен быть жестким, и лицензионные требования к специализированному депозитарию повышены Передача новых функций в спецдепозитарий принесет его клиентам дополнительное снижение издержек Специализированный депозитарий – институт, стоящий между участниками рынка и регулятором Фактически это элементы надзора и регулирования, частично отданные рынку Для успешного выполнения поставленных задач Специализированный депозитарий должен быть «вне подозрений» Сама возможность существования ненадежных спецдепозитариев подрывает основы существования этого института Спецдепозитариев не может быть много Контроль их деятельности должен быть жестким, и лицензионные требования к специализированному депозитарию повышены Передача новых функций в спецдепозитарий принесет его клиентам дополнительное снижение издержек

7 ООО «Спецдепозитарий Сбербанка» Быстро развивающаяся компания, основанная в 2010 году со 100% участием ОАО «Сбербанк России» Спецдепозитарий Сбербанка оказывает услуги: Управляющим компаниям ПИФ всех типов и категорий НПФ и Управляющим компаниям, заключившим с ними договоры Саморегулируемым организациям Эмитентам ипотечных облигаций по ведению реестра ипотечного покрытия Страховым компаниям За 2013 год объем контролируемых активов увеличился более чем в два раза СЧА обслуживаемых фондов (ОПИФ и ИПИФ) составляют порядка 22% от совокупного объема соответствующего рынка ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ: услуги спецдепозитария в сделках секьюритизации активов разработка эффективной схемы взаимодействия страховой компании и специализированного депозитария Быстро развивающаяся компания, основанная в 2010 году со 100% участием ОАО «Сбербанк России» Спецдепозитарий Сбербанка оказывает услуги: Управляющим компаниям ПИФ всех типов и категорий НПФ и Управляющим компаниям, заключившим с ними договоры Саморегулируемым организациям Эмитентам ипотечных облигаций по ведению реестра ипотечного покрытия Страховым компаниям За 2013 год объем контролируемых активов увеличился более чем в два раза СЧА обслуживаемых фондов (ОПИФ и ИПИФ) составляют порядка 22% от совокупного объема соответствующего рынка ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ: услуги спецдепозитария в сделках секьюритизации активов разработка эффективной схемы взаимодействия страховой компании и специализированного депозитария

8 ООО «Спецдепозитарий Сбербанка» Контакты Москва, ул. Вавилова, д (495) Контакты Москва, ул. Вавилова, д (495) СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!